Окунёмся в события весны 2020г. и почему мы видели отрицательные цены на нефть

Мировой рынок нефти пережил массовый спад спроса, вызванный воздействием коронавируса в сочетании с серьезным переизбытком предложения. В результате произошло быстрое наращивание запасов сырой нефти и нефтепродуктов, что вызвало опасения рынка по поводу нехватки места для хранения. Цены на нефть в мае 2020 продемонстрировали незначительное восстановление, поскольку рынки видят признаки укрепления фундаментальных показателей в будущем. Однако в течение марта и апреля 2020 цены на нефть находились под сильным давлением. Это было подчеркнуто обвалом цен на WTI на NYMEX в мае до отрицательных значений 20 апреля 2020 года, за день до истечения срока действия контракта. Итак, в чем разница между ICE Brent и NYMEX WTI? Может ли то же самое произойти с ценами ICE Brent?

 

( Читать дальше )

Представляю вашему вниманию long-версию торговой стратегии/алгоритма на фьючерс Московской биржи (действующий тикер — MXM3, срочный рынок FORTS), только покупки, без открытия сделок типа «шорт». Алгоритм базируется на трёх видах стохастиков:

1) Stochastic RSI — отличный гибрид двух индикаторов, стохастика и индекса относительной силы (RSI). Он гораздо чаще находится в перекупленности/перепроданности, чем базовый RSI, более чувствительный и часто реагирует на изменение цен раньше, опережая стандартные индикаторы/осцилляторы.
2) Stochastic DiNapoli – это модификация стохастика, которая демонстрирует более сглаженные показатели и, следовательно, дает меньше ложных сигналов по сравнению с традиционным осциллятором. Методика сглаживания позволяет отсеять так называемый ценовой «шум» и получить реальную картину происходящего.
3) Stochastic NR — представляет собою модификацию стандартного индикатора Stochastic, в нём применяется дополнительный параметр Sens (чувствительность), что позволяет устанавливать порог в пунктах, отсекая колебания, находящиеся ниже этого порога, тем самым сокращая количество ложных сигналов.

( Читать дальше )

   ММВБ декларирует гибкость и открытость новым реалиям в плане запуска новых инструментов с целью увеличения ликвидности и возможностей для трейдеров. А как на самом деле?
   Возьмем к примеру новый бестселлер юань. Фьючерс на юань-рубль СR  создан с минимальным шагом 10 п, хотя контракты на си и евро рубль торгуются с шагом в 1 п. Вечный же фьючерс CNYRUBF создан с минимальным шагом 100 п, что конечно резко ограничивает частоту сделок. Но это не предел фантазии, так  опционы на юань рубль идут с шагом в 1р (1000 п)! Что конечно полностью убивает возможность какой- либо торговли в них. Чтобы перевалить со страйка на страйк требуется несколько месяцев. Хотя казалось бы чего проще было скопировать эти инструменты с давно  расторгованными парами.
   Вечные фьючерсы можно подавать раз в квартал на экспирацию — здравая идея, чтобы они не отрывались от базы, но ввели сбор размером в 1 %. Получается 750 р за контракт си, интересно кто-нибудь уже имел  опыт такой экспирации?

( Читать дальше )

Приближается 9 апреля, годовщина «кошки с ушками» и краха любителей продавать волатильность. И МБ там была совсем ни при чем, такое было и в Америке. Вот об этом статья

https://optionstradingiq.com/volmageddon/?

Слово «Волмагеддон» отсутствует в словаре.

Это термин, придуманный индустрией деривативов, который относится к экстремальному рыночному событию, произошедшему 5 февраля 2018 года.

На момент написания этой статьи в начале 2023 года следующего «волмагеддона» еще не было.

Люди предполагают, что дело не в том, «если», а в том, «когда» это произойдет.

«Волмагеддон 2.0» — это следующее событие волатильности, которое будет похоже (если не больше) на событие 5 февраля 2018 года.

Я не знаю, кто конкретно придумал это слово, но я бы признал, что это броское название.

Слово «Армагеддон» есть в словаре.

Это происходит как библейская ссылка на место, где будет происходить последняя битва между добром и злом.

( Читать дальше )

Всем нефтегазоарбитражерам и просто читателям привет!

На ближайшие пару дней вижу вот такой канальчик для проторговки спредов





В % годовых к ближайшей экспирации сравнение нефть и газоспред:



( Читать дальше )

Документ от J.P.Morgan от 27.03.2023

Оригинал документа и многое другое в моём телеграмм-канале

https://t.me/holyfinance

---

Краткий обзор

Стратегия кросс-активов: Мы по-прежнему считаем, что первый квартал, вероятно, станет высшей точкой для акций в этом году; мы предпочитаем низкую бету и проявляем все большую осторожность в отношении циклических активов / банков /фактора стоимости (Value). Мы считаем, что наиболее уязвимыми областями являются убыточные компании, которые зависят от постоянного притока капитала для финансирования операций и кэри-трейда, осуществленных за последние 10-20 лет (CRE, теневой банкинг, байбеки на заемные средства, низкокачественные ипотечные и потребительские кредиты, краткосрочная аренда и т.д.). В частности, стресс от CRE, по-видимому, усугубляется банковскими потрясениями, которые могут усложнить их долговую ситуацию. Нарастает несколько геополитических кризисов, продолжается война в Восточной Европе и политические волнения в Европе и на Ближнем Востоке.

