В терминале Tradingview лично мне не хватает функции наложения графиков разных инструментов с разных временных отрезков друг на друга — для того, чтобы выявлять соответствие текущего движения цены историческим паттернам. Я писал об этом год назад, но ничего не изменилось.

В Bloomberg такая функция успешно реализована.

То есть можно наложить несколько инструментов на интервал времени, для каждого из них есть отдельная шкала, что позволяет их масштабировать для оптимального сравнения.

Скажите, может быть такая функция нужна только аналитикам, а вам она ни к чему?
Ну то есть конечно я согласен, что смысла ее делать нет, если ее будет использовать 0,5% пользователей.
Хотя с другой стороны, если таких вещей не делать, то и Tradingview не сможет полноценно заменить блум.

Однако в Tradingview есть похожая функция, где можно выделить участок график, и перенести его на вправо-влево.
Вот например я наложил паттерн падения рынка в 2008-м на текущий рынок:

Называется функция «Шаблон баров». Её конечно фиг найдешь, если не знаешь о её существовании, и работает она не совсем так как надо. Например, чтобы взять шаблон с графика DOW JONES 1929 придется жестко сплясать с бубном, но даже это возможно сделать!

p.s. кстати сравнение S&P500 с 2008 показывает, насколько текущее падение ВООБЩЕ не похоже на 2008 год.

Коронавирус, повсеместный карантин и падение цен на нефть оказали колоссальное влияние на мировую финансовую систему в первом квартале 2020 года. Большинство активов продемонстрировали худшую динамику со времен мирового экономического кризиса 2008 года, а центральные банки совместно с правительствами предприняли беспрецедентные меры по поддержке мировой экономики. Все это привело к тому, что покупка облигаций стала намного привлекательнее размещения денежных средств как на рублевых, так и валютных депозитах.

В долларах

В апреле ФРС США сохранила ставку по федеральным фондам в диапазоне 0-0,25% и заявила о том, что распространение вируса COVID-19 оказывает серьезное влияние на экономическую активность и создает высокие риски для экономики в среднесрочной перспективе. Также регулятор подтвердил намерения использования всего набора имеющихся инструментов для поддержания экономики. На этом фоне ставки по долларовым депозитам продолжили стремительно снижаться, а некоторые банки и вовсе перестали их принимать. Мы ожидаем, что такая ситуация сохранится в течение долгого промежутка времени.

( Читать дальше )

Некоторые комментарии от банка Morgan Stanley по текущей ситуации.
#views

Lisa Shalett, CIO:

«Рынок вряд ли вернется к мартовским низам. Скорее всего, будет коррекция вниз на 10% из-за торговых войн и из-за политических нестыковок в США, но не более.

Причины три:
1. Монетарные и фискальные меры поддержки огромны.
2. Потребительский сектор чувствует себя уверенно. Безработица – временная.
3. Настроения на рынке нейтральные. 53% инвесторов настроены по-медвежьи – это самый высокий уровень с 2013 года. Многие сидят в кэше»

(согласен кроме пункта 2).

Советует фиксировать прибыль в US winners (видимо, имеет в виду самые сильные акции).

Andrew Sheets, Chief Cross-Asset Strategist:

«На 2020-2021 год рынок прайсит медленное восстановление и низкую инфляцию. Рынок считает, что инфляция будет на уровне 1.1%. Мы думаем, что это слишком пессимистичный взгляд. Инфляция будет выше — на уровне 2-3%»

Michael Zezas, Head of Public Policy Research and Municipal Strategy:

«Мы ожидаем новый пакет помощи на 1 трлн. долл. к июлю. В конце июня малому бизнесу придется платить по долгам. Помощь пойдёт малому бизнесу, безработным и муниципальным властям. Больше в этом году пакетов помощи не будет».

( Читать дальше )

Сегодня ЦБ РФ заявил, что Кирилл Тремасов, известный российский специалист по макроэкономике, глава аналитического департамента «Локо-Инвест», создатель и автор популярнейшего телеграм-канала по макроэкономике MMI @russianmacro с 1 июня 2020 возглавит Департамент денежно-кредитной политики ЦБ РФ.

