ОФЗ

💳  По данным ЦБ, в декабре 2024 г. прибыль банков составила 187₽ млрд (-63,9% м/м, +192,2% г/г), резкое падение по сравнению с прошлым месяцем (в ноябре — 518₽ млрд), по сравнению с прошлым годом почти что трёхкратный рост — 64₽ млрд в декабре 2023 г. Также отмечаю, что доходность на капитал в декабре уменьшилась с 37 до 13%, а прибыль данного месяца анти рекордная в 2024 г. Теперь приступим к интересным фактам из отчёта:

🟣 Убыток от отрицательной переоценки валюты составил -120₽ млрд, после +162₽ млрд в ноябре, произошло это из-за укрепления ₽ к $ (+6% после ослабления на 10% в ноябре).

🟣 Состоялся небывалый рост опер. расходов на 184₽ млрд из-за традиционного увеличения расходов на персонал под конец года (44₽ млрд), а также обесценения нематериальных активов (43₽ млрд) у отдельных банков.

🟣 Поддержали прибыль дивиденды от дочерних финансовых организаций (66₽ млрд), а также положительная переоценка ОФЗ (19₽ млрд).

🟣Балансовый капитал увеличился на 494₽ млрд, темпы существенно выше, чем в чистой прибыли сектора. Повлияла положительная переоценка ценных бумаг, отражаемая непосредственно в капитале (377₽ млрд). Переоценка обусловлена значительным падением доходности гособлигаций на всех сроках.

( Читать дальше )

Минфин России информирует о проведении 5 февраля 2025 года аукционов по размещению:
          — облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) выпуска № 26228RMFS (дата погашения 10 апреля 2030 года) в объеме остатков, доступных для размещения в указанном выпуске;
          — облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) выпуска № 26246RMFS (дата погашения 12 марта 2036 года) в объеме остатков, доступных для размещения в указанном выпуске.
  
         Объем удовлетворения заявок на каждом аукционе будет определяться исходя из объема спроса, а также размера запрашиваемой участниками премии к фактически сложившимся на рынке уровням доходности.
 
         Устанавливается следующий регламент проведения аукционов:
          — 12:00 — 12:30 — ввод заявок на аукцион по размещению выпуска № 26228RMFS;
          — 14:00 — ввод цены отсечения для выпуска № 26228RMFS;

( Читать дальше )

 Сбербанк недавно опубликовал финансовые результаты за декабрь прошлого года и весь 2024 год по РСБУ.  Хотя основные прогнозы аналитиков обычно строятся на основе отчетности по МСФО за 2024 год, которые будут опубликованы в середине февраля текущего года, но и на основе отчетности по российским стандартам можно делать какие-то выводы. Опубликованные результаты аналитики в целом оценивают, как нейтральные для динамики акций. Судя по представленным результатам, дивиденды, согласно рыночным прогнозам аналитиков, составят около 34–37 рублей на акцию, что соответствует дивидендной доходности порядка 12-13%.  Но в этом небольшом исследовании речь пойдет не о цифрах из финансового отчета Сбербанка. Оставим это серьезным аналитикам -фундаменталам.  Здесь же я попробую всего лишь оценить ситуацию на рынке акций Сбербанка с помощью ценовых графиков и показателей объема торгов, то есть с позиций классического технического анализа.

Рис.1 ( Сбербанк, еженедельный график)

( Читать дальше )

ОФЗ падают без остановки — как спасти капитал?

Рынок облигаций в свободном падении, как избежать катастрофы — непонятно уже никому.
У меня есть мнение, что ЦБ не контролирует ситуацию и не понимает её.
Конференция Смартлаба будет очень огненной, 1 марта день Х, Мартынов точно умеет выбирать нужные даты.
Неужели снова попадет в 🍏?

Ваша последняя надежда спасти капитал, кричали про ОФЗ ещё полгода назад.
Сейчас видим минус 20% в среднем по телу за полгода.

Судя по всему нас ждёт самый жёсткий сценарий.
Оптимисты в надежде его, конечно же, всячески будут отвергать и максимум отодвигать от себя такой негатив, но с графиками и ценами не поспорить никак.

