МТС

✅ Добрый день! Спекулятивная сделка:
✅Акции компании МТС в период с 28.11.-13.12. в среднем падают на 2,3%. За последние 10 лет падение происходило в 8 случаях из 10. Буду пробовать шортить.
✅ 2-ЕМАшки дают добро.
✅Вход на 1% от капитала, тейк +2,3%
✅ Есть телеграмм канал t.me/EMAshki_2, подписывайтесь.

▪️Выручка за 3кв 2023г выросла на 8,9% относительно предыдущего квартала до 159,7 млрд рублей. Основной вклад в прирост выручки внес телеком-сегмент, ретейл-сегмент, а также финтех (МТС-банк).
▪️Финансовые расходы, что очень важно анализировать у МТС (очень большая долговая нагрузка и отрицательный капитал), увеличились на 18,5% до 15,4 млрд рублей. Высокий уровень ключевой ставки начинает сказываться на увеличении расходов на обслуживание долга.
▪️Чистая прибыль снизилась на 46,4% до 9 млрд рублей из-за роста операционных и финансовых расходов.

💡Пробежимся по основным точкам роста МТС

1. МТС-банк (финтех)

Доходы банка занимают долю около 15% во всей структуре выручки, но при этом банк сгенерировал за 9м 2023г почти 11 млрд рублей чистой прибыли, а это 28% всей ЧП МТС.
▫️Розничное кредитование +32% г/г
▫️Активы банка +20% г/г
▫️Рентабельность капитала банка за 9м 2023г более 20%

2. Экосистема

На конец 3кв 2023г экосистема насчитывает 14,2 млн клиентов (за 3 квартал + 100 тысяч клиентов). Все сегменты, входящие в экосистему, быстро развиваются, так например рост клиентов онлайн-кинотеатра KION составил 33% за последний год (кинотеатр привел для примера, не вижу смысла перечислять все сегменты, динамика у них схожая).

Уважаемые коллеги, раз в 2 месяца я подвожу статистику по идеям, которые публиковал в канале и своим позициям, как они выглядели относительно индекса — вот последний такой отчет на 1 ноября: t.me/Vlad_pro_dengi/552 

 Я сравниваю динамику активов, которые добавил в портфель, с динамикой широкого рынка (в случае России, с индексом iMOEX, который включает 45 крупнейших компаний). Хорошие идеи — те, которые выглядит лучше индекса, плохие – хуже. В расчетах не учитываются дивиденды.

 Решил посмотреть и на то, как выглядят компании, которые я НЕ рекомендовал к покупке за период с 1 августа по 26 ноября. Свел результаты в таблицу. 



13 из 15 компаний с момента моего поста выглядели хуже рынка (в Сегеже можно было потерять треть капитала, в СПБ-Бирже – половину, в ОВК – три четверти), 2 компании выглядели лучше рынка (Астра и GlobalTruck). Посмотрим, как будет дальше, по Астре и GlobalTruck мое мнение не поменялось, компании стоят неоправданно дорого.

• Новатэк. У акции открылось вчера второе дыхание на коррекцию. Не ожидал, что на бумагу так будут давить санкции в части Арктик СПГ-2;
• МТС. Акция пробила вчера уровень поддержки. Бумага является одной из самых закредитованных бумаг на рынке, рефинансирование по текущей ставке явно будет не на пользу финансовому результату компании.