Магнит

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. Белая свеча подняла котировки к уровню сопротивления в районе 222 рубля. При этом текущая недельная свеча имеет хорошие шансы выйти белой, что может способствовать продолжению роста и даже закрытию «медвежьего» разрыва 2 августа на уровне 228.5. Тем не менее, цены на акции ниже уровня скользящей средней ЕМА-55, которая уверенно смотрит вниз, а российские акции относительно Нефти Брент сейчас значительно переоценены (примерно на 15.3%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 60,25*18,5=1114.6 пункта, а биржевое значение — около 1285.1 пункта. В такой ситуации после повышательной коррекции высока вероятность продолжение падающего тренда.

Газпром. Неплохая белая свеча при увеличении объема торгов, и цены на акции остались выше уровня скользящей средней ЕМА-55, которая только недавно начала смотреть наверх. В такой ситуации, мы считаем, что по примеру прошлого года (после закрытия дивидендного разрыва) растущий тренд может продлиться пару месяцев, и не исключаем достижение 250 рублей.

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. Минимальные изменения, и котировки остаются между уровнем поддержки в районе 214.5 рублей и уровнем сопротивления в районе 222 рубля. При этом недельная свеча вышла белой, что может способствовать продолжению роста и даже закрытию «медвежьего» разрыва 2 августа на уровне 228.5. Тем не менее, цены на акции ниже уровня скользящей средней ЕМА-55, которая уверенно смотрит вниз, а российские акции относительно Нефти Брент сейчас значительно переоценены (примерно на 14.5%). Так, «расчетное» составляет 59,60*18,5=1102.6 пункта, а биржевое значение — около 1262.8 пункта. В такой ситуации после повышательной коррекции высока вероятность продолжение падающего тренда.

Газпром. Белая свеча, и цены на акции остались выше уровня скользящей средней ЕМА-55, которая только недавно начала смотреть наверх. В такой ситуации, мы считаем, что по примеру прошлого года (после закрытия дивидендного разрыва) растущий тренд может продлиться исключаем достижение 250 рублей.

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. Еще один день умеренного снижения, и котировки остаются между уровнем поддержки в районе 214.5 рублей и уровнем сопротивления в районе 222 рубля. При этом недельная свеча вышла белой, что может способствовать продолжению роста и даже закрытию «медвежьего» разрыва 2 августа на уровне 228.5. Тем не менее, цены на акции ниже уровня скользящей средней ЕМА-55, которая уверенно смотрит вниз, а российские акции относительно Нефти Брент сейчас значительно переоценены (примерно на 13.4%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 60,05*18,5=1110.9 пункта, а биржевое значение — около 1259.8 пункта. В такой ситуации после повышательной коррекции высока вероятность продолжение падающего тренда.

Газпром. Вчера мы закрыли длинную позицию на Стоп-лоссе (продали 20 000 акций в среднем по 227.307). При этом день закрылся свечой в виде черного молота, но цены на акции остались выше уровня скользящей средней ЕМА-55, которая только недавно начала смотреть наверх. В такой ситуации, мы считаем, что по примеру прошлого года (после закрытия дивидендного разрыва) растущий тренд может продлиться пару месяцев, и не исключаем достижение 250 рублей.

Если у Вас аллергия на Магнит и ни при каких обстоятельствах вы не планировали приобретать акции компании, можете смело перемотать вниз и прочитать только вывод.

1. Финансовое состояние компании.

В данный момент происходит переход на МСФО 16, в ней учитывается арендная плата в качестве обязательств. С одной стороны это увеличивает значение EBITDA, так как уходит строка «расходы по аренде» из отчета о прибылях. Учитывая что при подсчете Чистый Долг/EBITDA берется LTM значение, то полностью эффект пересчета отразиться только к 4 кварталу 2019.

 Рассчитывать сразу два показателя очень неудобно, и рано или поздно все полностью перейдут на новый стандарт, так что потихоньку будем привыкать.

Чистый Долг по новым стандартам серьезно увеличился. Долг преимущественно в рублях со ставкой под 8%. Очень хорошо.

EBITDA все также из-за стандартов почти удвоилась до 75 млрд. рублей, вероятно к концу года достигнет 150 млрд. по году, что вернет соотношение Чистый Долг/EBITDA в районе 3, а может быть и ниже. Последнее полугодие по 16 стандарту.

