ОФЗ

В связи с последними постами, часто упоминается ОФЗ (Облигации Федерального Займа). Интересует, какое влияние на рубль.
Что за инструмент такой, как влияет на рынок?
Что скажут «эксперты»?

Объем инвестиций в облигации ЕМ превысил 1 млрд долл.
— Несмотря на «короткую» неделю из-за праздников в США, аппетит к риску EM сохранился на фоне одобрения выделения помощи Греции и обнадеживающих заявлений американских политиков по проблеме fiscal cliff. Приток инвестиций в облигации ЕМ за неделю с 21 по 28 ноября составил 1,05 млрд долл. или 20,6% притока во все глобальные облигационные фонды (EM+DM) в объеме 5,1 млрд долл. (+19,7% за неделю). Всего с начала года приток средств в облигационные фонды составил 255,7 млрд долл., в т.ч. в ЕМ – 38,8 млрд долл. или 15,2% всех средств.
Российские и бразильские облигации продолжают пользоваться спросом
— В российские облигации за неделю 21-28 ноября было вложено 94 млн долл. (+1 млн долл.) – 30% от притока в страны BRICS и 9% от общего притока в облигации ЕМ. Лидерство по привлеченным инвестициям в долговые инструменты перехватила Бразилия на фоне оживления первичного рынка (+302 млн долл.) – страна привлекла 114 млн долл. Третье место занял Китай (50 млн долл.), четвертое – ЮАР (44 млн долл.) – приток средств в эти страны за рассматриваемую неделю замедлился.


( Читать дальше )

Just look at the headlines we see this morning in Bloomberg:
*SWEDISH EXPORT TO SELL 305M RUBLES OF 4YR, 5.03% URIDASHI BONDS
*BNP PARIBAS TO SELL 185M RUBLES OF 3YR, 5.15% URIDASHI BONDS
*RABOBANK TO SELL 1.974B RUBLES OF 5YR, 6.45% URIDASHI BONDS
*HSBC BANK TO SELL 195M RUBLES OF 4-YR, 5.5% URIDASHI BONDS
Almost 3 bio rub in total and that’s just over a period of smth like one week. For
comparison, avg monthly issuance in January-August was less than 1 bio rub, in
September – 3.5 bio rub, in October – 4 bio rub. Rub uridashi issuance is now
higher than ZAR, NZD and approaching TRY, although still well below BRL.
Looks like now it is a material source of receiving flows in rub XCCY, adding to
downward pressure on the curve.

перевожу —  uridashi bonds — облигации, предназначенные для японских розничных инвесторов. Такие облигации часто выпускаются в зарубежных валютах, чтобы повысить доходность бумаг относительно низкого уровня процентных ставок в Японии.

доля рубля в  uridashi bonds очень сильно растет в сегменте высокодоходных валют

Вобщем то никакого секрета, просто решил открыть глаза у кого они закрыты.

График уровня доходности облигаций федерального займа (ОФЗ).
Это фьючерс, но сути не меняет.

Цена растёт, доходность падает, рост безкоррекционный, всё выкупается на вторичном рынке.

Ну вобщем облигации в рублях — объёмы немеренные, чего вдруг рублю падать то???

двухлетки:
 


( Читать дальше )

не верите в будущее рубля, он придет к вам :)

