Московская биржа

Центробанк выступил против инициативы о прямом доступе инвесторов к торгам на бирже. По мнению регулятора, прямой доступ инвесторов к рынку несет технологические сложности, а преимущества такого решения неочевидны, указано в докладе ЦБ.

Регулятор отметил, что в международной практике подобный опыт не встречается, а ближайшие аналоги «узкоспециализированны и нацелены на определенные категории инвесторов, а также требуют особого внимания с точки зрения рисков».

По данным Банка России, институциональные инвесторы, у которых есть прямой доступ к бирже, неактивны. «Активных управляющих компаний на фондовой секции Московской биржи в 2023 года насчитывалось четыре, объем их сделок составил 0,01% оборота соответствующей секции, на СПБ Бирже — три управляющие компании с долей в объеме торгов менее 0,5%»,— сообщил регулятор.

В октябре 2023 года на Уральской конференции Национальной ассоциации участников фондового рынка лава наблюдательного совета Московской биржи Сергей Швецов сообщил, что исключение брокеров между инвесторами и торгами позволит сохранить ликвидность биржи. Как узнал «Ъ», в марте Центробанк начал проработку данного вопроса.

( Читать дальше )

Модель, когда быстрорастущий класс розничных инвесторов вкладывается в фондовый рынок без профессиональной экспертизы, нужно менять, усиливая роль профучастников, которые будут нести ответственность за качество своих консультационных услуг, заявил первый зампред ЦБ РФ Владимир Чистюхин.

Нам точно не надо сбрасывать со счетов ту идею, о которой мы два года не говорим. Это перевод всей розницы на работу на фондовом рынке через профучастников, через доверительное управление, через пассивные стратегии. Нам, конечно, нравится то, что вроде бы у нас такое количество активных клиентов, они через брокеров все заходят. Но если внимательно посмотреть, то далеко не все из них имеют собственное мнение, и по факту именно брокер чаще всего формирует портфель для клиента, но не несет в этом смысле никакой ответственности. Я немножко резко, наверно, выражаюсь, но по крайней мере проблем юридических в плане ответственности брокера больше. Вопрос — а зачем нам эту модель промотировать

Конечно, нам надо переходить на другую модель, где розничный инвестор, особенно неквалифицированный опирается на мнение и суждение профессионального участника. И этот профучастник несет перед ним серьезную ответственность, если что-то оценено неправильно

( Читать дальше )

1. В мае индекс ММВБ за 22 торговые сессии упал на рекордные с осени 2022 года 15%. Это съело половину роста индекса за предыдущие 6 месяцев.

2. Формальными поводами для распродажи стали новости о неуплате дивидендов Газпромом за 2023 год и повышении налогов с 1 января 2025. Акции Газпрома упали на 23%.

3. Основными продавцами акций в мае стали некредитные финансовые организации (НФО) — брокеры и управляющие компании, продавшие акции на 44 млрд руб. Предполагается, что это были принудительные продажи (margin calls) акций клиентов, набравших бумаг перед дивидендными отсечками на заемные средства.

4. В то же время физлица оказались нетто-покупателями акций на 12 млрд руб. Получается, одни физлица выкупили margin calls других физлиц. Также акции скупали банки и фонды ДУ.

5. Всего за май физлица открыли 360 тыс. новых брокерских счетов. Общее число счетов превысило 31.9 млн., но большинство (88.6%) — пустые или с минимальным остатком. Основная доля активов (48.8%) сконцентрирована на 0.026% крупнейших счетов (более 100 млн руб).

( Читать дальше )

Московская биржа расширила возможности участников денежного рынка по заключению сделок репо с центральным контрагентом (ЦК).

Максимальный срок адресных сделок репо с ЦК увеличен с трех месяцев до одного года. Продление срока затрагивает режимы торгов с расчетами в российских рублях и юанях и повышает удобство использования ценных бумаг в качестве обеспечения. Участники рынка могут заключать сделки до года как с фиксированными, так и с плавающими ставками.

Ранее клиентам были доступны сроки сделок до года в репо с ЦК с клиринговыми сертификатами участия (КСУ). Таким образом теперь увеличенный срок сделок распространяется на операции со всеми видами обеспечения.

Участниками денежного рынка Московской биржи открыты позиции в сегменте репо с ЦК на сумму около 7 трлн рублей.

Сделки репо с ЦК были запущены на Московской бирже в 2013 году и являются ключевым сегментом денежного рынка. Контрагентом участников является НКЦ. В перечень ценных бумаг, допущенных к сделкам репо с ЦК, входят КСУ, акции, паи фондов, ОФЗ, еврооблигации, корпоративные и другие облигации.

