акции

У этого банка много имен – TCS Group, Тинькофф, Т-Банк, и вот теперь на российском рынке мы покупаем Т-Технологии под тикером «Т» 🤯 Сегодня у меня на столе отчет компании за 3 квартал и 9 месяцев 2024 года, который мы и разберем с вами.

Итак, выручка Т-Технологий за 3 квартал увеличилась более чем вдвое до 264 млрд рублей. Чистая прибыль при этом выросла на 60% до 37,8 млрд. Количество клиентов за год увеличилось с 37,6 до 45,7 млн человек, а рентабельность капитала в 3 квартале составила 37,8%. 

Стоит обратить внимание на то, что текущие показатели учитывают результаты слияния с Росбанком. Так, кредитный портфель Т-Банка вырос на 172% г/г до 2,5 трлн рублей, капитал на 70% до 503 млрд. Количество акций было размыто на 35% до 268 млн штук. 

Несмотря на дополнительную эмиссию в рамках M&A, желтый банк получил сильный синергетический эффект. На момент написания статьи капитализация Т-банка составляла 630 млрд рублей. Если учесть чистую прибыль за последние 12 месяцев в сумме 104 млрд, то получим мультипликаторы: P/E = 6; P/BV = 1,25. Тинь всегда торговался дорого, но сейчас мультипликаторы на исторических минимумах.

МТС планирует отключить 50% базовых станций 3G до конца 2025 года и полностью прекратить использование технологии 3G по всей стране к концу 2027 года. Такой план озвучил вице-президент МТС по технике Виктор Белов.

В октябре 2024 года оператор завершил пилотный проект по отключению сети UMTS 2100 в Санкт-Петербурге и Ленинградской области. Это позволило перераспределить частоты на стандарт LTE, увеличив скорость передачи данных на 25%. В 2025 году аналогичные изменения затронут 19 регионов.

Сокращение числа устройств с поддержкой только 3G и преимущества LTE стимулируют ускоренный отказ от устаревшей технологии, без заметного влияния на абонентов.


Источник: tass.ru/ekonomika/22747385

Чистая прибыль ломбардов в III квартале составила 6,2 млрд руб., увеличившись на 97% в годовом выражении и превысив результат всего 2023 года (5,1 млрд руб.). Рентабельность (ROE) отрасли выросла до 28%. Займы на 75 млрд руб. (+20% год к году) увеличили портфель до 66 млрд руб. (+26%).

Ключевым драйвером стал рост цен на золото до $2700 за унцию, обеспечивающего 80% залогов. Средний займ вырос на 18% до 18 тыс. руб., а доходы от продажи невостребованных залогов достигли 30 млрд руб. (+22%).

Успех обеспечивают крупные федеральные игроки. Небольшие ломбарды, напротив, сталкиваются с низкой рентабельностью и ростом издержек. В 2025 году отрасль ожидает приток клиентов из микрофинансовых организаций на фоне ограничений ЦБ, что может увеличить портфель до 100 млрд руб.

Вот только в пятницу утром писал про вред дальнейшего повышения Ключевой ставки, как мы получили сюрприз от Банка России, и Ключевую ставку без изменений.

Рынок взлетел на закрывающихся коротких позициях на более, чем 9%. Большая амплитуда дневного движения ранее была только 25.02.22 и на отскоке рынка в октябре 2008… Старая истина: лучший покупатель, это зажатый в угол медведь. На рынке эйфория, но по-существу, особенно для экономики — мало что изменилось. Ставка по-прежнему 21%, и в действии ультражесткая ДКП. А рынок — технически индекс остается в рамках понижательного канала (верхняя граница около 2690) и в широком диапазоне 2450 (тут дело вкуса, конечно) — 2900. Главное сейчас не перебрать с объемом позиций, т.к. движения могут быть резкими в любую сторону от текущего уровня. Пострадать по неаккуратности можно будет и в лонгах, и в шортах. Думаю, что глобально индекс останется в «боковике» (2450-2900) до появления уверенности участников в начале цикла снижения КС, либо серьезных новостей по геополитике.

