Не спится. Обратный календарь.
 
Актуальные опционные стратегии
 
Зарабатываем на временном распаде со страховкой
 
Движение улыбки волатильности
 
Что такое рыночная улыбка волатильности?
 
Об оценке будущей волатильности
 
Улыбка волатильности
 
Как считать время до экспирации?
 
Многомерная торговля


( Читать дальше )

У нас есть хорошая новость! А именно, запуск двух новых сезонов UTchallenge FORTS and NYSE уже в следующий понедельник!

 
Если кто-то еще не знает, что такое UTchallenge, то мы с радостью обьясним:
 
Для многих, как начинающих, так и опытных трейдеров актуальна проблема нехватки ресурсов, особенно на начальном этапе, что не позволяет полноценно раскрыть свой потенциал. United Traders решила исправить сложившуюся ситуацию, создав уникальный для российского рынка проект UTchallenge.
 
Идея проста — челлендж представляет собой систему отбора трейдеров. В результате, те, кто показывают стабильный торговый результат, по итогам месяца получают деньги в управление.
 В двух словах о правилах:
 
     Участник регистрируется на сайте, выбирает близкий ему стиль торговли(скальпинг или свинг-трейдинг) для ранка FORTS или (дейтрейдинг) для рынка NYSE. На старте он получает демо-счет (50 000 руб) или (20 000 $). Задача участника сделать +15% к нему (7500 руб), (500$) по итогам месяца. Но есть условия — не пропускать сессии. Мы  уверены, что эпизодический трейдинг нестабилен и неприемлем. Для победы необходимо соблюдать  условия и по числу прибыльных дней в месяце.


( Читать дальше )

Этот топик – мой творческий перевод статьи Ланса Робертса «Are We Entering The 3rd Stage Of The Bull Market?» от 23 октября 2013 года, посвященной психологии участников рынка. Не нужно ее воспринимать как желание поармагедонить или как учебник и руководство к действию. Автор хотел лишь напомнить о необходимости постоянной оценки рисков. Ну и не забывайте, что он – американец. Местами я узнал себя, свои мысли и свои действия. Может быть,  и вы увидите в чем-то  себя?

Верить в рост можно, но доверять ему нельзя.


    На протяжении всей нашей истории эмоции «страх» и «жадность» двигали рынки то вверх, то вниз. От роста на бычьих  до падений медвежьих, от тайги до британских морей, быстро ли медленно,  все эмоции:  жадность, страх, паника, отчаянье и надежда, постоянно сменяя друг друга, были хозяевами действий инвесторов. Цикл  такой смены эмоций или, если хотите психологический портрет,  наложен на график  S&P 500.


( Читать дальше )

Восходящий тренд – это серия более высоких максимумов и более высоких минимумов, а нисходящий тренд – это серия более низких максимумов и более низких минимумов. Основной тренд, который появляется под влиянием экономического или делового цикла, может длиться месяца или годы. Этот тренд лучше всего наблюдать на дневных и недельных графиках. Среднесрочный тренд может двигаться против основного тренда, и длиться днями или недели. За ним лучше всего наблюдать на 4-х часовом или 60-и минутном графике. Краткосрочные тренды или внутридневные тренды, чаще всего является реакцией на новости и экономические данные. Если вышедшие новости и экономические данные полностью неожиданны, то это мало повлияет на среднесрочный или основной тренд. Из этого следует, что на большом тайм фрейме более существенный тренд, и внутридневной трейдер должен знать об этом, чтобы максимизировать свою прибыль, и минимизировать свои убытки.
 
У каждого торгового дня есть свое открытие, максимум, минимум и закрытие. Некоторые дни имеют широкие диапазоны, а некоторые узкие. У дневного восходящего тренда минимум должен быть выше минимум прошлого дня. В некоторые дни есть похожие максимумы или минимумы, что указывает на боковой торговый диапазон на дневном графике. Пока длится торговая сессия, кажется, что цена движется вверх и вниз случайным образом. Однако внутридневное движение цены обусловлено «книгой заказов» (Level2) с лимитными ордерами, которые постоянно выполняются для покупки и продажи по различным ценам. Когда цена движется вертикально вверх, то это означает, что в Level2 стоит мало заявок на продажу, которые могли бы замедлить восходящий импульс или очень мало заявок на покупку, чтобы замедлить нисходящий импульс. Как только цена доходит до уровня на котором расположено много ордеров на покупку или продажу, то наблюдается горизонтальное ценовое движение для исполнения находящиеся на этом уровне лимитных ордеров.


