США

Европейской валюте на торговой сессии вторника снова пришлось сдавать позиции американскому конкуренту. Немецкая экономика в 4 квартале 2015 прибавила 0,3%, совпав с прогнозным значением. Годовой рост составил 2,1% — максимум с первого квартала 2014 года. За последние две недели Германия опубликовала несколько важных отчетов, указывавших на возрастающие риски для стабильного восстановления немецкой экономики. Кроме того, недавнее снижение цен на нефть, а также неопределенность перспектив мировой экономики стали причиной для Бундесбанка сократить свой прогноз инфляции в Германии. В частности, немецкий центральный банк сократил свои прогнозы с 1,1% до 0,25% в 2016 году, на 2017 до 1,75% с 2%. Хуже ожиданий был и индикатор бизнес оптимизма от IFO, который снизился до 105,7 против прошлого 107,3. Стоит отметить, что пара EURUSD по-прежнему сохраняет колоссальный потенциал для дальнейшего снижения. Как отмечалось ранее, его реализация зависит от будущих решений европейского регулятора, касающихся стимулирования национальной экономики. Следующее заседание состоится в марте. Поскольку выхода важной статистики на сегодня не запланировано, предлагаю готовиться к отчету по инфляции, который будет опубликован уже завтра.

Рекомендация EURUSD: Sell TP 1,05 SL 1,11
Прогноз по парам GBPUSD и USDJPY на сайте

Темой недели стали теракты в Турции и переговоры относительно замораживания объёмов добычи нефти на уровне января 2016 года. Большое внимание было также приковано к саммиту ЕС, на котором решался вопрос об уступках Великобритании; Меркель заявила, что смогла «удовлетворить» своих партнёров. Россия также отметилась, наконец-то, подачей иска в высокий суд Лондона о взыскании с Украины трёх миллиардов долларов. Мировой бизнес при этом всё больше тонет в долгах, а мировая торговля всё больше замедляется. 

1.Перспективы развития госфинансов США

Спираль мировой рецессии продолжает раскручиваться – обороты международной торговли сокращаются, валюты стран, ориентированных на экспорт, дешевеют, средств в бюджетах не хватает, их центральные банки вынуждены поддерживать курсы валют и продают имеющиеся активы. Первыми продаются облигации, в первую очередь это трежерис, поэтому размер вложений в трежерис мировых центробанков постоянно и заметно сокращается. Это пока не сказывается на возможностях американского казначейства привлекать средства, т.к. на смену центральным банкам приходят частные инвесторы, для которых на данный момент просто не осталось инвестиционных возможностей, кроме американского долга. Хотя на сокращение объёмов выпуска облигаций со стороны американского казначейства, с целью поддержать баланс спроса и предложения на рынке, мы уже обращали внимание читателей в одной из предыдущих статей. 

Европейская валюта снижается 5 сессию подряд. Улучшение рыночных настроений снова переориентировало инвесторские капиталы с защиты на риск. Евро при такой рокировке лишилось поддержки от статуса валюты фондирования. На текущий момент складывается очень хорошая тенденция, когда плюсующая азиатская фонда передает положительный настрой дальше Европе и США. Напоминаю, что прирост европейской фонды обычно хеджируется короткими сделками по EURUSD. На евро продолжает влиять и слабый макроэкономический фон. После череды провальных отчётов, вчера ОЭСР снизило прогноз темпов роста экономики валютного блока на этот год с 2,5% до 2%. Аналогичной участи не избежала и Германия — 1,3%  против прошлой оценки 1,8%. Стоит отметить, что потери евро за последнюю неделю составили уже более 100 пунктов. Несмотря на то, что потенциал коррекции главного валютного риска по-прежнему остается значительным, сегодня я рекомендую поставить на рост европейской валюты. Существенные недельные потери пары EURUSD позволяют предположить, что пятничный эффект может напомнить о себе. Желание зафиксировать достигнутый профит может спровоцировать восстановительный отскок евро, чем я и предлагаю воспользоваться.