Поиск
Русснефть опубликовала отчет по РСБУ За 2-й квартал 2024 года, коротко посмотрим, что там внутри.
Компания первой отчитывается из нефтянки и является хорошим «индикативом» для отчетности ее более крупных собратьев — Роснефть, ЛУКОЙЛ, Газпромнефть и другие (с нюансами, но все же)
Русснефть у нас не на радарах, серию постов можно посмотреть тут smart-lab.ru/allpremium/?ticker%5B%5D=RNFT (сложный актив и вопросительный бенефициар + есть привилегированные акции с огромными дивидендными выплатами)
Акции, кстати, +30% с начала года (а в мае доходило до +70-80%)
Во втором квартале Русснефть заработала 6,3 млрд руб чистой прибыли (-36% г/г)
Уже почти год собираю интересные данные в отношении нефти — пора делать регулярную рубрику.
Почему это важно? Тут будут данные, которые еще не впитаны в отчетность и показывают тенденции (будущее) на которых можно заработать с высокой вероятностью (гарантий никто не дает).
Начинаем со стандартного — дисконта российского Urals к Brent. Цена на нефть в последние 5 месяцев стремительно росли в долларах (в мае Brent упал до 83$, но май еще не закончился)
Дисконт сейчас стабильный и составляет примерно 15$ уже последние месяцы. В целом это нормальный дисконт, сейчас объясню почему на примере поставок в Индию
Недавно посмотрел видео Дениса и Ильи в канале Вредных инвесторов про SFI (всем рекомендую): https://youtu.be/m0MCCJZI1LI
Самый главный слайд про SFI конечно этот:
Захотелось порассуждать о перспективах холдинга в виде тезисов.
👉 SFI в последнее время имеет сильные финансовые результаты, прибыль иксует по сравнению с прошлыми годами (правда надо учитывать ее структуру, но все же):
ЛУКОЙЛ опубликовал отчет по РСБУ за 3 квартал, первый после Русснефти из нефтяников.
Графически это выглядит следующим образом
ЛУКОЙЛ рекомендовал долгожданные дивиденды в 447 рублей (6,2% ДД от текущей цены за полгода), хотя многие (и я в том числе) ждали в районе 570 рублей)
Почему так мало? Отчетность по МСФО разбирал тут:
ЛУКОЙЛ: отчет по МСФО за 1 полугодие — есть деньги и на выкуп и на дивиденды!
Мысли были простые, вычли из 760 млрд руб OCF, 365 млрд руб затрат в инвестициях — получили 395 млрд рублей (псведо FCF). Далее его делим на 692,86 млн акций и получаем 570 рублей за первое полугодие
“Никогда не покупайте акции без исследования компании. Прежде чем купить акцию, потратьте время на изучение ее бизнеса, поймите как компания зарабатывает деньги, и какие факторы оказывают влияние на ее прибыль. Идеальная компания занимается простой и понятной деятельностью. Но в том же время, ищите такие компании, которые работают на рынке, где тяжело пробиться новому игроку.” © Питер Линч
На горячем рынке в “иранском” сценарии растёт все — аэрофлоты, русснефти и прочие околоубыточные шлаки (спасибо, что обувь России делистнули). Но есть неплохие компании, которые “в тени” из-за скромности — отсутствуют отчеты, блогеры про них не пишут. В общем-то тогда основной интерес для инвестора и должен возникать после скурпулезного анализа.
Итак — АЛРОСА, глубокого макроразбора ситуации в алмазном рынке делать не буду т.к. его делал год назад Тимофей https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/789504.php (хотя с того времени поменялось многое), поэтому разбор будет посвящен только операционным и финансовым показателям компании АЛРОСА (так же будет присутствовать ориентир по прибыли за 22 год и 1 квартал 23 года благодаря данным от Росстата)
Пятница в Рамштайне (музыкальная группа лучше места встречи западных врагов)
👉 Американцы отскочили после волатильной недельки, VIX на лоях — остальные индексы в нулине, как Виктор Петров на свадьбе друзей
👉 В валюте ничего интересного
👉 Газ в ЕС подорожал, нефть тоже. В США Газ стоит 110 баксов, в России цены уже сопоставимы (около 80 баксов за тысячу кубов + доставка))). Привет куйбышевазотам!
👉 СПБ Кухня продолжает готовить волатильного поросенка и прыгает тудым-сюдым
👉 Новатэк держит оборонительный рубеж в 1000р за акцию, молодцом. Как и Сбер 150
👉 Совкомфлот собирает СД, но без меня (а жаль). Будут закрывать отчетность...
👉 Нефтянники под ударом, власти думают над новыми налогами. Мое мнение — ведомости нагнетают, на совещании у президента было сказано о необходимости ПРИНЯТЬ МЕРЫ ЧТОБЫ СНИЗИТЬ ДИСКОНТ URALS. Кажется, что за полгода до эмбарго этот вопрос можно было уладить)) Но под нож их не кинут, правда в феврале будет весело и возможен новый пик дисконта (но потом обязательно спад, по моим прикидкам до 10-20 баксов).