Пятерочка

Х5 сообщила о рекордном росте продаж своего онлайнмагазина. Онлайн-продажи через платформы Perekrestok.ru и «Доставка.Пятёрочка» составили 1,7 млрд руб. (с учетом НДС) в апреле, увеличившись в 4,7 раза г/г.

В структуре оборота Х5 продажи через онлайн-каналы в апреле составили 2% от суммарных продаж компании в Москве, Московской области и Санкт-Петербурге, регионах, где доступна услуга онлайнзаказа и доставки товаров. К концу апреля Х5 обрабатывала более 23 тыс. заказов в день. Эффект на компанию.

Х5 Retail – пожалуй, самая технологически продвинутая компания российского розничного рынка. Инвестиции в онлайн-платформы, сделанные в свое время, наконец приносят результаты. С момента начала эпидемического кризиса компания смогла переориентировать свои капитальные расходы на расширение мощностей своего онлайн-сегмента. И хотя доля этого сегмента незначительна в общем обороте компании, его успешное развитие, на наш взгляд, хорошо показывает высокое качество инвестиционного кейса компании. Эффект на акцию. Акции Х5, безусловно, относятся к высококачественным историям, которые могут выиграть в текущих условиях и показать отличный рост как по выручке, так и по рентабельности. Мы сохраняем свой позитивный взгляд на бумаги ретейлера.

Ибрагимов Марат
«Газпромбанк»
              

Темпы роста выручки ожидаемо ускорились до 15,9% г/г по сравнению с 11,0% г/г в 4К19. Магазины у дома (Пятёрочка) ускорили темпы роста по сравнению с 4К19 на 4,0 п.п., супермаркеты (Перекресток) – на 4,1 п.п., гипермаркеты (Карусель) – замедлили на 11,9 п.п. на фоне сокращения торговой площади.

Рост сопоставимых (LfL) продаж составил 5,7% г/г в 1К20 против роста на 2,3% в 4К19 за счет роста трафика на 3,7% (ускорение на 1,9 п.п. кв/кв) и увеличения суммы среднего чека на 1,9% (ускорение на 1,4 п.п. кв/кв).

Онлайн-магазин perekrestok.ru увеличил выручку на 135% г/г.

Х5 открыла (net) 361 магазин – самая слабая динамика с 2015 г.  Общая торговая площадь увеличилась на 12,7% г/г  В пиковые дни во второй половине марта онлайн-супермаркет обрабатывал 8700 заказов в день, в то время как средний чек вырос до 6 тыс. руб. против 3,6 тыс. руб. в 2019 г. Х5 запустила экспресс-доставку из магазинов «Пятёрочка». Сейчас услуга доступна из 115 магазинов в Москве и 9 в Казани. Количество заказов составляет 10 тыс. в день против 600 в день в феврале.

( Читать дальше )

Чистая розничная выручка группы увеличилась на 15,9% г/г до 468,5 млрд руб. благодаря росту продаж в двух основных форматах магазинов «У дома» и супермаркетов. Продажи гипермаркетов снизились на фоне большого количества закрытий в рамках программы трансформации. Продажи демонстрировали постепенное ускорение роста в течение квартала. В марте рост выручки составил 20% г/г на фоне пика ажиотажного спроса и больших объемов покупок товаров с долгими сроками хранения.

LFL-продажи выросли на 5,7% при увеличении как трафика так и среднего чека. Данное значение стало самым высоким показателем роста LFL-продаж за последние 11 кварталов. По данным группы рост LFL в январе-феврале был в основном связан с динамикой трафика, в то время как в марте главным драйвером стал средний чек в силу изменений потребительского поведения. Совокупная торговая площадь X5 выросла на 11% г/г, при этом 16 гипермаркетов Карусель были зарыты и еще 2 переданы сети Перекресток. Были реконструированы 261 магазин сети Пятерочка, общее количество магазинов в обновленном формате достигло 599 (3,8% от общего числа). Количество обновленных супермаркетов Перекресток достигло 14 (1,7% от общего числа).

( Читать дальше )

Как сообщает агентство ‘Интерфакс”, глава X5 Шехтерман дал интервью российским СМИ по поводу состояния бизнеса компании в текущей ситуации. Темпы роста по итогам 1К20, вне всякого сомнения, будут выше г/г, однако на результаты повлияет сочетание противоположных факторов: увеличение плотности продаж в сравнении с более высокими расходами на логистику и на персонал и дополнительными расходами на профилактические меры защиты от вируса. В дальнейшем, в 2К-3К X5 ожидает стабилизации потребительского спроса – частота посещений снизится, однако покупательская корзина будет больше.

В целом, наше впечатление от интервью соответствует нашим ожиданиям по поводу текущих трендов в отрасли и не стало для нас сильным сюрпризом. Хотя располагаемые доходы домохозяйств в этом году, скорее всего, снизятся, оказывая давление на покупательную способность населения, мы считаем, что продовольственные ритейлеры хорошо защищены в нынешних условиях, так как 1) исторически потребители скорее сокращали бюджеты на товары не первой необходимости, тогда как 2) топ-2 розничные сети позиционированы так, чтобы увеличивать долю рынка за счет конкурентов меньшего масштаба.

( Читать дальше )

Гендиректор X5 Retail Игорь Шехтерман дал развернутое интервью СМИ. Ниже представлены основные его моменты.  С середины марта Х5 пережила уже две волны спроса. По итогам марта розничная выручка компании выросла более чем на 17% г/г.  Покупательский паттерн существенно поменялся – трафик в магазинах снизился, при этом средний чек существенно вырос – люди стали реже ходить в магазины, но при этом покупают больше продуктов за один поход в магазин.
           
