аналитика

Если вас интересуют другие аналитические и информационные материалы от банка АО АКБ «ЦентроКредит», смотрите их на нашем сайте в информационном разделе.

ГЛОБАЛЬНЫЙ РЫНОК

БАЛАНС ФРС: ОЧЕРЕДНОЙ МАКСИМУМ И ВОПРОСЫ О СРОКАХ СВОРАЧИВАНИЯ QE

Баланс Федерального Резерва за последнюю неделю увеличился на $22 млрд vs роста на $14 млрд ранее.

ФРС планирует объявить о плане дальнейших объемов скупки активов в сентябре, и ключевым вопросом остается рынок труда. Регулятор считает, что уровень безработицы в США будет оставаться выше уровня до пандемии в течение как минимум года.

После публикации на прошлой неделе сильного отчета о занятости в США, который показал падение уровня безработицы до 5.4% в июле, ряд чиновников предположили, что ФРС может начать сокращать свои ежемесячные покупки казначейских облигаций (сейчас: $80 млрд UST и $40 млрд ипотечных бумаг) несколько раньше, чем ожидалось. Впрочем, пока что превалирует мнение, что может понадобиться еще несколько месяцев для восстановления экономики США, прежде чем ФРС примет решение по сворачиванию экстренного стимулирования

Всем привет!

Война-войной, а обед по распорядку. Несмотря на то, что мой личный взгляд на Афганистан является более внимательным, чем к другим новостям, поскольку вижу в возможном развитии ситуации дополнительную нестабильность для России и ее рынков, тем не менее, пока она не является какой-то драматической, это факт. Рынки всегда дадут время для принятия решений. Нужно внимательно за ними наблюдать, поскольку новости, которые манипулируют последними, подаются всегда под разными соусами. И как бы не был хорош (читай «логичен») соус, например, с темой войны, ввода войск или эскалации в средней азии и тема активного втягивания туда Российской стороны, мы будем исходить из своей тактики и стратегии.

Мы работаем с рынком и на рынке одновременно, а потому должны понимать то, что все без исключения новости СМИ нацелены вызывать определенную эмоциональную окраску. Но требуется выработать такую стратегию, которая позволит оперировать с рыночными инструментами без эмоций. Она заключается в идее инструмента, чтении его тенденций, уровней и построении вокруг этого всего системы риска. Тогда эмоции будут уходить на задний план, а останется только рынок, вы  и ваша стратегия работы.

Индекс Мосбиржи стабилизируется после роста. По состоянию на 16:00 мск индекс Мосбиржи повысился на 20,01 пункта (0,517%) по сравнению с закрытием предыдущего торгового дня и составляет 3893,01 пункта. Максимальное значение к текущему моменту — 3895,4 (+0,58%) пункта, минимальное — 3855,62 (-0,45%) пункта.

К середине дня индекс РТС начал расти. По состоянию на 16:00 мск индекс РТС повысился на 5,2 пункта (0,312%) по сравнению с закрытием предыдущего торгового дня и составляет 1671,64 пункта. Максимальное значение к текущему моменту — 1671,69 (+0,32%) пункта, минимальное — 1654,65 (-0,71%) пункта.

Торги идут с активностью ниже средней. Объем торгов по акциям на ФБ ММВБ на 16:00 составил 40577,65 млн рублей, что примерно находится на среднем уровне за последний месяц. Цены на 45% бумаг, торгующихся в секторе Основных торгов ФБ ММВБ, выросли, 47% акций — снизились.

Большинство мировых фондовых индексов показало рост на минувшей неделе на фоне неплохих данных по инфляции в США, которая в июле выросла на 0,5% (м/м) по сравнению с 0,9% (м/м) в июне. Тем временем несколько высших лиц ФРС вновь обратили внимание на возможное скорое сворачивание программы выкупа активов, а однопартийный пакет Байдена на $3,5 трлн вновь вызывает серьезные вопросы республиканцев и экономистов касательно ценового будущего США.

По итогам недели Dow Jones Industrial Average поднялся на 0,87%, индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 стал тяжелее на 0,71%, а Nasdaq Composite подешевел на 0,09%. Немецкий индекс DAX, в свою очередь, повысился на 1,37%, британский FTSE 100 окреп на 1,34%, а китайский CSI 300 потяжелел на 0,50%. Долларовый индекс DXY закрылся на уровне 92,53 пункта, потеряв за неделю 0,29%, а валютная пара EUR/USD окрепла на 0,30% до 1,1795.

Доходность 10-летних облигаций США за неделю снизилась на 2,2 б. п. до 1,283%, британских 10-летних Gilts – на 3,3 б. п. до 0,578%, 10-летних немецких бондов – на 0,8 б. п. до -0,463%.

Если вас интересуют другие аналитические и информационные материалы от банка АО АКБ «ЦентроКредит», смотрите их на нашем сайте в информационном разделе

• Пожар на заводе компании “Газпром” является одним из основных событий минувшей недели. Следствием стали изменение поставок, экспорта сжиженного углеводородного газа, а также напряжение на спотовом рынке. Цены на СУГ значительно колеблются, достигая максимумов.

• 13 августа на Совете Директоров компания “Русал” рассмотрит вопрос о дивидендах за 1 полугодие 2021 года. Стоит отметить, что дивиденды не выплачивались с 2017 года. Однако, встреча уже несколько раз переносилась.

• Акционеры одной из крупнейших компаний в сфере производства стальных труб “ТМК” (Трубная Металлургическая Компания) собираются выплатить высокие дивиденды по итогам 1 полугодия 2021 года. Стоит отметить, что они будут выплачены за счет долга, несмотря на высокую долговую нагрузку компании и покупку “ЧТПЗ” за счет привлечения дополнительного займа.

Что мешает расти Российским индексам нормально, более поступательно, более справедливо, что ли, а не через боковик на боковике? Этот вопрос мы с вами много раз уже затрагивали. Придется затронуть его и сейчас..

Всем доброе утро, друзья!

Но прежде, чем говорить о России, остановимся на Америке как главном рыночном индикаторе.

Америка.

Ситуация на рынках по внешним формальным индикаторам достаточно спокойная. Я имею ввиду картину в индексах Америки, главными из которых являются SP500, Доу Джонс и насдак 100. Значения этих индексов остаются на исторических максимумах. И с одной стороны, БР продолжается, а с другой, это не может не щекотить нервы, особенно тем, кто покупает бумаги на самых хаях  безыдейно и импульсивно.

Кроме того, что Америка, в лице своих индексов, на исторических максимумах, индекс страха VIX находится на достаточно низких значениях, на отметке 15.5. Однако объективности ради, хоть это и достаточно низкое значение, тем не менее, его трудно назвать эйфористичным. Сигналом о возможной эйфории в глазах и головах инвесторов будет уровень VIX, например, 12 или даже 8-9, показывая нам ситуацию, когда большинству инвесторов покупать не страшно. Но сейчас нет таковой индикации, хотя повторюсь, значение низкое. И это с практической точки зрения, нам говорит о необходимости действий на рынке в формате особой осторожности. Бездействовать сейчас тоже нецелесообразно, потому что БР, но выбор инструментов должен быть более осознанным.

🕘 Время просмотра ~3 мин.

Детальный аналитический обзор по фондовому индексу S&P500, валютной паре EUR/USD, а также золоту смотрите далее на YouTube-канале.