Здравствуйте дорогие друзья!

Хочу проверить влияние спреда IV-HV на результат торговли, если куплен стредл на центральном страйке и выравнивать дельту фьючем каждый день.
Сдесь и далее в следующих статьях:
IV — подразумеваемая волатильность центрального страйка
HV — историческая волатильность приведенная к годовой
Спред — разница между IV и HV
Все дальнейшие расчеты и скриншёты приведены для инструмента RI.

Формула по рассчету HV:
Сначала рассчитывается средний дневной ход цены (HV_EMA) в процентах
HV_EMA=HV_EMA(t-1) + Alfa * (100 * (Abs(PRICE_F — Prev_PRICE_F) / Prev_PRICE_F) — HV_EMA(t-1))
где:
HV_EMA(t-1) — средний дневной ход цены на предыдущем шаге (дне)
Alfa — коэффициент сглаживания (0...1)
PRICE_F — цена фьючерса на текущем шаге (дне)
Prev_PRICE_F — цена фьючерса на предыдущем шаге (дне)
Если проще сказать то HV_EMA это экспоненциальная средняя дневных изменений цены фьючерса взятых по модулю.
У нас получается дневная волатильность. Далее приводим дневную волатильность к годовой:
HV=HV_EMA * КОРЕНЬ(252)
Почему я взял 252? Потому что в году примерно 252 рабочих дня, хотя этот вопрос спорный какой коэффициент брать 252 или 365.
Все, теперь у нас есть историческая волатильность приведенная к годовой и её можно теперь сравнивать с подразумеваемой.
Методом тупого перебора я перебрал все коэффициенты Alfa и определил, что у коэффициента Alfa=0,06 наименьшее среднеквадратичное отклонение между IV и HV, его то и возьмем для дальнейших исследований.
Посчитаем разность между IV и HV и построим график этого спреда

Расскажу о типичной ситуации, в которой оказывались многие. Товарищем был приобретен игровой ноутбук за 48 тыс. рублей. Товарищ очень ждал этой покупки, копил сумму и радовался, когда приволок его домой. Поиграв на нем пару дней, в ноутбуке отвалился вай-фай и блютуз. И здесь начинается мой рассказ.

 Мы начали с претензии покупателя продавцу. Отмечу, что это известный ритейлер М.Видео.

 Претензия – это форма выражения своих требований продавцу, изготовителю или импортеру приобретенного товара. Она пишется обязательно в письменной форме. Часто, в случае поломки товара, люди идут в магазин вместе с товаром и пытаются решить этот вопрос на месте.