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита за 27 августа 2019 года

Сбербанк. Умеренное снижение, и котировки остаются между уровнем поддержки в районе 214.5 рублей и уровнем сопротивления в районе 222 рубля. При этом недельная свеча вышла белой, что может способствовать продолжению роста и даже закрытию «медвежьего» разрыва 2 августа на уровне 228.5. Тем не менее, цены на акции ниже уровня скользящей средней ЕМА-55, которая уверенно смотрит вниз, а российские акции относительно Нефти Брент сейчас значительно переоценены (примерно на 15.9%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 58,95*18,5=1090.6 пункта, а биржевое значение — около 1264.1 пункта. В такой ситуации после повышательной коррекции высока вероятность продолжение падающего тренда.

Газпром. Еще один день снижения, но мы продолжаем держать длинную позицию. При этом цены на акции выше уровня скользящей средней ЕМА-55, которая только недавно начала смотреть наверх, а недельная свеча вышла белой. В такой ситуации, мы считаем, что по примеру прошлого года (после закрытия дивидендного разрыва) растущий тренд может продлиться пару месяцев, и не исключаем достижение 250 рублей. Таким образом, попытаемся удержать «лонг».

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк - Котировки не смогли закрепиться выше уровня сопротивления в районе 222 рубля, и день закрылся без изменения цен на акции. При этом недельная свеча вышла белой, что может способствовать продолжению роста и даже закрытию «медвежьего» разрыва 2 августа на уровне 228.5. Тем не менее, цены на акции ниже уровня скользящей средней ЕМА-55, которая уверенно смотрит вниз, а российские акции относительно Нефти Брент сейчас значительно переоценены (примерно на 15.5%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 59,25*18,5=1096.1 пункта, а биржевое значение — около 1265.5 пункта. В такой ситуации после повышательной коррекции высока вероятность продолжение падающего тренда.

Газпром - Черная свеча, но мы продолжаем держать длинную позицию. При этом цены на акции выше уровня скользящей средней ЕМА-55, которая только недавно начала смотреть наверх, а недельная свеча вышла белой. В такой ситуации, мы считаем, что по примеру прошлого года (после закрытия дивидендного разрыва) растущий тренд может продлиться пару месяцев, и не исключаем достижение 250 рублей. Таким образом, попытаемся удержать «лонг».

Магнит экспериментирует с новыми форматами магазинов с целью создания дополнительных каналов продаж и увеличения выручки. Лидеры розничной торговли алкогольными напитками показывают впечатляющий рост, что могло вдохновить компанию сфокусироваться на этом сегменте. При реализации концепции нужно учитывать законодательные ограничения по продаже алкоголя, которые могут отличаться в разных регионах (например, время реализации). Компании также предстоит проработать ассортиментную матрицу и обеспечить стандарт обслуживания покупателей. В рамках пилота, который продлится от трех до шести месяцев, можно будет сделать выводы о востребованности нового формата у покупателей в разных регионах и потенциал объектов с точки зрения бизнес-показателей.

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. Еще одна белая свеча, и котировки продолжают подниматься от уровня поддержки в районе 215 рублей. При этом уровень сопротивления в районе 222 рубля, а «медвежий» разрыв 2 августа на уровне 228.5 рублей остается незакрытым. Более того, цены на акции ниже уровня скользящей средней ЕМА-55, которая уверенно смотрит вниз, а российские акции относительно Нефти Брент сейчас значительно переоценены (примерно на 15.8%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 60,20*18,5=1113.7 пункта, а биржевое значение — около 1286.8 пункта. Однако без значительного падения сегодня недельная свеча выйдет белой, что может способствовать продолжению повышательной коррекции. Тем не менее, после нее высока вероятность продолжение падающего тренда.

Газпром. Умеренный рост, и мы продолжаем держать длинную позицию. При этом цены на акции выше уровня скользящей средней ЕМА-55, которая только недавно начала смотреть наверх. Мы считаем, что по примеру прошлого года (после закрытия дивидендного разрыва) растущий тренд может продлиться пару месяцев, и не исключаем достижение 250 рублей. В такой ситуации попытаемся удержать «лонг».

ГМК НорНикель. Белая свеча и очередной исторический максимум. При этом котировки выше уровня скользящей средней ЕМА-89, которая направлена вверх. В такой ситуации мы по-прежнему считаем, что растущий тренд продолжается, и практически нет никаких сигналов о его окончании.

Магнит. Очередной день падения, и мы продолжаем держать короткую позицию. При этом котировки остаются значительно ниже линии четырехмесячного восходящего тренда и скользящей средней ЕМА-55, которая смотрит вниз. В такой ситуации растет вероятность зарождения падающего тренда. При этом скоро может быть достигнута поддержка (многократные минимумы прошлого и этого годов) в районе 3 450 руб. Однако, скорее всего, закроем «шорт» или на Тейк-профите, или при чередовании вариантов 3-1.