ОФЗ

• Падение цен на нефть ниже 30 дол. за баррель и соответствующее давление на бюджет РФ, который даже при нефти в 55 баксов трещит по швам, уже сейчас дебет с кредитом у нашего Минфина не сходится.
• Падение на мировых фондовых рынках и глубокая коррекция индекса S&P500.
• Долговой кризис ликвидности на глобальном рынке капитала, который будет сопровождаться банкротством банков (в первую очередь европейских) и отдельных государств.
• Обострение военных конфликтов на Ближнем Востоке.
• Дальнейшая изоляция России от «Мирового сообщества». Новые санкции, которые фактически перекроют нам кислород на мировом рынке капитала. Бегство иностранных денег из ОФЗ и сворачивание пресловутого «carry trade».

1)    ОФЗ в юанях

МОСКВА, 20 апреля. /ТАСС/. Банк России отметил интерес крупных российских корпоративных эмитентов к размещению облигаций в юанях на Московской бирже, заявила глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина, выступая на расширеной коллегии Минфина РФ. «На наш взгляд, выпуск суверенных облигаций, номинированных в юанях, даст ориентир заимствованиям для выпуска бумаг российских корпоративных эмитентов. Мы уже сейчас видим интерес к этому механизму со стороны крупных российских эмитентов. Мы находимся во взаимодействии с Национальным банком Китая, и препятствий для размещения сейчас нет», — сказала она.  (http://tass.ru/ekonomika/4197680).

2)    Снижение ставки

«В марте инфляция снизилась до 4,3%, а по оценке на 17 апреля инфляция уже опустилась в годовом выражении до 4,1%, что очень близко к целевому уровню», — сказала она, выступая на коллегии Минфина в четверг. Цель ЦБ по инфляции в 2017 году составляет 4%. «Более быстрое снижение инфляции открывает нам пространство для снижения ключевой ставки уже в апреле. Я даже допускаю, что на ближайшем заседании совета директоров может быть дискуссия о снижении ставки между 25 и 50 базисных пунктов», — сказала Набиуллина.

Судя по поведению наших 10 леток, в следующую пятницу г-жа Эльвира снизит ставочку на 0.5%. У 10 леток уже доходность 7.75%. А ставка у нас 9.75, так что снижение до 9.25 будет выглядеть логично. Хотя и 9.25% годовых выглядит запредельно. Когда смотришь какие ставки в восточной Европе (про развитые страны молчу вообще), то просто диву даешься. В Польше 1.5%, в Венгрии 0.9%, в Чехии 0.05! Как можно конкурировать нашим предприятиям с их, если у нас стоимость кредита в разы дороже??? Это во сколько раз должна быть выше производительность труда у нас, чтоб отбивать такие ставки и быть конкурентноспособным? А представляете под какие проценты дают например ипотеку в Чехии или Венгрии и под какие у нас?  Ну чем МЫ хуже них???

P.S. Оперативное обновление -))) Доходность уже 7.71%! Видать точно опустят на 0.5%, а то и больше!

По данным Центрального банка в феврале доля нерезидентов на рынке ОФЗ упала с 28,1% до 27,5%. Иностранные инвесторы стали владеть бумагами на 7 млрд рублей меньше, чем месяцев ранее.

По итогам второго месяца года в портфелях нерезидентов накопилось ОФЗ на 1,6 трлн рублей. В то время как сам рынок долговых бумаг России за месяц вырос на 96 млрд рублей, доля иностранцев снизилась на 7 млрд рублей. Получается, что весь новый выпуск облигаций был выкуплен российскими участниками рынка.

Однако в марте ситуация могла существенно поменяться. Согласно расчетам все того же Центрального банка за первый месяц весны иностранцы купили ОФЗ на рекордные 159 млрд рублей. За этот же период было выпущено облигаций на 155,6 млрд рублей и погашено (вместе с купоном) на 26,6 млрд. Таким образом, сумма находящихся в обращении гособлигаций могла достичь 6 трлн рублей, из них 1,77 трлн принадлежали нерезидентам, что соразмерно почти 30% от общего объема.

Сегодня на сайте Министерства Финансов появилась презентация Облигаций Федерального Займа для населения. (http://minfin.ru/common/upload/library/2017/04/main/2017.03.23_Prezentatsiya_OFZ-n.pdf)
Срок 3 года, минимальное вложение от 30 тыс. руб до 15 млн, полугодовой купон. И конечно комиссии банка/агента: Зависит от стоимости приобретаемых облигаций без учета накопленного купонного дохода: до 50 тыс. рублей – 1,5%, от 50 до 300 тыс. рублей – 1%, более 300 тыс. рублей – 0,5%, (а при предъявлении к выкупу еще 1,5%)

PS В презентации Минфина сразу написано «Население как потенциальный инвестор в ГЦБ-Физическому лицу как инвестору присущи следующие особенности: низкий уровень финансовой грамотности», при таких комиссиях банка, не удивительно.