Собрались с женой купить ребенку планшет. Случайно в витрине Мегафона нам попался на глаза Престижио Мультитаб за 7990 руб. Что это зверь я не знал. До этого был самсунг таб 4. Продавец объяснил, что тут 4-ядерный интеловский процессор, все дела, цена со скидкой. Решили купить. В 2 раза дешевле, чем самсунг. А 6-летнему ребенку, как я уже знаю из опыта, дорогой планшет не нужен (предыдущий был разбит).
Он ждал этой покупки 3 месяца (чтобы не баловать, приурочили ко дню рождения). Очень обрадовался подарку))
И тут началось. 40 минут и батарея упала в ноль. Поставили на ночь на зарядку. Но утром всё повторилось. После 15% разряжается полностью меньше, чем за минуту. Я понял, что ошибся с покупкой и повёз его сдавать обратно. Сказать, что ребёнок огорчился, это ничего не сказать.
Привожу в Мегафон, говорю: «вот чек, верните деньги».
— Мы деньги не возвращаем.
— В смысле? А как же 14 дней на обкатку? У меня никогда с этим проблем не было.
— Не сомневаюсь, что в других магазинах вам сразу возвращали деньги, но в Мегафоне такого не будет.
— А что разве закон не один для всех?
— Мы как раз и действуем по закону. Это сложный технический товар и он возврату не подлежит.
— Покажите мне закон о защите прав потребителей.
Консультантша долго рылась в бумагах, но так его и не нашла.
— Вообще-то он должен висеть у вас на стене.
— Мы в курсе. У нас сорвалась рамка. Заявку на ремонт мы подали.
— Как мне связаться с вашим начальником?
— У неё сегодня выходной.
— Дайте мне её телефон.
— Мы не раздаём телефоны руководства.
— Как мне позвонить в головной офис?
Диктует короткий номер.
— Я не являюсь абонентом мегафона.
— Тогда не знаю...
Полез в Интернет, нашел телефон, дозвонился до оператора. Так, мол, и так говорю, кому пожаловаться?
— Никому.
— ???
— Все вопросы решайте с консультантами в салоне.
— Но я на них как раз и хочу пожаловаться.
— Тогда пишите в жалобную книгу. Я могу Вам ещё чем-то помочь?
))
Потребовал у консультантов жалобную книгу.
— Да пожалуйста. Только прежде чем писать, рекомендуем вам ознакомится с другими подобными жалобами и посмотреть, что на них отвечали, чтобы не терять время.
— Я смотрю вы чувствуете себя безнаказанными. Мне придётся обратиться в Роспотребнадзор.
— Пфффф))) Сто раз уже это проходили. Мы действуем по закону.
— Это что же тогда получается откровенное кидалово?
— Почему же кидалово? Сдавайте на экспертизу в сервисный центр. Через 14 дней вам дадут ответ.
— 14 дней? Вы понимаете, что это покупалось ребенку на день рождения?!
— Ну и что? Я вообще выросла без планшета...
— Всё ясно.
Сдал в сервисный центр. Через две недели пришел ответ: дефектов не обнаружено)))
Объяснили, что можно отправить на повторную экспертизу (ещё 14 дней))). Дальше ковыряться в этом не стал. Принял стоп-лосс. И какой чёрт занёс меня на эту галеру?))) Ну ничего, будет наука, что скупой платит дважды. Помню тут был топик про какой-то индийский смартфон за 4 бакса, из-за которого автор предрекал скорую смерть айфону...)) Ага...)))

Кстати, когда покупали этот злополучный планшет, в салоне скандалил какой-то алкаш. У него украли телефон, пока он пьяный спал, и сейчас он хотел заблокировать симку. Консультантша также предлагала ему позвонить на короткий номер)) Он ей: ты чё дура? у меня телефон тиснули! как я позвоню? И мат-перемат. Я его тогда одёрнул и «в двух словах» предложил покинуть помещение)) Вот она карма меня и настигла!))

Формально они, видимо, правы. Но после такого опыта сомневаюсь, что мне когда-то захочется у них что-то покупать. И думаю я не один и такая политика компании не доведёт до добра курс её акций. А значит надо шортить)). Техническая картина на недельках вполне))

 Берем показатели ФСК ЕЭС за 2009г. (когда акции стоили 36к.)
и что мы имеем на данный момент (отчет МСФО за 2015г. и цену акций на ММВБ сейчас)

2009 год ФСК ЕЭС - http://www.fsk-ees.ru/media/File/press_centre/speeches/Presentation_budargin.pdf
МСФО выручка 85,078 млрд рублей 
EBITDA 40,37 млрд. рублей 
чистая прибыль 5,66 млрд, 
стоимость акции

Можно ли жить на див портфель?

В апреле/мае 2008 по просьбе/угрозе/пожеланию/мольбе дражайшей супруги были закрыты все позиции на рынках и начался поиск квартиры. Квартира была «успешно» куплена на пике цен, но слава яйцам все для ремонта и обстановки было куплено до кризиса.

В марте 2009 неожиданно был выплачен бонус, и на эти деньги+зажатые от жены, в апреле 2009 был набран портфель из 10 бумаг, равными долями, почти на 3 мио руб:

Акрон, Уралкалий, МТС, Северсталь, НЛМК, Лензолото преф, Магнит, ЛСР, НКНХ преф, ВМСПО

Портфель практически не трогался до 2015г. (в 2011 была куплена МосБиржа). В 2015 почти полностью убран Магнит и Уралкалий, и куплены ИнтерРао, ФСК, Протек и ММК.

