США

Британский фунт находится под давлением из-за роста вероятности выхода Великобритании с состава ЕС. Аналогичная динамика и на фондовых площадках Европы, где котировки направились вниз по той же фундаментальной причине. Нефтяные котировки находятся в фазе нисходящей коррекции, ожидая заседания ОПЕК, которое пройдет завтра. На фоне этого, идет восстановления инструмента USD/RUB. Драгоценные металлы находятся в фазе флета, ожидая данные по рынку труда США, этой пятницы. Вполне вероятно, что фондовый рынок США после открытия продемонстрирует свое снижение.

Также приглашаем Вас в наш ВК-паблик.

Европейская валюта на торговой сессии вторника смогла устоять выше поддержки 1,11, хотя на рынке присутствовало достаточно фундаментальных предпосылок для вполне оправданной коррекции. Вышедшие данные по розничным продажам Германии указали на спад потребительской активности – индикатор просел на 0,9% м/м против прогноза роста на 1,1%. Подобный контраст фактического и ожидаемого отчетов еще раз подчеркивает уязвимость немецкой экономики перед проблемой глобального экономического спада. Еще большее внимание участники рынка уделили индексу потребительских цен Еврозоны, который, как и ожидалось, не смог выбраться из отрицательной зоны. Потребительские цены в Еврозоне снизились на 0,1% в годовом выражении, что стало 4-ым месяцем спада подряд. Напомню, что индекс потребительских цен остается ниже целевого значения 2% с марта 2013 года и ниже 1% с ноября 2013 года. Многие трейдеры прогнозируют скорое увеличение инфляции из-за роста цен на нефть. Тем не менее, восстановление нефти, наблюдаемое с начала 2016 года, до сих пор не спровоцировало нужных последствий касательно роста потребительских цен. Учитывая это, трейдеры продолжают надеяться на поддержку со стороны европейского регулятора, которая в свете последних отчетов, вполне вероятна. Решение по ставкам ЕЦБ будет принято уже в этот четверг, тогда же состоится и конференция Драги. Сегодня европейский фон предлагаю оставить про запас, сделав ставку на американскую статистику. В случае сильных отчетов, американская валюта продолжит восстановление, параллельно тесня позиции рисковых активов. Евро не станет исключением.

Рекомендация EURUSD: Sell TP 1,10 SL 1,1180
Прогноз по парам GBPUSD и USDJPY на сайте

Европейская валюта в понедельник отличилась незначительным восстановлением против доллара и закрыла день на уровне 1,1135. Как ожидается, ЕЦБ вряд ли пойдет на коррективы денежно-кредитной политики в предстоящий четверг. Подобная позиция сохранится по крайне мере до тех пор, пока меры стимулирования, начатые еще в марте, не проявятся в полной мере. Однако, учитывая вероятность того, что инфляция может оставаться ниже целевого уровня до конца 2018 года, европейский регулятор вполне может и удивить. Конечное решение будет зависеть от актуальных данных по инфляции в ЕС. Опубликованный вчера отчет по ИПЦ Германии поддержал оптимистичные настроения трейдеров. Индекс прибавил как в годовом, так и месячном выражении, выбравшись из зоны дефляции. Сегодня в 12:00 МСК выйдут данные и по индексу потребительских цен Еврозоны. Судя по прогнозам экспертов, годовой индикатор инфляции продолжает оставаться в отрицательной зоне, напоминая о крайне низких значениях потребительской активности. Если фактическая цифра укажет на спад более чем на 0,1%, речь председателя ЕЦБ Марио Драги в предстоящий четверг может оказаться довольно щедрой на мягкую риторику. В этом случае снижение евро продолжится. Кроме того, на позиции главного валютного риска продолжит влиять и укрепление доллара, находящегося в одном шаге от решения ФРС повысить процентную ставку уже в этом июне.

Рекомендация EURUSD: Sell TP 1,10 SL 1,1180
Прогноз по парам GBPUSD и USDJPY на сайте

Сегодня официальные выходные у Великобритании и США, что уменьшает волатильность рыночных котировок. По позициям было принято решение перенести СЛ по GBP/USD в б/у. Кроме того, по рыночным ценам открыта покупка серебра – 15,95. Ключевых макроэкономических показателей на сегодня не ожидается.




Также приглашаем Вас в наш ВК-паблик.

ОПЕК – это картель высшего уровня, который контролирует практически половину международного рынка нефти. Данное сообщество является сугубо политической организацией, которая имеет инструменты влияния на стоимость «черного золота». Но в последнее время есть все поводы считать, что данная организация теряет все те признаки, которые ранее делали ее органом высшей инстанции на данном рынке энергоносителей.

Совсем скоро, 2 июня, произойдет очередная встреча стран участников картеля ОПЕК, которые за цель должны себе поставить решение вопросов по стабилизации котировок на рынке нефти. Последняя встреча стран ОПЕК, включая и те, что туда не входят, прошла в столице Катара – Дохе, где результатов по решению вопросов в повестке дня не было. Интересно то, что самый высокий уровень организации данной встречи и стимулирования других участников по принятию положительного решения проводила Россия, которая как раз в ОПЕК не входит.

