Информация
Финаме
БКС Мир Инвестиций
Русснефть (RNFT): годовая финансовая отчетность МСФО |
||||||||||
| Русснефтьsmart-lab.ru | % | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | LTM ? | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Дата отчета | 26.03.2020 | 26.03.2021 | 28.03.2022 | 02.04.2024 | 25.03.2024 | 23.08.2024 | ||||
| Валюта отчета | RUB | RUB | RUB | RUB | RUB | RUB | ||||
| Финансовый отчет | ||||||||||
| Годовой отчет | ||||||||||
| Добыча нефти, млн т | 6.55 | 5.87 | 6.68 | 6.91 | ||||||
| Добыча газа, млрд м3 | 2.13 | 1.85 | 2.17 | |||||||
| Доля продаж на экспорт, % | 36.0% | |||||||||
| Выручка, млрд руб | ? | 187.1 | 133.2 | 269.4 | 290.9 | 238.7 | 293.9 | |||
| Операционная прибыль, млрд руб | 34.6 | -19.9 | 58.0 | 34.0 | 24.4 | 64.7 | ||||
| EBITDA, млрд руб | ? | 49.2 | 26.7 | 73.4 | 54.0 | 40.5 | 72.3 | |||
| Чистая прибыль, млрд руб | ? | 24.4 | -17.0 | 32.4 | 20.5 | 20.4 | 55.1 | |||
| Чистая прибыль н/с, млрд руб | ? | 38.5 | ||||||||
| Опер.денежный поток, млрд руб | ? | 59.9 | 32.0 | 40.1 | 42.1 | 60.6 | 69.7 | |||
| CAPEX, млрд руб | ? | 21.9 | 15.7 | 18.9 | 27.0 | 22.1 | 28.0 | |||
| FCF, млрд руб | ? | 31.5 | 16.3 | 20.9 | 3.14 | 29.2 | 32.3 | |||
| Див.выплата, млрд руб | 4.46 | 4.46 | 4.39 | 10.6 | 8.73 | |||||
| Дивиденд, руб/акцию | ? | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||
| Див доход, ао, % | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | ||||
| Дивиденд ап, руб/акцию | 45.3 | 45.3 | 87.29 | |||||||
| Дивиденды/прибыль, % | 18% | 0% | 14% | 52% | 0% | 16% | ||||
| Опер. расходы, млрд руб | 17.8 | 46.6 | 18.7 | 23.7 | 42.1 | 30.2 | ||||
| Себестоимость, млрд руб | 134.7 | 106.5 | 192.6 | 233.2 | 172.2 | 201.7 | ||||
| Амортизация, млрд руб | 15.1 | 16.1 | 2.4 | |||||||
| Расх на персонал, млрд руб | 10.6 | 10.2 | 10.3 | 2.80 | 2.90 | 6.24 | ||||
| Процентные расходы, млрд руб | 6.12 | 7.48 | 5.91 | 6.40 | 10.6 | 10.6 | ||||
| Активы, млрд руб | 280.3 | 275.3 | 287.0 | 282.4 | 320.7 | 336.9 | ||||
| Чистые активы, млрд руб | ? | 62.1 | 36.4 | 64.2 | 81.4 | 91.8 | 125.6 | |||
| Долг, млрд руб | 79.0 | 93.8 | 87.7 | 77.3 | 82.0 | 84.1 | ||||
| Наличность, млрд руб | 2.93 | 4.23 | 9.00 | 2.10 | 9.70 | 8.56 | ||||
| Чистый долг, млрд руб | 76.1 | 89.6 | 78.7 | 75.2 | 72.3 | 75.5 | ||||
| Цена акции ао, руб | 550.2 | 233.0 | 153.4 | 81.3 | 132.3 | 137.5 | ||||
| Число акций ао, млн | 294.1 | 294.1 | 294.1 | 294.1 | 294.1 | 294.1 | ||||
| Число акций ап, млн | 98.0 | 98.0 | 98.0 | 98.0 | 98.0 | 98.0 | ||||
| Капитализация, млрд руб | 161.8 | 68.5 | 45.1 | 23.9 | 38.9 | 40.4 | ||||
| EV, млрд руб | ? | 237.9 | 158.1 | 123.8 | 99.1 | 111.2 | 115.9 | |||