Но речь не о переоценке портфеля, а о див доходе, по годам:

415 тыщ 2011, 478 тыщ 2012, 595 тыщ 2013, 615 тыщ 2014, 875 тыщ 2015, ожидаемый доход за 2016 около 1,2 мио руб.

Можно ли жить на эти деньги? У всех свои потребности.
Доволен ли я результатом? Вполне

p.s. дивы не реинвестируются

               Этой статьей я начинаю изложение серии исследований на фондовом, срочном и валютных рынках Московской биржи. Цель – показать те закономерности, которые сохраняют свои свойства продолжительное время. Исследования основаны на результатах тестов большого количества торговых систем (более 50000 шт.). Системы были сгенерированы в режиме перебора индикаторов конструктором торговых роботов 3CBot. Каждая система состоит из 1-2 индикаторов технического анализа, параметры индикатора классические, оптимизации значений параметров не проводилось. Всего обработано 35 тикеров, 3 таймфрейма (15m, 60m, 1D), 2 периода (2013-2015 г., 2016 г.). На каждую комбинацию (тикер+ТФ+период) приходится по 370 тестов различных систем. Данный подход, в отличие от оптимизации параметров индикаторов, позволяет шире взглянуть на рынок, т.к. исключает заточенность отдельного индикатора или параметра индикатора под конкретный период рынка. Кроме того такой подход позволяет выявить  тикеры и таймфреймы, где работает или не работает большинство систем, построенных на индикаторах, а также выявить системы, которые работают или не работают на большинстве тикеров. И да… сразу отвечаю на вопрос — тестированием я не сильно утруждался, все сгенерировалось автоматически за пару дней на обычном ноутбуке…

     Пост писал почти час, появились дела. Прошу прощения за ошибки, ибо пока нет времени их проверять.

     В последние 2-3недели на смартлабике явно поменялась тенденция – это кстати плюс, но есть и минус, о нём чуть ниже.  

     Помню, как Тимофей спрашивал – чтобы такое сделать, чтобы на ресурсе появилось больше желающих, которым интересны именно акции, а не спекуляции. На что я ему ответил: нужно просто создать больше интересного контента, а здешним обитателям пофиг что мусолить и обсуждать.  Просто напросто, нужно убрать всю политику, срачь и разоблачения и устроить говноголод и все от безысходности начнут обсуждать то, что им дают и то, что останется. Так и получилось, точнее получается. По крайней мере, топиков на тему инвестиций и дивидендов выросло в разы, аж глазам не верится. Молодец, так держать.

     Теперь о грустном.

     Пиар инвестиций и дивидендов – это конечно хорошо, но давайте пиарить их честно и говорить не только положительные моменты, но и про отрицательные, и тем более, про подводные камни и альтернативы.

Что бы выяснить. Когда можно увеличивать размер позиции. Разберем условную стратегию. Стратегию монетки (как в простой задачке по теории вероятности, подкидывание монетки). Имеем показатели: соотношение прибыльных сделок к убыточных равно 1:1. Примем прибыльную сделку за 1, а убыточную за 0. В теории имеем, что за 10 сделок мы получим вот такую последовательность сделок:

1)      1010101010

Дело в том. Что на практике так редко бывает. Вместо этой последовательности, можем получить и вот такие:

2)      1110110000

3)      0001001111

Предположим. Что за сделку мы имеем прибыль равный 1,  убыток равный -1.

Мы сделали 5 сделок. Нам выпала 2-ая последовательность. И мы на счете имеем уже прибыль, равную трем. Что будет, если мы увеличим размер позиции в два раза? Последующие 5 сделок принесут нам минус шесть. И итогом получим минус три убытка. Вместо нуля для данной стратегии. Когда чаще всего увеличивают позиции? Когда на счете мы уже имеем деньги. На простом примере видим. Как такой подход создаст убыток по стратегии в целом.