В данный момент есть все поводы полагать, что встреча 2 июня несет в себе огромные фундаментальные риски, которые могут спровоцировать вновь нарастание волатильности на рынке нефти. Кроме того, наращивание колебания цен будет уже не в сторону их повышения и восстановления, а в сторону возможного снижения, что будет результатом не только дисбаланса спроса/предложения по данному сырью, но и результатом «нового статуса» ОПЕК.

Вышла свежая порция данных от компании Baker Hughes по буровой активности на 27 мая. Число буровых на нефть в США снизилось еще на 2 шт. (На газ подросло на 2 шт.,  так что общее число осталось неизменным).  Количество буровых на нефть в Канаде доже снизилось на 2 шт. (общее число -1 шт.) 

Число работающих буровых на нефть в США на текущий момент снизилось более чем в 5 раз (до 19,6%) от минимальных уровней. Как видим, текущие цены вблизи 50 долларов за баррель не могут перезапустить новую волну сланцевого оптимизма.  

Примечательно, что в текущем году пока не происходит оживление бурения в Канаде, в то время как в 2014 и 2015 годах к концу мая уже проявлялся активный рост буровых работ. 

Особе

Буквально пару недель назад вероятность повышения ставок ФРС по итогам июньского заседания была близка к нулю.

Однако на фоне публикации протоколов предыдущего заседания и «ястребиных» заявлений представителей регулятора вероятность увеличения fed funds rate уже 15 июня приблизилась к 30%.

По мнению Deutsche Bank, обозначенные изменения в риторике носят саморазрушительный характер. Когда представители регулятора начинают сигнализировать о скором повышении ставок, доходности облигаций устремляются выше, доллар укрепляется, а рисковые активы в конечном итоге оказываются под давлением. Таким образом, финансовые условия на рынках ужесточаются. Как результат, ФРС вынуждают отсрочить монетарное ужесточение. Таким образом, возникает замкнутый круг, когда ожидания участников рынка влияют на решения регулятора.

Учитывая, что в текущих условиях укрепление доллара может оказать давление на китайскую валюту и сырьевые рынки, ситуация усложняется. Однако, согласно оценкам Deutsche Bank, в отсутствии шоков со стороны КНР Фед в ближайшее время все же решиться на увеличение процентных ставок. Надо понимать, что пока возможности для монетарного ужесточения в США крайне ограничены, резкого повышения ставок ожидать смысла не имеет.  

Европейская валюта продолжает торговаться в узком диапазоне 1,11-1,12. Улучшению рыночных настроений поспособствовало ралли на рынке нефти, загнавшее Brent выше психологического сопротивления $50 за баррель. Получив достаточно сигналов с национального рынка, евротрейдеры уже не сомневаются, что ЕЦБ в ходе пресс-конференции, которая запланирована на следующей неделе, намекнет рынку о готовности расширить экономические стимулы. Усилить подобные ожидания смогут и обновленные данные по ИПЦ, которые будут представлены в начале следующей пятидневки. Из важных событий вчерашнего дня стоило выделить блок американской статистики, которую трейдеры интерпретировали в качестве возможного триггера потенциального решения американского регулятора повысить ставки. Поскольку макроэкономический фон не разочаровал, ключевой идеей рынка так и остался контраст монетарных режимов ЕЦБ и ФРС. Главный вопрос – когда он проявит себя? Учитывая, что европейская валюта никак не может решиться на движение в район 1,11, ей нужен дополнительный катализатор. Сегодня с этой функцией могут справиться годовые данные по ВВП США, также комментарии председателя ФРС Джанет Йеллен, которые, будем надеяться, смогут пролить свет на дальнейшие планы регулятора по ужесточению монетарной политики. На этом фоне давление на евро может усилиться.

Рекомендация EURUSD: Sell TP 1,10 SL 1,1230
Прогноз по парам GBPUSD и USDJPY на сайте

После тревожного старта года и столь же бурного восстановления естественным вопросом является, а каковы же дальнейшие перспективы? 

В недавнем аналитическом отчете Goldman Sachs попытался решить эту задачу, представив прогноз по основным видам финансовых активов на среднесрочный и долгосрочный периоды.

Инвестдом ожидает волатильного, но бестрендового глобального рынка акций, снизив рекомендацию по фондовым активам до «нейтральной». По мнению аналитиков в ближайшие месяцы S&P 500 может скорректироваться на 5-10%.

В качестве аргументации эксперты обозначили 5 основных рисков для фондового рынка США.

• Высокие уровни S&P 500 с точки зрения сравнительной оценки (мультипликатора P/E) на фоне падения корпоративных прибылей.
• Настроения инвесторов: соответствующий индикатор Goldman Sachs уже не столь позитивен, как зимой. Впрочем, если смотреть «от обратного», то этот фактор можно воспринимать и в качестве благоприятного.