( Читать дальше )

Всем привет!  Хочу показать одну на первый взгляд практически безприбыльную стратегию, где мне часто многие говорили — Нужно делать всё наооборот, ты покупаешь лотерейные билеты!  Это — «Покупка стрэнгла», т.е. покупка «полумусорных» путов и коллов.  А теперь моё понимание: Я очень много  просматривал вебинаров пытаясь просто услышать какую-то идею, и вебинаы А. Герчика в том числе и я очень ему благодарен,  и наверное каждый может подтвердить, что основная его идея — это, то что цена  ходит от уровня к уровню и вход в сделку от стопа! Мне не хотелось бы вдаваться в полемику, но то, что цена ходит от одного флэтового состояния до другого, образуя таким образом зоны проторговки — вполне можно назвать это уровни — факт.  Итак, возьму фьючерс на РТС с периодом от экспирации до экспирации, по той же статистике нет одного, даже из флэтовых, месяца с движением менее 1 страйка. И продавая опционы центрального страйка у меня не было ни одного месяца без роллирования, но ситуации где необходимо было «прикрывать  свой зад» встречались часто, забирая кучу средств на удержание позиции. Отсюда я взял очень простую идею — Торговля от уровней. Здесь я показал свой октябрьский портфель:

( Читать дальше )

Чтобы стать успешным опционным трейдером необходимо научиться управлять  своими опционными позициями. Принятие решения о корректировке позиции – частично логика, а частично – искуство. Эта статья посвящена основным логическим аспектам принятия решений по управлению опционными позициями. Искуство принятия таких решений – тема более сложная и обширная, которая зависит от характера трейдера, его торгового опыта. Поэтому эту часть процесса принятия решений я затрагивать здесь не буду.

Также нужно отметить, что для полноценного понимания данной статьи потенциальный читатель дожен обладать базовыми знаниями об опционах, знать диаграммы профилей и убытков основных опционных позиций, и понимать, что такое «греки».

Зачем это нужно — управлять опционными позициями?
Рынок движется строго вверх или вниз около 10-15% своего времени, в остальных 85-90% — в боковом тренде. Но даже при явно выраженном движении рынок очень редко движется по прямой линии, в большинстве случаев его движение зигзагообразно. Все эти зигзагообразные движения предоставляют подготовленному опционному трейдеру большие возможности для спекуляций. Поэтому те трейдеры, которые гибко реагируют на поведение рынка, обычно являются самыми успешными. А что значит «гибко реагируют»? Это означает, что они трансформируют свои опционные позиции в соответствие с движениями рынка, фиксируя прибыли и ограничивая убытки. Вот поэтому умение управлять опционными позициями – очень важный инструмент в арсенале любого опционного трейдера


( Читать дальше )

Роман необычайно уверенно бычит (135-136) на экспирацию. Если наш уважаемый автор прав, то возникает вопрос как это можно отторговать. Простой и очевидный вариант купить фьючерсов, но риски для меня как опционщика слишком велики. На опционах же можно построить профили разной степени агрессивности, когда просадка наступает  не с текущих, а гораздо более низких уровнях, при этом сохраняется возможность отыграть рост. Голую покупку колов не рассматриваю, так ка считаю этот вариант самым неэффективным.
1. Голая продажа путов 125 (агрессивно) страйк цена около 1100 п доходность 10 % от затраченного го при экспирации выше 125.
2. Голая продажа путов 120 (консервативно) цена 380-400п, доходность 3-4% от го при экспирации выше 120.
3. Продажа стренгла 135-120 по цене около 430-380,  доходность около 4% го в диапазоне 135-120.
4. Участие в росте (консервативно) — портфель 2 на картинке — покупка 130 колов, продажа 135 колов, продажа 120 путов в соотношении 1:2:2.

( Читать дальше )