( Читать дальше )

«Думаю, это не повлияет на приход новых инвесторов на Московскую биржу», — сказал он в кулуарах Петербургского международного юридического форума.

«Все-таки мы говорим о внутренних инвесторах, которые живут у нас в стране в соответствии с российским законодательством. С учетом этой инфраструктуры и тех возможностей, которые предоставляет группа „Московская биржа“ всем тем, кто приходит на IPO, думаю, что баланс плюсов и минусов — точно будет в плюсе. И инвесторов санкции не остановят», — сказал он.

fomag.ru/news-streem/v-tsb-polagayut-chto-sanktsii-na-mosbirzhu-ne-snizyat-zhelanie-kompaniy-vykhodit-na-ipo/

2 июля 2024 года на срочном рынке Московской биржи начнутся торги расчетными фьючерсными контрактами на акции биржевого инвестиционного фонда (ETF) iShares MSCI Emerging Markets ETF.

Новый инструмент откроет инвесторам возможность участвовать в движении акций глобальных развивающихся рынков, позволит добиться более глубокой диверсификации инвестиций и повысить эффективность хеджирования портфеля ценных бумаг. Расчетные фьючерсные контракты ориентированы на широкий круг инвесторов и не несут рисков, связанных с владением базовым активом. Расчеты по инструменту проводятся в рублях.

Мария Патрикеева, управляющий директор рынка деривативов Московской биржи:

«Ежегодно различными фондами инвестируются миллиарды долларов в развивающиеся рынки. При этом благодаря более высокому уровню волатильности таким рынкам присуща повышенная доходность, по сравнению с развитыми. Мы продолжаем пополнять текущую линейку производных инструментов, чтобы предоставлять клиентам дополнительные инвестиционные возможности, в том числе ориентированные на глобальные рынки».

( Читать дальше )

Московская биржа предложила создать некий механизм аккредитации для организаторов IPO, чтобы допускать к таким сделкам только проверенные и качественные команды, установив стандарт качества, заявила директор по развитию первичного рынка акций Московской биржи Яна Шенкланд. Такая «проверка» могла бы проходить на уровне Мосбиржи, ее параметры обсуждаются – это открытая дискуссия, добавила она в ходе ПМЮФ-2024.

Потенциальная аккредитация – это «как экзамен, собеседование, проверка количественных и качественных показателей команды», уточнила Яна Шенкланд.

frankmedia.ru/168722

Центробанк выступил против инициативы о прямом доступе инвесторов к торгам на бирже. В докладе регулятора указано, что такие решения несут технологические сложности, а их преимущества неочевидны.

Международная практика подобного опыта отсутствует, а ближайшие аналоги узкоспециализированы и нацелены на определенные категории инвесторов. Центробанк отметил, что институциональные инвесторы, имеющие прямой доступ к бирже, неактивны. В 2023 году на фондовой секции Московской биржи было лишь четыре активные управляющие компании, чей объем сделок составил 0,01% оборота. На СПБ Бирже три управляющие компании показали долю в объеме торгов менее 0,5%.

Сергей Швецов, глава наблюдательного совета Московской биржи, заявил, что исключение брокеров между инвесторами и торгами позволит сохранить ликвидность биржи. Центробанк начал проработку данного вопроса в марте 2023 года, но пришел к выводу о предпочтительности текущей модели.

Источник: www.kommersant.ru/doc/6790821?from=doc_lk

 

( Читать дальше )

Московская биржа планирует в ближайший месяц запустить торги фьючерсами на индекс IPO и iShares MSCI Emerging Markets ETF, сообщила управляющий директор Мария Патрикеева.

Фьючерс на индекс IPO позволяет косвенно инвестировать в акции новых эмитентов, вышедших на рынок с 2022 года. Индекс IPO Мосбиржа включает 17 эмитентов и с начала расчета потерял 14,62%.

Фьючерс на iShares MSCI Emerging Markets ETF предоставляет доступ к акциям развивающихся рынков. ETF привязан к индексу MSCI Emerging Markets, включающему эмитентов из 24 стран, с начала 2024 года его доходность составила 6,85%.

Новые инструменты привлекательны для хеджирования рисков и будут востребованы среди активных трейдеров и институциональных инвесторов. Фьючерс на iShares MSCI Emerging Markets ETF, вероятно, наберет высокую ликвидность, так как альтернатив для торговли развивающимися рынками сейчас мало.

Однако спрос на фьючерс, привязанный к индексу IPO, может быть ограниченным из-за специфичности инструмента. Инвестирование в новые фьючерсы связано с рисками волатильности базовых активов и необходимостью гарантийного обеспечения.

( Читать дальше )