Интересно, что последние месяцы Тремасов сильно сомневался в надёжности и точности макроэкономических данных Росстата. Постоянно писал об этом в телеграм-канале и говорил в интервью. Хочу напомнить, что вся денежно-кредитная политика (ДКП) строится именно на точности статистики. Если у вас статистика неверная, то макроэкономический результат ДКП будет не тот, который вы ждали, принимая решения по ДКП.

Приведу аналогию. Независимый эксперт по кулинарии постоянно критикует какого-то производителя пищевых ингредиентов в плохих ингредиентах, либо в обмане в составе продукта. И вот этот независимый эксперт становится шеф-поваром (или су-шефом, т.к. главный шеф это Э. Набиуллина), и он регулярно будет делать блюда на основе пищевых ингредиентов, в качестве которых он постоянно сомневался и это публично заявлял. Что будет с его блюдом на выходе?

Воскресное интервью главы ФРС каналу CBS уже активно цитируется.
В основном обсуждают его заявления про безработицу в США до 25 %, падение ВВП на 20 процентов и вероятность U-образного восстановления экономики. Хотя это просто констатация уже фактически свершившегося – и фантастическая безработица и рухнувшее производство и то, что вероятность U-всплеска есть, но не очень большая. Между тем, было сказано и много другого, в том числе — его высказывания по денежно-кредитной политике ФРС на ближайшее время.
Можно ли говорить о том, что вы просто завалили систему деньгами, спасая экономику?
Да. Мы сделали это.
Каким образом? Вы просто печатаете деньги?
Мы печатаем в цифровом виде. Как у центрального банка, у нас есть возможность создавать деньги в цифровом виде. И мы делаем это, покупая трежерис или другие облигации, гарантированные правительством. И это на самом деле увеличивает предложение денег. 
Какими будут следующие шаги ФРС?
Для начала, первое, что мы можем сделать — это расширить наши существующие программы кредитования. Мы можем начать новые программы кредитования, если это будет необходимо. Мы можем изменить нашу стратегию покупки активов. Есть много вещей, которые мы можем сделать. 

( Читать дальше )

На этой неделе на нашем клубе разбирал портфель одного из потенциальных клиентов.
У нас есть такая услуга — второе мнение, и мы иногда делаем “демо-версию” такого разбора. Обычно инвесторам интересно узнать независимое мнение по какому-то портфелю. Может, некоторые бумаги есть и в Вашем портфеле :)

Цель портфеля была — умеренный рост капитала, структура ( доли были разные, но для простоты будем считать, что равные) была такой:
Акции:
Beyond Meat
CannTrust Holding
Carnival
Curaleaf
Global Trans
Macy’s
Nio
Occidental Petroleum

Евробонды:
Ralph Lauren
Mexarrend
Transocean
Valaris

Я не настаиваю на том, что я глубоко разбираюсь в каждой из представленных выше компаний.
Более того, я считаю, что почти никто, даже среди профессионалов, в них не разбирается настолько, чтобы иметь возможность с их помощью получить доходность выше той, что дает обыкновенный индекс S&P.
Я не знаю, сколько точно потерял клиент в этих инвестициях (капитал был больше 1 млн.долл., но не суть), главное что больше 40% инвестированного капитала.
Ниже я опишу свое субъективное мнение по их перспективам (естественно, это не рекомендация), но каким бы мое мнение не было, одно точно могу сказать: чтобы обыгрывать индекс, нужно иметь сочетание нескольких вещей: великолепное понимание (сильно выше среднего) бизнеса компании, дисциплину и смелость купить акции/бонды в моменты рыночной неэффективности (паники), и мозги и удачу продать в моменты рыночной неэффективности (на “хайпе” или иррациональном оптимизме, как сейчас). А это почти невозможно сделать на длинном горизонте (если убрать фактор случайности, почти все, даже Баффетт, проигрывают обычному индексу). Поэтому намного выгоднее заниматься своим делом, а инвестиции оставить в простом пассивном режиме.