| Баланс стоимость, млрд руб | 48.7 | 24.6 | 52.4 | 81.4 | 81.9 | 116.4 | ||||
| EPS, руб | ? | 82.8 | -57.8 | 110.1 | 69.5 | 69.5 | 187.3 | |||
| FCF/акцию, руб | 107.0 | 55.4 | 71.1 | 10.7 | 99.1 | 109.6 | ||||
| BV/акцию, руб | 165.4 | 83.6 | 178.2 | 276.8 | 278.3 | 395.8 | ||||
| Рентаб EBITDA, % | ? | 26.3% | 20.0% | 27.2% | 18.6% | 17.0% | 24.6% | |||
| Чистая рентаб, % | ? | 13.0% | -12.8% | 12.0% | 7.0% | 8.6% | 18.7% | |||
| Доходность FCF, % | ? | 19.4% | 23.8% | 46.3% | 13.1% | 74.9% | 79.7% | |||
| ROE, % | ? | 39.2% | -46.7% | 50.4% | 25.1% | 22.3% | 43.9% | |||
| ROA, % | ? | 8.7% | -6.2% | 11.3% | 7.2% | 6.4% | 16.4% | |||
| P/E | ? | 6.64 | -4.03 | 1.39 | 1.17 | 1.90 | 0.73 | |||
| P/FCF | 5.14 | 4.20 | 2.16 | 7.62 | 1.33 | 1.25 | ||||
| P/S | ? | 0.86 | 0.51 | 0.17 | 0.08 | 0.16 | 0.14 | |||
| P/BV | ? | 3.33 | 2.79 | 0.86 | 0.29 | 0.48 | 0.35 | |||
| EV/EBITDA | ? | 4.84 | 5.92 | 1.69 | 1.84 | 2.75 | 1.60 | |||
| Долг/EBITDA | 1.55 | 3.35 | 1.07 | 1.39 | 1.78 | 1.04 | ||||
| Персонал, чел | 8 000 | 7 978 | 7 733 | 7 118 | 6 069 | |||||
| Произв.труда, млн руб/чел/год | 16.7 | 33.8 | 37.6 | 33.5 | 48.4 | |||||
| Расходы/чел/год, тыс.р | 1 276 | 1 294 | 362.1 | 407.4 | 1 028 | |||||
| R&D/CAPEX, % | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0 | ||||
| CAPEX/Выручка, % | 12% | 12% | 7% | 9% | 9% | 10% | ||||
| структура и состав акционеров Русснефть | ||||||||||
Русснефть - факторы роста и падения акций
- Гуцериев в 2019 обещал, что Русснефть начнет платить дивиденды после 2022 года, когда сократит долг/EBITDA с 2 до 1.
- Контора растит долг, дивиденды не платит
- Часть прибыли Русснефть платит на привилегированные акции, которые держит только банк Траст (1/4 уставного капитала)
- Акции Русснефти в залоге у ВТБ
- Плохой уровень раскрытия информации
- Аудитор отчетности - компания "Интерком-Аудит" не внушает доверия
- У ВТБ есть форвард на продажу 21% префов самой Русснефти, что потенциально может оттянуть кучу кэша из компании
- Добыча снижается: в 2013 году компания добывала 11,3 млн т нефти, а в 2022 году добыча прогнозируется на уровне 6,7 млн т
- Низкий P/E надо корректировать на размер дивидендов по префам (вычитать из прибыли). Фактический P/E получится выше.
- Вывод денег из компании через займы. Плюс обесценивание финансовых вложений (см. отчет за 2020 год, списано - 30 млрд руб
- Долгие годы компания участвовала в схемах мажоритария: брали кредиты на Русснефть, выводили деньги из компании через займы, которые теперь вряд ли вернутся в компанию.
- Неясный момент: на момент IPO Гуцериев называл доказанные запасы 600 млн т, а сейчас они почему-то сократились до около 200 млн т.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
