Китай

В среду группа американских сенаторов поспешили представить закон поддержки телеком-операторов объемом $700 млн для того, чтобы те избавили свои сети от оборудования Huawei. Закон одновременно запрещает использование оборудования Huawei и ZTE в телеком-сетях следующего поколения 5G.


Формальный повод — обвинение компаний ZTE и Huawei в том, что они работают на китайское правительство и делают в оборудовании шпионские «закладки», которые позволяют следить за американцами. Китай естественно опровергает.
Трамп еще в августе 2018 запретил использовать это оборудование в гос.сетях США.

В общем, 5G — важная инфраструктура, и США хотят защитить своих производителей от иностранных конкурентов любыми способами.
То, что компания Google уже поспешила отключить новые смартфоны от своих сервисов — никак в эту «шпионскую» логику не укладывается.
Также не ясно, зачем запрещать поставки американских компонентов на Huawei — выстрел себе в ногу, удар по своим.
Всё больше похоже на широкомасштабный манёвр в реальной экономической войне против Китая.
Наверное Трамп думает, что сможет продавить Китай, разговаривая с позиции силы.

Почему американские телекомщики любили китайское оборудование? Правильно, потому что оно дешевле.

Rural Wireless Association, ассоциация, которая включает провайдеров со 100 тыс подписчиков, говорит, что 25% членов имеют оборудование ZTE и Huawei, и замена его будет стоить $0,8-1млрд.

Кто уже прекратил сотрудничество с Huawei?

• Google
• Qualcomm
• Intel
• Broadcom

Microsoft (потенциально может)
При этом Мин.торговли США дало временное разрешение на ведение бизнеса с Хуавей до 19 августа.

Как я себе вижу эту ситуацию?
США не хочет, чтобы Китай стал силой, превосходящей её по мощи и влиянию.
Поэтому начинается превентивное гасилово.

ВВП США 2018 $20.50 трлн
ВВП Китая 2018 $13,4 трлн
Правда по паритету покупательной способности Китай уже обошел США ($25 трлн ВВП).
Однако Китаю есть куда расти, ведь там живет в 4 раза больше людей, а значит, что разница в благосостоянии американца и китайца все еще огромна.

Наблюдаю за динамикой индекса контейнерных перевозок Шанхая, так как это хороший индикатор здоровья не только китайской, но и мировой торговли, особенно в свете торговых войн. Вот наконец-то интересное...

В начале каждого года индекс контейнерных грузоперевозок Шанхая традиционно сильно снижается из-за празднований китайского нового года, но к концу мая (18 неделя) активно восстанавливается. В этом году мы этого не наблюдаем и боюсь что можем увидеть коллапс торговли при дальнейшей эскалации войн Трампа и замедления мировой экономики.

Почему шанхайский порт как индикатор? 
Да вот почему:


( Читать дальше )

www.reuters.com/article/us-china-economy-xi-idUSKCN1SS13H?utm_campaign=trueAnthem%3A+Trending+Content&utm_content=5ce56d72a78c460001092fe8&utm_medium=trueAnthem&utm_source=twitter

Российский рынок акций

Индекс ММВБ взял уровень 2600 пунктов и ведет себя гораздо лучше других развивающихся рынков. Факторы поддержки остаются прежние – высокие цены на нефть, ожидаемое понижение ставки со стороны ЦБ РФ, очень привлекательная дивидендная доходность нашего рынка акций. В текущих обстоятельствах любое улучшение ситуации на внешних рынках позволит нашему рынку продолжить ралли. Очень привлекательно выглядят акции Сбербанка, Новатэка и Газпромнефти, а также акции сектора электроэнергетики. Ближайший уровень технического сопротивления по индексу ММВБ — 2650 пунктов, при его пробое возможен дальнейший рост в течение 1-2 дней с последующей коррекцией к этому уровню уже в качестве поддержки.

Денежный рынок

На ключевом сегменте денежного рынка Московской биржи всё стабильно. По однодневным сделкам РЕПО с Центральным Контрагентом текущие ставки составляют:  RUB 7,4-8,0%, USD 1,8-2,2%, по недельным — RUB 7,5-8%, USD 2,0-2,3%. 

Рынок облигаций

Ралли в рублевых облигациях набирает силу, агрессивные покупки наблюдались вчера вечером в ОФЗ после комментария главы долгового департамента Минфина Константина Вышковского о том, что на фоне ускоренного выполнения плана по размещению облигаций федерального займа (ОФЗ),  ведомство может снизить объем предложения госбумаг, вернуться к практике проведения аукционов с установлением лимитов по объему предложения. Такие заявления на фоне огромного спроса на ОФЗ на аукционах в последние месяцы и ожиданиях смягчения ДКП уже на ближайшем заседании Банка России вызвали ралли в ОФЗ, доходности снизились по итогам дня на 5 – 7 пунктов в зависимости от дюрации. Рост в рублевых облигациях еще может продолжиться, рекомендуем удерживать позиции в длинных ОФЗ и корпоративных облигациях. Полагаем, что сегодняшние аукционы по размещению 5-летней серии 26227 и 11-летней серии 26228 пройдут без премии ко вторичному рынку.