Россия с января по ноябрь этого года на 25% увеличила поставки газа в страны Евросоюза (ЕС), достигнув объема 49,6 млрд куб. м. Это следует из данных аналитической компании Bruegel и подсчетов «РИА Новости». Прирост обеспечили трубопроводные поставки, которые возросли на 26%, до 30,3 млрд куб. м. Это примерно 11,1% от всего европейского импорта газа. Год назад показатель равнялся 8,4%.

Поставки сжиженного природного газа (СПГ) также продемонстрировали рост на 18,2%, до уровня 19,3 млрд куб. м. Доля России в этих поставках за аналогичный период 2023 года возросла с 5,7% до 7,1%.

В целом импорт газа в ЕС сократился почти на 6%, составив 271,5 млрд куб. м. Основным поставщиком стала Норвегия, которая нарастила экспорт на 3,6%, до 85,2 млрд куб. м.


Источник: ria.ru/20241223/rossija-1990762678.html

MX(фьюч на индекс мосбиржи)
На дневном графике цена на открытии протестировала локальную поддержку 254700, от которой отбилась и на объявлении ставки сильно двинулась вверх, пробив ближайшие сопротивления. Подтверждением роста станет пробой с тестом сверху хаев ноября (282875), а окончательным сигналом для среднесрочного роста — пробой с тестом сверху 297500
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест гориз.уровней 297500, 282875, а также границы желтого(291500) канала
В случае четких тестов можно входить(торгуя отбой или пробой) от менее сильного уровня в виде трендовой 268375

На часовом графике цена на объявлении ставки сильно ушла вверх, пробив ближайшие сопротивления и пока отбившись от одного из локальных сопротивлений 279700. Ближайшим сильным сопротивлением выступает граница розового канала, ее пробой с тестом сверху может дать неплохой сигнал для среднесрочного роста
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границы голубого(270350 на утро) и розового(286400 на утро) каналов

Богатели на дивидендах в 2024 году, и в 2025 останавливаться не собираемся. Аналитики из красного банка в своей стратегии на следующий год расписали самые интересные дивиденды, на которые стоит обратить внимание. Посмотрим, кто очень уважает акционеров, а кто не очень.

Очень важное объявление: приглашаю в мой телеграм-канал про инвестиции, в нём уже более 13 тысяч подписчиков, присоединяйтесь!

По мнению аналитиков, среди наиболее привлекательных дивидендных бумаг по-прежнему наиболее ярко выделяются экспортёры. Также заслуживают внимания MGNT, HEAD, MTSS и BSPB.

Собираем самое интересное из годовых предсказаний брокерских домов. Сегодня БКС

👉Прогноз на 2025 от АТОН

👉 Почему мы не покупаем акции? 👻

👉 Слёзы рынка 😭

📘Саммари:

🔹 цель 3500 по индексу (+32% от закрытия пятницы). Не очень много, относительно инструментов фиксированной доходности. Дивиденды плюсом

🔹 позитивный взгляд на все отрасли, кроме электроэнергетики. Самый высокий видят в финансах, нефти и газе, девелопменте 😳

🔹 снижение кредитования компенсирует резкий рост доходов и сбалансирует спрос

🔹 текущая ключевая ставка беспрецедентна и неминуемо будет снижаться

🔹 дефицит бюджета комфортен и угрозы (при прочих равных) не представляет

Основные идеи и надежды:

🔥 сверх дешево: P/E х3,3 против исторической средней в границах х5-7

(наше мнение, что P/E дойдет до средней без роста цен на акции из-за снижения прибылей и увеличения налогов. Помешать этому может только девальвация)

⚖️  текущие цены справедливы при ставке 21%, но на снижении произойдет переоценка

❗️Главная идея – не упустить момент разворота ставки (уже ❓)