— Покупатели отдают предпочтение магазинам у дома и меньше ходят в магазины, расположенные в торговых центрах (ТЦ). В выигрыше «Пятерочки», в проигрыше – «Перекрестки», расположенные в ТЦ.

— Точный эффект от пандемии и карантинных мер на финансовые результаты оценить сложно, поскольку торговая сеть понесла дополнительные расходы – на логистику, персонал, защитные меры, на которые в марте пришлось не менее 1 млрд руб. Х5 пока сохраняет свои прогнозы на 2020 г.

( Читать дальше )

Нашёл в новостях в терминале и диву даюсь!
Цитирую:
 Сеть McDonald`s в России договорилась с ритейлерами о временном трудоустройстве своих сотрудников, пока её рестораны закрыты из-за введённых властями запретов в рамках мер по борьбе с короновирусом.
 Сотрудники McDonald`s смогут временно работать по совместительству в сетях «Пятёрочка»,«Перекрёсток»,«Лента»,«Дикси»,«Metro», а также в сервисе доставки «СберМаркет».
 «Данный проект рассчитан на несколько месяцев в зависимости от договорённости с каждым партнёром и его сроки могут варьироваться в зависимости от продолжительности введённых ограничений в России в связи с предотвращением распространения коронавируса».
 При этом McDonald`s заявил, что в полном объёме сохраняет рабочие места для сотрудников, временно трудоустроенных у партнёров и гарантирует выполнение всех обязательств по защите трудовых прав в соответствии трудовым кодексом РФ.
 в 738 предприятиях McDonald`s в России занято более 60 тысяч человек.
 От себя:
Ай да, молодцы! 
Не, я понимаю, что все люди которые работают в McDonald`s в России — это россияне. Но за счёт других выживать, это неуместно. Я также могу понять, что все способы хороши, но всё же должно это где-то(в договоре) прописано быть! Как считаете?

Х5 отчиталась за 4 квартал и 2019 год по МСФО. Прежде чем смотреть результаты, маленькое отступление. Недавно заходил в Пятерочку за молоком. По громкой связи сказали буквально следующее (не дословно, но суть): «Мы следим за качеством и любим покупателей. Любой испорченный или не понравившийся товар можно вернуть и компания примет его даже без чека! Любые товары с неправильным ценником продаются по цене, которая на витрине.» Понятно, что это банальность, которая и так должна работать, но согласитесь, относительно конкурентов удивительная клиенто ориентированность. В общем в плане удобства, чистоты и создания магазина будущего Х5 значительно впереди остального сектора. Магниту есть чему поучиться, не зря они пытались переманивать менеджеров у конкурента. 

Эти и другие полезные материалы у нас в Telegram

Мы определились, что Х5 это однозначный лидер сектора, а за лидерство принято давать премию. Собственно ее мы и увидели в котировках: акции почти не упали относительно остального рынка и вообще держались молодцом! 

Но против лома, как известно, нет приема. Какими бы крутыми не были менеджеры Х5, как бы не были крепки акции на фоне падающего рынка, будь ты хоть трижды Джобс или Безос, в продуктовом ритейле невозможно наращивать прибыль, когда у населения снижаются доходы. А они в 1 квартале упадут очень сильно и вернутся на текущий уровень не скоро. Два фактора, которые нанесут разрушительный удар по розничной торговле:
— падение нефти до 25 $ = снижение доходов всей российской экономики;
— карантин — еще один удар по падающим снижающимся доходам населения. 


( Читать дальше )

​​Неделя на рынке РФ прошла без потрясений. Первую половину индекс рос, но затем скорректировался до 3087 п. В итоге, Индекс Мосбиржи завершил неделю скромным ростом в +0,36%

Аэрофлот оказался в лидерах роста +11,4% на фоне выхода позитивного отчета по РСБУ. Чистая прибыль компании выросла практически в 2 раза.

Яндекс покорил отметку в 3000 рублей за акцию и продолжает расти, показывая отношение инвесторов к IT компании. По итогам недели рост составил 8%

Тинькофф банк в лице TCS Group также ежедневно переписывает свои максимумы, +9,7%. Коррекция последних недель не сказалась на акциях банка. Предположу, что сейчас IT и финтех компании выглядят в глазах инвесторов тихой гаванью, в которой можно укрыться от «коронавируса». 

Кстати, по Тинькофф вчера опубликовал статья, которая в полной мере описывает мое отношение к компании. Читайте подробнее тут: https://smart-lab.ru/blog/592663.php

( Читать дальше )

15 января «Магнит» опубликовал результаты по продажам во второй половине декабря, где продемонстрировал положительный LFL трафик (+2,4% г/г). Инвесторы отреагировали позитивом и с тех пор акции закрыли дивгэп и выросли на 13% (в моменте было +18%).

Будет ли «Магнит» расти дальше? Это зависит от того:

Какие результаты представит «Магнит» за 4 кв 2019 — разберемся далее;

Что будет с LFL показателями в 1 полугодии 2020 — рассмотрим факторы, которые повлияют на их динамику.

Положительный LFL трафик за счет агрессивной промо активности. 

Для того, чтобы вернуть трафик в сезон высоких продаж и внедрить новый CVP после распродажи старого ассортимента, «Магнит» прибегнул к промоактивности. По данным Cberbank CIB (рассчитывают потребительский индекс Иванова), это не повысило лояльность клиентов, а привело к росту трафика в результате увеличения походов за единичными покупками по акции. Доля promo hunters в трафике «Магнита» была на рекордном уровне в 29% (впервые выше, чем у «Пятерочки»).

( Читать дальше )