12 Декабря 2022

• прогнозы

Традиционно в конце каждого года инвестиционные компании выпускают обзоры с прогнозами на следующий год. В них аналитики рассматривают основные сценарии развития экономик стран с учетом различных рисков, дают оценки по ожидаемым доходностям, отмечают наиболее перспективные классы активов для инвестирования. Мы проанализировали несколько таких отчетов и выделили их ключевые идеи.

1. Чего ждут и опасаются аналитики J.P. Morgan Asset Management

Ссылка на их обзор Investment Outlook 2023

Прогнозы:

• Высокий уровень мировой инфляции начнет снижаться по мере замедления мировой экономической активности, ослабления рынков труда, снижения давления на цепочки поставок и диверсификации источников поставок энергоносителей в Европу. 

( Читать дальше )

Это переводная статья, с помощью гугл-переводчика. Если обнаружите ошибки, то поправляйте.

Что такое дилерский рынок?
Дилерский рынок — это механизм финансового рынка, при котором несколько дилеров публикуют цены, по которым они будут покупать или продавать определенную ценную бумагу или инструмент. На дилерском рынке дилер (называемый «маркет-мейкером») обеспечивает ликвидность и прозрачность, отображая в электронном виде цены, по которым он готов торговать ценными бумагами, указывая как цену, по которой он купит ценную бумагу, ценная бумага («цена предложения») и цена, по которой она будет продана («цена предложения»).

Облигации и иностранные валюты торгуются в основном на дилерских рынках, а торговля акциями на Nasdaq является ярким примером рынка дилеров по акциям.

ОСНОВНЫЕ ВЫВОДЫ
Дилерский рынок — это прозрачный механизм финансового рынка, на котором несколько дилеров публикуют цены, по которым они готовы купить или продать конкретную ценную бумагу.
Облигации и иностранные валюты торгуются в основном на дилерских рынках.
Некоторые фондовые биржи, такие как Nasdaq, работают как рынки фондовых дилеров.
Примечательно, что дилерские рынки делают ставку на капитал дилера, чтобы обеспечить ликвидность инвесторов и исключить посредника, брокера, из транзакций.
Дилерские рынки можно противопоставить аукционным рынкам и брокерским рынкам.

( Читать дальше )

Всем доброе утро!

Текущий спред на 15:05 — 4.60$ (обновляется раз в час)

Инфографика по нефти, спреду, доходностям и «неэффективностям» начала декабря

Третий день уже мы наблюдаем аномальный спред между глобальным нефтяным контрактом (цены на ICE, CME, CFD практически равны) и его «зеркалом» на мосбирже BRF3 .

Если раньше расхождения внутри месяца составляли до 2.5%, то сейчас мы видим уровень «сопротивления» в спреде в 5.5$.
К ближайшей новогодней экспирации (30.12) максимальная доходность арбитража такой конструкции составляет около 200% годовых (чем ближе к экспирации тем выше доходность — меньше же дней остается)

Надо отметить что в модели расчета взяты минимально существующие затраты на ГО на обоих сторонах и текущий курс долл, но и с меньшим уровнем рисков доходность все равно будет «трехзначной»…

( Читать дальше )

В прошлом посте начал рассказ о различных способах инвестировать в золото. 

Сегодня продолжим и остановимся на биржевых инструментах инвестирования в презренный металл. 

2. Контракты на золото на Московской бирже

На Московской бирже в секции валютного рынка можно покупать контракты на золото (GLDRUB_TOM). 


По сути, это аналог обезличенного металлического счета в банках (см. ниже), но гораздо более выгодный из-за низких биржевых комиссий и спредов. Контракты обеспечены физическим золотом, которое хранится в Национальном Клиринговом Центре. Но получить физический металл с такого счета нельзя. 

Список брокеров предоставляющих своим клиентам услуги по совершению операций на рынке драгоценных металлов Мосбиржи.

( Читать дальше )

В 2022 году российский фондовый рынок знатно перетряхнуло. В том числе изменились правила в торговле золотом и его производными финансовыми инструментами. Правительство упростило куплю-продажу драгметалла для физиков, покупка физического золота стала более привлекательной, и в этом году спрос растет с каждым месяцем, хотя владение физическим золотом по-прежнему несет массу проблем. Но обо всем по порядку. 

Существует десяток способов инвестировать в золотишко. Я собрал всю последнюю информацию и подготовил пост об инвестициях в презренный металл. Как бы не старался сделать его компактным, все равно получился большой. Поэтому буду публиковать частями на этой неделе. 