Изменения доходностей ОФЗ (за исключением 5-летних ОФЗ-25080) в среду не
превысили 1–2 бп. Вчера Минфин провел аукцион по размещению 5-летних
бумаг, оказавшийся весьма успешным. При объеме предложения в 15 млрд руб.
было продано облигаций на 13.5 млрд руб. по средневзвешенной ставке 6.8%
(нижняя граница объявленного эмитентом диапазона). Похоже, что разместить
весь объем целиком не удалось исключительно по техническим причинам,
а именно, из-за невозможности предоставить бумаги инвесторам
пропорционально поданным заявкам. Спрос в переделах объявленного
Минфином диапазона доходностей составил 28.4 млрд руб., причем в основном,
как мы полагаем, это был спрос со стороны нерезидентов. Из общего объема
12 млрд руб. было выбрано в рамках всего трех сделок, из которых почти
10 млрд руб. пришлось на неконкурентные сделки по средневзвешенной цене.
На наш взгляд, успех вчерашнего аукциона объясняется несколькими
факторами. Во-первых, на рынке ОФЗ явно ощущается некоторая нехватка
предложения, и спрос со стороны зарубежных игроков довольно сложно
удовлетворить лишь за счет вторичного рынка, доходности на котором могут
сдвигаться на 10–15 бп. Во-вторых, это был последний аукцион по размещению
5-летних инструментов в этом году, и – тем более учитывая относительный
дефицит предложения – некоторые участники рынка наверняка хотели
пополнить ими свои портфели в ожидании либерализации рынка. В-третьих,
5-летних бумаг в принципе не так много на рынке – в 4к12 общий объемих предложения на аукционах Минфина составил всего 35 млрд руб. После
аукциона 5-летние ОФЗ торговались на вторичном рынке с доходностью около
6.8%.
 

целиком, много
http://bonds.finam.ru/comments/item27311/rqdate7DC0B17/default.asp


Резюме

Наличие положительной реальной доходности может толкнуть рынок ОФЗ на более высокие ценовые уровни (до YTM 6,5-7,0% для 10-летних ОФЗ 26209). Но этот потенциал для некоторых наиболее консервативных инвесторов может показаться не слишком адекватной компенсацией за высокую изменчивость внешнего фона (проблемы еврозоны, fiscal cliff, замедление Китая могут в любой момент спровоцировать коррекцию). Кроме того, увеличение доли нерезидентов приведет к росту волатильности рынка ОФЗ (он станет более остро реагировать на динамику курса рубля и нефти — для большинства нерезидентов интерес инвестирования в локальные облигации определяется их долгосрочным взглядом на национальную валюту). А высокий уровень плеча локальных игроков (~40% ОФЗ находится в залоге у ЦБ) увеличивает чувствительность рынка к негативу.
Стоит отметить, что ралли на рынке ОФЗ в преддверии либерализации привело к заметным диспропорциям, с фундаментальной точки зрения: 1) 3-летние ОФЗ торгуются почти без премии к коротким ставкам денежного рынка (спред ОФЗ 25075 к o/n MosPrime сузился до 45 б.п., против 100 б.п. в начале года), 2) кривая ОФЗ приняла плоскую форму, что является нетипичным в отсутствие ожиданий заметного сокращения инфляционных рисков. Кроме того, плоская кривая доходностей госбумаг не характерна для GEM с относительно высоким уровнем инфляции. Мы считаем, что текущая ситуация неравновесна, и должно произойти, как минимум, увеличение наклона кривой ОФЗ.


( Читать дальше )

На сегодняшнем аукционе спрос на ОФЗ-ПД 26208 по номиналу составил 190 806,452 млн. рублей, говорится в материалах Московской Биржи.
Ранее Минфин РФ сообщал, что объем спроса по верхней границе установленного диапазона доходности составил 114,085 млрд. рублей.
Инвесторам был предложен выпуск ОФЗ 26208 в объеме 35 млрд. рублей по номинальной стоимости. Минфин планировал осуществить размещение облигаций в интервале доходности от 7,09% до 7,14% годовых.
По итогам аукциона объем размещения составил 32 543,659 млн. рублей. Доходность по цене отсечения и по средневзвешенной цене составила 7,07% годовых.
Купонный доход по ценным бумагам выпуска выплачивается каждые полгода по ставке 7,5% годовых, дата погашения выпуска – 27 февраля 2019 года.


разрыв стаканов в ОФЗ продолжается 

корзина укрепляется
доллар ниже 31 к концу года? 

Подскажите пожайлуста источники где почитать как торговать облигациями? Книги, каналы на ютубе, на ЖЖ и т.д. Особенно интересуют ОФЗ (FORTS)
Буду очень благодарен) всем ставлю + в профиль за подсказки и советы))