( Читать дальше )

Всех приветствую на дворе 1 апреля, у нас выпали полуметровые сугробы, кажется, что погода сошла с ума. А ещё подошёл к логическому концу месяц март, а значит необходимо подвести итоги по своим инвестициям и финансам.

Стратегия инвестирования

 

Всё очень просто, каждый месяц я соблюдаю доли в своём портфеле:

• 80% Акций
• 15% Облигаций
• 5% Золота

Покупаю дивидендные акции РФ, но не забываю про перспективы роста компании, поэтому изучаю всевозможные отчётности эмитентов и на основе своих решений приобретаю нужные мне финансовые инструменты. Меня также интересуют корпоративные облигации, если рассматривать доходность, то приобретаю бумаги, которые дают процент выше длинных ОФЗ (у меня одни застройщики, как по мне это лучше, чем лезть в ипотечную кабалу и иметь доходность 3-4% от сдачи). Золото приобретаю биржевое, спред минимальный, хранение бесплатное, реализовать можно будет в короткие сроки.

Также наращиваю подушку безопасности и свободный кэш на непредвиденные расходы или покупку акций на жёстких просадках. Всё это держу на разных накопительных счетах.

( Читать дальше )

Буквально сегодня всем российским клиентам брокера Interactive Brokers пришло вот такое письмо на почту.

Где указано: «Чтобы сократить операции в России, в настоящее время компания не предоставляет новые маржинальные кредиты клиентам из России».

Ситуация в развитии… информации пока немного

Что известно на текущий момент:
1. Это не повлияет на минимальную маржу по существующим позициям на Вашем счете, т.е. ваши текущие позиции никто принудительно закрывать не будет
2. Новые маржинальные позиции больше недоступны всем резидентам РФ, касается всех торгуемых инструментов, в том числе производных финансовых инструментов
3. Спреды в опционах также недоступны. При продаже все опционные контракты должны быть обеспечены!

Судя по всему, ударили по паспорту, а не по месту проживания
Ограничения «обходятся» сменой резиденства с РФ на другое

По мере поступления информации буду апдейтить пост.

П.с. Строго не судите, специально зарегался, чтобы написать пост. Считайте нашел причину)

Перевод исследования The Journal of Investment Consulting.

1 Часть по ссылке

Оригинал этого исследования  — по ссылке

много других переводов в моём телеграмм-канале

https://t.me/holyfinance
_______

Edward Baker:

Что текущие опросы говорят вам о премии за риск акций? Какие оценки вы видите, и какова ваша личная оценка, особенно в условиях изменения процентных ставок, в которых мы сейчас находимся?

В опросе респондентам предлагается оценить премию за риск акций за один год и десять лет. Десятилетняя премия, вероятно, наиболее актуальна, поскольку она используется для долгосрочного распределения активов и для расчета стоимости капитала. Когда мы смотрим на разброс доходности, скажем, между индексом S&P 500 и десятилетними облигациями, исторически эта премия колебалась между 2,5 и 5 процентами. Поскольку у нас длинный горизонт, он довольно гладкий. В настоящее время премия составляет около 3 процентов, что говорит о том, что рынок не ожидает аномальных отношений между акциями и облигациями в течение следующих десяти лет. Премия — это прогнозируемый показатель того, что, как ожидается, произойдет на фондовом рынке по отношению к рынку облигаций.

( Читать дальше )

В I квартале 2023 г. цены на золото прибавили 7%. Котировки дважды прокалывали важную психологическую отметку $2000, но закрепиться выше пока не получилось.

Динамика цен на золото была довольно волатильной. В начале февраля растущий тренд с конца прошлого года был прерван сильной макростатистикой из США по безработице. Данные по рынку труда за январь превзошли рыночные ожидания, безработица снизилась до минимального уровня с 1969 г. — 3,4%. Низкая безработица предполагает, что ФРС может ужесточать монетарную политику более быстрыми темпами. Рост процентных ставок — негативный драйвер для золота.

Макростатистика привела к коррекции в ценах на золото, но в марте появился новый, еще более мощный, драйвер для роста — банкротство Silicon Valley Bank. Ситуация связана с недостатком ликвидности и потенциальным убытками от переоценки длинных Treasuries из-за роста процентных ставок.

На этих новостях золото резко подскочило в цене и в моменте прокалывало $2000 за унцию. Такая динамика связана как с защитным профилем золота — в периоды турбулентности спрос на драгоценный металл растет, так и с ожиданиями смягчения риторики мировых ЦБ и замедления темпов подъема ставок.

( Читать дальше )