Тинькофф

Прогнозы кредитных рисков и некредитных доходов улучшились

Повышаем рекомендацию до ПОКУПАТЬ

Прогноз по чистой прибыли повышен на 23-25%... Мы повысили нашу оценку Тинькофф Банка с учетом того, что по ряду показателей банк демонстрирует динамику заметно лучше, чем мы ожидали. Наш новый прогноз предполагает более быстрый рост кредитов и депозитов, а также еще более динамичное наращивание комиссионного дохода. В обновленное финансовой модели банка мы также учли улучшившееся качество активов. До этого наши оценки были достаточно консервативны и предусматривали рост стоимости риска до «нормализованного» уровня 9% (по старому стандарту МСФО 39) уже в текущем году, но по совокупности факторов банк, по всей видимости, сможет позволить себе более низкое резервирование. С другой стороны, мы повысили прогноз по росту расходов – более быстрый рост кредитов и депозитов будет сопровождаться дополнительными расходами, да и активное развитие некредитных частей экосистемы банка предполагает рост инвестиций. Также мы заложили корректировки с учетом перехода на стандарт МСФО 9 в 1 кв. 2018 г., продлили нашу модель до 2020 г. и, кроме того, теперь исходим из более низкой стоимости капитала. Наша текущая модель предполагает ROAE в 2020 г. немного ниже 50%, а в постпрогнозном периоде ROAE повышен с 41% до 48%. Наши прогнозы по чистой прибыли на 2018–2019 гг. повышены на 23–25%.

( Читать дальше )

После резких высказываний дочки Тинькова про Путина и Россию фонд Barings Vostok продает акции Тинькофф банка на 80 млн долларов. Говорят, что решение о продаже вчера было принято мгновенно.… банкиры иp Barings много повидали на российском рынке, но от эпатажного Тинькова порядком устали. Вчерашняя эскапада его дочери, которая даже переплюнула навального, стала триггером для выхода фонда из капитала становящегося токсичным банка

Телеграм-канал Бойлерная, с подачи 
Милин Дмитрий

Мне вот чё интересно. Тиньков всегда осторожно относился к высказываниям и критике Путина. А тут его дочь такое написала. То, что бегствующих олигархов спецслужбы держат на крючке и шантажом принуждают к подобным высказываниям, не сложно догадаться. Уже и готовятся отжимать бабло

Дочь Тинькова обвинила Путина в том, что ей стыдно называть себя русской, живя в Лондоне

Дочь Олега Тинькова Дарья, которая живет в Великобритании, заявила, что из-за ухудшившихся между Москвой и Лондоном дипломатических отношений ей стыдно называть себя русской. Девушка уверена: причина кроется в том, что Владимир Путин «не может нормально править нашей страной». Об этом Тинькова написала пост в своем Instagram. 

Из Instagram Дарьи Тиньковой

«Меня многие спрашивают, что я думаю про весь этот бред, который происходит сейчас между Англией и Москвой? Вот, что я думаю: мне ужасно обидно, что люди на моей родине не умеют себя нормально вести. Мне ужасно стыдно в данный момент называть себя русской в Лондоне, [потому что] сразу идет негатив. И все только из-за того, что один человек не умеет себя нормально вести и главное — не может нормально править нашей страной», — написала Дарья Тинькова.

Источник:
www.znak.com/amp/123135

Человек пишет, что 25% счетов на нашей бирже — это Тинькофф. Откуда инфа? Источник, левые графики 
Видимо заплатили человеку 5 000рублей за статью, чтобы народ пошел интересоваться и открывать счета у них.

Зайди ты на МосБиржу: 
www.moex.com/ru/derivatives/members-rating.aspx

Теоритически, если Тинькофф через/на/для БКС счета открывает/работает. Возьми ты общее количество счетов БКС и посчитай, что там близко и 25% нету. 

А теперь инфа от биржи, хоть и не достоверная на 1000% 







( Читать дальше )

25% всех новых счетов на Мосбирже — это Тиньков. Нормальную такую промышленную воронку сделали.
60 тыс новых счетов за 2017 год

Оборот клиентов 12,44 млрд руб в 4 квартале 2017

Результаты за 4 кв. 2017 г. по МСФО: стоимость риска снова преподнесла позитивный сюрприз