( Читать дальше )

Сергей Пирогов выступил на нашей московской конференции смартлаба 27 апреля.

На самом деле, тема важная. Потому что Российский фондовый рынок, как, и вся мировая экономика, сильно зависит от состояния экономики Китая. На нашем веку пока Китай только растет. Китай растет, не было еще ни одной рецессии и это пугает! Потому что когда она случится, последствия могут быть жесткими. Сергей Пирогов рассказал, на какие индикаторы надо смотреть в первую очередь, чтобы определить начало падения Китая.


Полное видео по ссылке: https://play.boomstream.com/QjJywlWh
Все видео с конференции смартлаба http://confa.smart-lab.ru/

Инвесторы всерьез обеспокоились за будущее мировой экономики и опасаются обострения торговой войну между США и Китаем. Рекордными темпами идет изъятие средств с развивающихся рынков. Единственное, что пользуется популярностью — это фонды облигаций США.

Развивающиеся рынки

За период с 11 по 17 мая из биржевых фондов развивающихся рынков забрали около 3,5 млрд долларов, что является рекордным недельным объемом с 2018 г. Вывод капитала идет как с рынков акций, так и с рынков облигаций.

Напомним, что отток из фондов фиксированной доходности начался немного раньше — в первой декаде апреля. Теперь время дошло и до акций.

Суммарный поток капитала в фонды EM (млн дол.)

---

Источник: расчеты Investbrothers

Больше всего это коснулось китайского рынка — за неделю из него вывели почти 1,4 млрд долларов. Таким образом, положительное сальдо потоков капитала с начала года снизилось до 5,5 млрд долларов.

( Читать дальше )

Я вот гляжу, многие умники вслед за кисель-тв тут разглагольствуют о «китайском качестве»

Я, в принципе, готов согласится, что китайская сборка сейчас стала, лучше, она не разваливается на следующий день.

Но говорить о «технологической революции» преждевременно.
Если бы, к примеру, речь шла о электротехнических товарах, или о краске, или, тем более о механических вещах, то китайское дерьмо я бы взял в последнюю очередь, если бы даже Зимбабве перестало что-либо выпускать.

Китайские кроссовки я вполне возьму. Вот валяется у меня пара, полоски поотлетали, но сами кроссовки еще не развалились за месяц. Правда я в них только раз пять в гараже покопался, а резких движений не делал. Но это не критично. Тем более майки, допустим. Да мне по барабану.
 Совсем другое дело, если какая нибудь тормозная трубка отлетит на скорости 150 км.

И ведь даже бренды, типа Бош сделанные в Китае стоят в 3 раза дешевле, и раз в 5 хуже оригинальных.

Алсо, интересно, что железо могли делать хорошо еще в начале первого тысячелетия до нашей эры, а китайцы до сих пор не могут:)

( Читать дальше )

На фоне внесения компании Huawei в черные списки правительства США и угроз лишить ее необходимых для производства телефонов полупроводниковых чипов и софта, президент Си Цзиньпин посетил завод по производству неодимовых магнитов JL MAG Rare-Earth — завуалированное послание западу (которые так любят в китайской культуре) о том, что будет сделано дальше.

Акции компании отреагировали моментальным ростом, после чего торги были остановлены по дневному лимиту изменения их стоимости. При этом активный рост акций наблюдался уже с начала мая:

(Динамика стоимости акций компании-производителя неодимовых магнитов JL MAG Rare-Earth)

Китай является крупнейшим производителем редкоземельных металлов, до 80% импорта этой продукции в США приходится именно на эту страну. Что примечательно, торговая война не затронула китайский экспорт редких земель, США старательно избегают применения любых ограничений на эту отрасль китайской промышленности. И это не кажется удивительным, урон, который способны нанести такие рестрикции экономике Штатов, может оказаться действительно впечатляющим.

( Читать дальше )

Пришло сегодня в голову, что атака на Китай со стороны США напоминает рейдерский захват. Попытка отжать у китайцев прибыльные отрасли экономики- купить не дают, приходиться силой давить. Какой ответ может дать Китай не понятно, у всех только трежеря на уме. А аккумуляторы для всего электронного от теслы до гарнитуры, шмотки, электроника и т.д. и т.п. Есть мысли чем могут ответить наши восточные друзья?