( Читать дальше )

На самом деле сумма, конечно, больше. А это только учёт по своп-линиям между ФРС и центробанками ряда «правильных» стран. Хотя нынешняя «труба» была открыта только в марте, уже сброс доллара на внешние рынки скоро превысит  500 млрд. Предыдущий максимум был в районе 590 млрд  в разгар кризиса 2008-2009 года. Сейчас вроде бы до вершин ещё далеко, а цифры уже сопоставимы.

Агентство Блумберг подаёт это под соусом «вклад США в спасение мировой экономики». На самом деле они отчаянно пытаются спасти себя. Бакс опасно укрепился. Крупнейшие инвестфонды и шаромыжники-миллиардеры выходят в кэш. Сладкая сказка, долго вбиваемая в головы жителей планеты о надёжности доллара, сейчас душит саму Америку. Им бы немного рухнуть в стиле «рыночек порешал» и потом можно очиститься от мусора и восстанавливаться. Но рыночек душит повышенным спросом на баксы. Индекс силы доллара (отношение к валютам основных торговых партнёров) уже больше месяца колеблется вокруг отметки 100. Даже в условиях замершей мировой торговли это слишком много – американские товары слишком дороги для заграничных покупателей, а в США не выгодно производить, потому что импортные  вещи дешевле.

( Читать дальше )

Крупнейшие воротилы Wall Street приходят к выводу, который несколько недель назад казался многим маловероятным: акции сильно переоценены. Когда то Стэн Дракенмиллер вместе с Соросом поставили в неудобную позицию Банк Англии, а Дэвид Теппер когда то вытащил из дерьма Goldman Sachs и вот теперь такие легендарные личности заявляют: — "«Бегите глупцы бегите!»  Риск владения акциями, это худшее, с чем они столкнулись за последние годы". Во вторник Дракенмиллер обозвал идею V-образного восстановления экономики «фантазией».  Кто не в курсе, V-образное восстановление экономики, это мечта о том, что все вернется взад, когда пандемия коронавируса ослабнет. В среду Теппер заявил, что акции переоценены больше, чем он когда-либо видел.
Это понимание все больше завоевывает популярность среди управляющих деньгами Wall Street. И это происходит, когда инвесторы начинают подозревать, что все метания ФРС, а также 3 триллиона «вертолетных» долларов США будет недостаточно для компенсации растущей безработицы и волны банкротств. Такие волчары с Wall Street, как Билл Миллер, Пол Зингер и Пол Тюдор Джонс, так же скептически смотрят на фондовый рынок и на перспективы экономики.

( Читать дальше )

ДТС №2: Как заработать на дивидендах МосБиржи 13.05.2020

Введение

13.05.2020 последний день с дивидендами торгуются акции МосБиржи (MOEX). Уже в четверг 14.05.2020 мы увидим дивидендный гэп в этих акциях.

Не так давно я описал три дивидендных стратегии, которыми пользуюсь уже не один год. Вот ссылки на подробное описание этих стратегий:

• Как заработать на дивидендах? ДТС №1
• Как заработать на дивидендах? ДТС №2
• Как заработать на дивидендах? ДТС №3

А вот здесь вы можете посмотреть, сколько можно было бы заработать на каждой из этих дивидендных стратегий в 2019 году:

• Статистика ДТС №1 за 2019 год
• Статистика ДТС №2 за 2019 год
• Статистика ДТС №3 за 2019 год

( Читать дальше )

Прошел третий месяц с коронавирусом, второй с упавшим рублем и первый на самоизоляции. Наибольшее влияние на результат оказала именно самоизоляция.

Чистый процентный доход в апреле составил рекордные 113,8 млрд. рублей, что на 5,8% выше, чем в прошлом году. Снижение к прошлому месяцу связано с тем, что в марте на 1 день больше.

Чистые комиссионные доходы в апреле составили 31,8 млрд. рублей, что на 20,3% меньше, чем годом ранее. Падение связано со снижением доходов от операций с банковскими картами и эквайринга из-за снижения транзакционной активности клиентов в апреле, прямое влияние самоизоляции.

( Читать дальше )