Чистые комиссии почти удвоились год к году. Тинькофф Банк вчера опубликовал отчетность за 4 кв. 2017 г. по МСФО и провел телефонную конференцию. Чистая прибыль превзошла наши ожидания на 27%, консенсус-прогноз – на 19%, в первую очередь за счет того, что отчисления в резервы оказались вдвое ниже оценок. За полный год прибыль составила 19 млрд руб. против прогноза менеджмента «не менее 17 млрд руб.». Стоимость фондирования уменьшилась на 50 б.п. за квартал, тогда как доходность процентных активов упала более чем на 100 б.п., в результате чего ЧПМ снизилась на 50 б.п. квартал к кварталу до 24,6%. Чистый комиссионный доход оказался на 11% выше нашего прогноза, удвоившись по итогам года (плюс 103% за год и плюс 95% относительно 4 кв. 2016 г.). Расходы увеличились на 48% относительно 4 кв. 2016 г., оказавшись почти на уровне наших ожиданий. За весь год рост расходов составил 44% против 43% у выручки.

( Читать дальше )

TCS Group опубликовала сильные результаты по МСФО за 4К17 за счет сокращения отчислений в резервы

Чистая прибыль банка за 4К17 составила 6.4 млрд руб. (+73%г/г), аннуализированный показатель RoE подскочил сразу ДО 63.3%. Чистый процентный доход увеличился на 31% г/г/4% кв/кв до 12.7 млрд руб. (консенсус: 12.9 млрд руб.), а комиссионный доход вырос в 2.5x раза до 5.4 млрд руб. (в рамках наших ожиданий). Чистая процентная маржа продолжала снижаться, составив 24.5%. Отчисления в резервы неожиданно упали на 47% г/г/53% кв/кв до 1 млрд руб., стоимость риска составила всего 2.7%, что является очень низким показателем (по сравнению с 6.5% за 9M17). Общие активы выросли на 7% до 269 млрд руб., а общий объем кредитов увеличился на 15% с начала года до 158 млрд руб. Банк объявил квартальные дивиденды в размере $0.31 на акцию, что предполагает доходность 1.3%. Дата закрытия реестра — 3 апреля. Банк прогнозирует чистую прибыль в размере 24 млрд руб. в 2018 — в рамках его предыдущего прогноза. Чистый рост кредитов, по прогнозу банка, составит не менее 25%, а стоимость заимствований — 6-7%.

( Читать дальше )

ЦБ ужесточит правила учета залогов по кредитам

Центробанк планирует ужесточить надзор за работой банков с залогами, говорится в докладе на сайте регулятора, его ЦБ намерен обсудить с участниками рынка. Регулятор выявляет случаи, когда банки проводят операции с признаками вывода ликвидных активов, в том числе полученных в залог, например недвижимости или ценных бумаг, говорится в документе. В результате банки лишаются ликвидных активов и утрачивают капитал, оставаясь с проблемными требованиями к компаниям, перспектива которых расплатиться сомнительна. ЦБ рассчитывает, что ужесточение требований стимулирует банки более взвешенно оценивать кредитные риски, а также лишит недобросовестные банки инструмента, маскирующего их проблемы. (Ведомости)

( Читать дальше )

Группа «Тинькофф банка» планирует вложить к 2020 году до 1 млрд рублей в виртуального оператора сотовой связи «Тинькофф Мобайл».

Сообщил финансовый директор — зампредседателя правления банка Илья Писемский, в ходе телефонной конференции:

«Основных инвестиций пока мало. В расходах на 2017 год это незначительные суммы. Объясняется это тем, что значительный найм персонала произошел только во втором половине (2017) года. <…> В целом за 2017-2018-2019 год мы планируем потратить до миллиарда рублей»

Финанз

Высокие темпы роста могли сохраниться как в комиссиях, так и в расходах.

Тинькофф Банк во вторник, 13 марта, опубликует отчетность за 4 кв. 2017 г. по МСФО и проведет телефонную конференцию. Мы ждем сохранения чистой прибыли на уровне 3 кв. (около 5 млрд руб.), что предполагает годовой показатель 17,7 млрд руб. (менеджмент прогнозировал не менее 17 млрд руб. прибыли). Мы считаем, что такие факторы, как сезонность, продолжающееся удешевление фондирования и снижение ставки по кредитам, сбалансировали друг друга, и маржа почти не изменилась квартал к кварталу (около 25%). Чистый комиссионный доход, по нашим прогнозам, вырос на 24% за квартал и на 75% год к году, за полный же год показатель мог удвоиться. На расходах также должна была сказаться сезонность – мы прогнозируем их рост почти на 20% за квартал и более чем на 40% за год.

        
Стоимость риска, по-видимому, продолжила снижаться.

( Читать дальше )