Русал

Русал с 1 мая увеличит заработную плату сотрудникам своих производственных предприятий на 10%. Повышение коснется всех категорий работников, а на его реализацию выделено более 6 млрд рублей, говорится в сообщении компании.

«Компания, несмотря на сложные экономические условия и многочисленные вызовы на международных рынках, продолжает поддерживать своих работников, обеспечивая достойный уровень заработной платы, комфортные условия труда и возможности для профессионального роста. Средняя зарплата на российских предприятиях Русала в настоящее время превышает общероссийский уровень почти на 25%, а за последние пять лет ее совокупный рост составил более 77%», — говорится в сообщении компании.

Русал является крупнейшим производителем алюминия за пределами Китая и единственным производителем первичного алюминия в России. 

Алюминий все чаще начинает попадать в новостные заголовки, а инвесторы наблюдают за началом роста котировок по этому металлу. За год цена выросла на 12% и на момент написания статьи пытается пройти сопротивление на $2700. На фоне роста интереса инвесторов, сегодня разбираю актуальный отчет Русала по МСФО за 2024 год. 

Итак, выручка за отчетный период сократилась на 1,1% г/г до $ 12 млрд, на фоне сокращения объемов продаж. Однако девальвация рубля в 2024 году и оптимизация затрат, позволили валовой прибыли подскочить с $ 1,7 млрд до $ 2,8 млрд (+64% г/г), Скор.EBITDA прибавила 90% до $ 1,5 млрд, чистая прибыль утроилась с $ 282 до $ 803 млн.

«Обратим внимание, что запасы выросли с $ 3,6 до $ 4,5 млрд. На фоне сокращения продаж произошло затоваривание, плюс оценка запасов выросла на фоне роста котировок на алюминий и сопутствующие товары.» 

Беспокоит по Русалу — высокий долг. Компания имеет 3,4 млрд долгосрочной и 4,5 млрд краткосрочной задолженности. Если посмотреть на структуру обязательств, то займы по большей части валютные в юанях и долларах. Рублевая задолженность преимущественно привязана к ключевой ставке. 

Точка входа ( пробой с зак. )

Риск | Прибыль ( 1к 3 )

Красная линия на графике показывает где поставил стоп !

Все сделки разбираем в нашем ТГ канале

Остались вопросы переходите в наш чат MAX OFF CAPITAL | Чат

Курсы валют ЦБ на 1 апреля:

💵 USD — ↗️ 85,4963
💶 EUR — ↗️ 92,4276
💴 CNY — ↗️ 11,7136

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 0,41%, составив 3 013,36 пункта, при этом минимальное значение за день составило 2 970,94 п.

▫️ Минфин опубликовал плановый объем размещения ОФЗ на II квартал 2025 г., он составит 1,3 трлн рублей, объём ОФЗ со сроком до 10 лет составит 400 млрд рублей, более 10 лет – 900 млрд рублей. В первом квартале, при плановом объеме 1 трлн, было размещено ОФЗ на 1,389 трлн рублей. Валовый объем заимствований на год составит 4,781 трлн рублей.

▫️ Пассажиропоток российских авиакомпаний в январе феврале по данным Росавиации: 14,8 млн чел. (-1,6% г/г); международные линии: 3,8 млн чел. (+3% г/г), внутренние: 10,9 млн чел. (-3,1% г/г).

▫️ СПБ Биржа (+6,36%); РСБУ за 2024 г. Чистая прибыль: -10,657 млн руб. (-525,828 млн руб. годом ранее), комментарий компании по статье в «Интерфакс»: «Сокращение убытка в 49,3 раза по сравнению с 2023 годом связано с восстановлением резервов по финансовым активам, что обусловлено положительными финансовыми результатами деятельности дочерних компаний». Отчетность по МСФО – не позднее 30 апреля, ранее компания обещала выйти в плюс по данной форме отчетности.

Аналитики консалтинговой компании Kept прогнозируют рост цен на основные цветные металлы в 2025 году. Средняя цена алюминия, по их оценкам, вырастет на 7% и составит $2585/т. Это связано с удорожанием глинозема и поддерживающими мерами Китая, а также сокращением поставок бокситов. В IV квартале 2024 года цена на алюминий выросла на 17,5% к аналогичному периоду 2023 года.

К тому же, США и ЕС усиливают ограничения на импорт алюминия, что может повлиять на рынок. В свою очередь, средняя цена меди в 2025 году вырастет на 3% до $9406/т. Рост цен поддерживает высокий спрос на медь в Китае и развитие энергетического перехода. Однако возможные пошлины США на медь могут повлиять на котировки.

Прогнозы для никеля, наоборот, указывают на снижение цен на 3% до $16 250/т. Избыточное предложение металла, в частности, рост производства в Индонезии, приводит к падению цен.

К 2025 году рост производства меди и алюминия в Китае и других странах может продолжить поддерживать тренд на увеличение цен.

Пользуясь довольно неплохой и солнечной погодой, решил показать вам тот самый калининградский офшор, куда переехали Русал, Яндекс, VK, Сбермаркет, Черкизово, Эталон, ЭсЭфАй,  Headhunter, дочка Новатэк, Эн+ Груп и многие, многие другие. 

🔶 МКПАО «ОК РУСАЛ»
▫️ Облигации: ОК РУСАЛ-БО-001Р-12
▫️ ISIN: RU000A10B784
▫️ Объем эмиссии: 650 млн. CNY
▫️ Номинал: 1000 CNY
▫️ Срок: на 1 год
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: постоянный
▫️ Размер купона: 10,9%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 28.03.2025
▫️ Дата погашения: 23.03.2026
▫️ ⏳Ближайшая оферта: -

Об эмитенте: «ОК РУСАЛ» — российская алюминиевая компания, производитель первичного алюминия и глинозёма.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.