Потом ещё и паника добавится на фоне кризиса ликвидности.
И да, сейчас в очередной раз будут жить песни «да кто же будет продавать дешевле?».
Каждый раз находится этот кто-то в большом объёме и вынужденно продаёт в рынок либо сам, либо за него это сделает брокер, закрыв по самой невыгодной цене по маржин-коллу в конце движения на экстра-объеме.

( Читать дальше )

Добрый день, Инвестсообщество!

Большая часть рынка уверена, что мы находимся на пике ставки, но никто не знает, когда будет снижение: кто-то считает, что в конце года мы увидим уже 16%, а кто-то готовится жить весь год при 21%.

Если это пик, то сильного снижения в длинных ОФЗ ждать не стоит. При таких условиях доходность к погашению больше 16% — это отличная возможность.

Важно помнить: среднеисторическая доходность индекса Мосбиржи 14%.

По статистике Арсагеры: 80% фондов не могут показать такую доходность и лишь 7% управляющих зарабатывают больше. А вы можете с помощью длинных ОФЗ уже присоединиться к этим 7% лучших.

И чтобы не пропустить такие моменты я хочу предложить вам свой телеграмм канал - https://t.me/RudCapital . Там всё выходит более оперативно и есть уникальные посты, которые будут только в телеге.

Если ставку снизят, то мы получим переоценку тела ОФЗ (При ключе в 16% тело переоценится в +21%).

ВОЗМОЖНЫЕ СЦЕНАРИИ

Позитивный: 21% + 12-14% (купоны);

( Читать дальше )

Объём рынка ОФЗ, на 01.01.25. достиг 22 990 млрд. руб.




На 01.01.25 объём ОФЗ, принадлежащих нерезидентам, составил  915 млрд руб и,

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Доля средств нерезидентов в ОФЗ за декабрь 2024г снизилась с 6,2% до 4% — Банк России





docs.yandex.ru/docs/view?url=ya-browser%3A%2F%2F4DT1uXEPRrJRXlUFoewruHCWSCdlXRM6lLskciByJN0xjVyuAG5y_OMG6eVG4Iu6F8fZjxMB-Ug4x3RyqSFIbNUczML-jpsz54pf-Go0KeTkcI7OreIakfxKplWurzq5GWpdf2kqjoBPpCg2yktYKA%3D%3D%3Fsign%3DR2oqI-yvPMNyDVzMwALkAGYnLhr71OO2DGaqPLhFkx4%3D&name=table_ofz.xlsx&nosw=1

Нетто-лонг юрлиц опустился до минимума с ноября во фьючерсе на Индекс ОФЗ (RGBI).

Также продолжается рост объёма шорт позиций в активе. 

( Читать дальше )

Индекс российских гособлигаций RGBI, отыграв стремительным ростом до 107,57 пункта декабрьское решение ЦБ, весь январь плавно сползал вниз. Чем ближе первое в этом году заседание регулятора, которое состоится 14 февраля, тем тревожнее становятся настроения инвесторов.

Участники торгов реагируют как на геополитические триггеры, так и на свежую статистику, которая пока также не дает каких-то твердых сигналов по ставке. Рост волатильности облигационных индексов красноречивее слов отражает настроения рынка. В последнюю пятницу января индекс гособлигаций RGBI снизился к 103,65 п. Что происходит на рынке облигаций и к чему готовиться инвесторам? Что думают профессиональные участники рынка на этот счет?

Самое пристальное внимание инвесторов традиционно приковано к данным по инфляции, которые в этот раз вышли одновременно с инфляционными ожиданиями. 

За неделю с 21 по 27 января цены в России выросли на 0,22%, что немного ниже, чем на предыдущей неделе (0,25%). Однако совокупный рост с начала года уже составил 1,14%, что может дать около 10% год к году по итогу января. В первый месяц года подросли и инфляционные ожидания населения с 13,9% до 14%, согласно исследованию «инФОМ», опубликованные Банком России. Таким образом, показатель приблизился к максимумам декабря 2023 года.

( Читать дальше )