Главное, что изменилось — налоговые послабления при покупке золотых слитков. 

• Весной отменили НДС на покупку золотых слитков для физических лиц. Налог был немаленький (20%) и являлся главным препятствием для покупки физического золота населением. 

( Читать дальше )

Часть 1     Часть 2

Заключительная – техническая часть разбора «метода» Д.В. Пушкарева

Ну вот, пожалуй, закончим с творчеством. Разберем, что же представляет из себя метод Д.В. Пушкарева более конкретно.

Суть до обидного проста: продажа голых опционов с усреднением в случае убытка… И все!

Такая тактика имеет место быть и может быть доходной. Описана, как правило, в первых параграфах любого учебника по опционам. Но согласитесь, 120 тыс. рублей как-то многовато за такую «стратегию»?

Но как же так? А спред квартальной экспирации? Ведь метод так и называется: «СПРЭД КВАРТАЛЬНОЙ ЭКСПИРАЦИИ + НЕДЕЛЬНАЯ ПРЕМИЯ»

Ответ простой: «недельная премия» – это та самая продажа недельных опционов, а «спрэд квартальной экспирации» — продажа недельных опционов в период квартальной экспирации. И да… там действительно есть спред. Но нашей продаже ни тепло и ни холодно ни от того, ни от другого.

( Читать дальше )

Здравствуйте!
Наверное, рано или поздно я бы здесь все равно зарегистрировался, т.к. активно интересуюсь опционной торговлей. До этого момента читал, написать пока особо нечего. Но вот, как говориться, не было бы счастья, да несчастье помогло.
Я приобрел у Д.В. Пушкарева его «метод». Он оказался не совсем тем, что о нем говорится на сайте. Или вернее сказать вовсе не тем. Я приобретал «метод» не только и даже не столько для использования, сколько для изучения. Мне нужен был образец готовой рабочей стратегии, что бы разобрать ее на запчасти и сделать свою и даже лучше. Этакий китайский путь.
Разобрал… Но внутри вместо запчастей оказалась солома и динамик, воспроизводящий шум механизма. Такая вот бутафория!
Далее я изложу результаты своей работы. Так как потенциальные приобретатели «метода» — это люди, незнакомые или малознакомые с опционами, первая часть статьи сделана в этакой художественной форме. Это для того, что бы понять смогли все, независимо от подготовки. Вместе с тем, в этом рассказе все в точности соответствует тому, что представляет из себя «метод».

( Читать дальше )

Фиксируем минус по торговле на фьючерсах.

Там убыток в 137,5 долларов. Теперь, получается, что мы снова покупаем 0.11 лота или объем 13750 по 1.04 и смотрим, что будет дальше.

В общем, можно записать, что пока 1-0, в пользу спреда, ведь он не фиксировал минус, а фьючерс это уже сделал. Вот вам и очевидные преимущество спреда над стоповой торговлей.

Напомню, что мы 25.11.22-го открыли покупку фьючерса по 1.05, со стопом 1.04.

Также, купили пут 1.04 и продали пут 1.05, до 23.12.22-го.

На второй картинке, в коричневой точке видно, что мы достали 1.04, по фьючерсу.

( Читать дальше )

Считается только то, что ты делаешь. А говорить можно всё, что угодно.
(Ричард Хелл)

Итак, во второй части мы встретили вкусные компании, а теперь отфильтруем весь тамошний финсектор, начав с банков. Конечно, многое придётся потом перепроверять детальнее, а сейчас отсечём фуфло. Также здесь становится виден очевидный бонус: если китайские финрегуляторы и HKEX не дадут СПБ Бирже доступ к гонконгским акциям напрямую, то либо нашим обеим биржам, либо отечественным брокерам придётся идти на поклон к китайским коллегам и становиться субброкерами, как когда-то они это делали с помощью Interactive Brokers. Итак, рейтинг китайских акций – часть 3: банки.  

Интересные банки

Последний раз напомню, как определять страну, в которой зарегистрирована компания, по ISIN. Соответственно, в моей малярной работе заложен и подстраховочный географический бонус.

( Читать дальше )

Всем привет!

Этот пост навеян дискуссиями с коллегами-инвесторами в комментариях к статьям о сроках накопления капитала для достижения финансовой независимости. Тема достаточно грустная, так как когда начинаешь садиться «с калькулятором в руках» приходишь к таким цифрам, что руки просто опускаются, так как мечта «купить свободу» и жить с капитала уходит ну очень далеко в туманное будущее.

Ну а я для начала приведу картинку из моей старой статьи про тоже самое время накопления капитала:

( Читать дальше )