аэрофлот

За  январь-май Группа «Аэрофлот»  перевезла  11,7  млн  пассажиров, что на  47,8%  ниже
результата аналогичного периода 2019 года. За этот же период авиакомпания «Аэрофлот» перевезла 7,3 млн пассажиров, на 49,7% меньше, чем за аналогичный период прошлого года.

Пассажирооборот Группы снизился  на  48,1% по сравнению с  аналогичным периодом  прошлого  года, пассажирооборот  Компании  снизился  на  49,8%.  Предельный  пассажирооборот  Группы  снизился на 40,9%, предельный пассажирооборот Компании – на 40,7%.

Процент  занятости  пассажирских  кресел  по  Группе  «Аэрофлот»  снизился  на  9,4  п.п.  по  сравнению с аналогичным  периодом  прошлого  года  и  составил  68,8%,  по  Компании  показатель  снизился на 11,8 п.п. до 64,6%.




релиз

Финансовый блог

 

За неделю цена портфеля изменилась на 0,77% (или на 0,3 п.п. от исходной цены портфеля). Гарантийное обеспечение не изменилось.

 

При этом зафиксирована прибыль:

АлРоса    478
Валютная пара AuD|USD    276
СеверСталь    807
Валютная пара GBP|USD    414
ГМК «Норникель»    4545
Золото    952,2
МосБиржа    1663
НЛМК    -242
Палладий    8346,24
РосНефть    -262
РосТелеком    373
Серебро    1407,6
СургутНефтеГаз    243
Валютная пара USD|RUR    -10514
Валютная пара USD|CHF    4
ВТБ    -594
Сумма     7897,04
 

Вариационная маржа в % средств на рынке на начало года:

АэроФлот    -3,29
Валютная пара Euro|USD    -1,57
Валютная пара USD|RUR    -0,51
ЛУКОйл    -0,28
ОФЗ    -0,21
ВТБ    -0,15
Золото    -0,14
ГазПром    -0,14
НЛМК    -0,13
МТС    -0,08
МосБиржа    -0,05
СберБанк привилегированные    0,01
РосНефть    0,01
Платина    0,02
ФСК ЕЭС    0,03
Валютная пара USD|CHF    0,04
Валютная пара AuD|USD    0,04
РосТелеком    0,05
Валютная пара GBP|USD    0,06
АлРоса    0,12
Серебро    0,3
СургутНефтеГаз    0,34
СеверСталь    0,86
Магнит     0,89
Нефть Brent    0,89
РусГидро    0,99
Палладий    1,48
ГМК «Норникель»    1,49

( Читать дальше )

Daily.
Красный вариант — развивается волна b*of B
Серый вариант (альтернативный) — развивается волна с*of B



( Читать дальше )

По данным Reuters, правительство обсуждает вопрос о докапитализации Аэрофлота через допэмиссию акций. Предполагается, что сумма размещения составит 80 млрд руб., из которых РФ купит акции на 50 млрд руб., а остальные выкупят ВТБ и РФПИ в равных пропорциях. Несмотря на то, что ни одна из сторон потенциальной сделки не подтвердила данную информацию, мы считаем необходимым рассмотреть ее эффект на котировки.

Мы считаем, что решение о допэмиссии не так негативно для «Аэрофлота», как показалось рынку. В условиях острого кризиса сектора авиаперевозок привлечение денежных средств через выпуск акционерного капитала способно снизить долговую нагрузку компании и обеспечить ей преимущество на рынке в долгосрочной перспективе.

ИК «Велес Капитал»

Оглавление:

Предыстория.

1. Мой предыдущий прогноз по акциям Аэрофлота принёс потенциальный доход в размере 43%.

2. Мои покупки акций авиакомпании 18.06.2020.

3. Разбор причины падения котировок.

4. Потенциал роста котировок Аэрофлота (мои цели по акции).


Предистория

17.06.2020 акции лидера российского рынка гражданской авиации — ПАО «Аэрофлот» упали на Московской бирже более чем на 5%. 18.06.2020 падение котировок бумаг авиакомпании продолжилось, в моменте акции падали опять же более чем на 5%, а в результате по итогам торгов акции потеряли на бирже 4,71%. Таким образом за два дня бумаги Аэрофлота подешевели почти на 10%.

Мой предыдущий прогноз по акциям Аэрофлота принёс потенциальный доход в размере 43%

До разбора причин падения хочу обратить Ваше внимание на свою мартовскую статью на Яндекс Дзен Кто массово скупает с рынка акции Аэрофлота?

( Читать дальше )

Правительство обсуждает возможность дополнительной эмиссии акций «Аэрофлота» на 80 млрд руб., согласно сообщениям Коммерсанта и Рейтерс, которые не указывают свои источники. Обсуждаемый сценарий предусматривает что правительство РФ может приобрести выпущенные акции «Аэрофлота» на сумму до 50 млрд руб., в то время как ВТБ и РФПИ – еще на 30 млрд руб.

Мы отмечаем, что факт обсуждения возможности дополнительной эмиссии акций не получил подтверждения из официальных источников. При этом гипотетическая эмиссия новых акций «Аэрофлота» может нести дополнительные риски для миноритариев компании как из-за возможного сокращения их доли, так и вследствие снижения готовности государства направлять существенные суммы на выплату дивидендов после осуществления докапитализации компании за счет средств правительства.

Снижение доли миноритарных акционеров может произойти вследствие выпуска новых акций, объем которого может составлять ~85% существующего уставного капитала (исходя из предположения, что цена размещения может быть близка к текущей рыночной цене). В этом случае доля миноритарных акционеров (без учета казначейских акций и акций, принадлежащих Ростехнологиям) может снизиться c ~41% до ~22%. При этом доля государства может увеличиться с 51% до 56%, в то время как ВТБ и РФПИ могут получить во владение ~17%.

Гончаров Игорь

( Читать дальше )

Правительство рассматривает возможность допэмиссии акций Аэрофлота  

Коммерсант и Reuters сообщают, что правительство рассматривает возможность выпуска новых акций Аэрофлота на сумму 80 млрд руб., чтобы поддержать компанию в сложный кризисный период. Правительство предоставит 50 млрд руб., в то время как ВТБ и РФПИ могут проинвестировать еще 30 млрд руб. Цена акций для допэмиссии пока не определена, однако, если исходить из текущей цены акций компании (85 руб.), доля государства может увеличиться до 56.4%, ВТБ/РФПИ получат в Аэрофлоте 17.2%, тогда как доля миноритарных акционеров будет размыта (если они не примут участия в сделке) до 26.4%.

Это необходимый шаг для поддержки компании. Размер планируемого вливания денежных должен оказаться достаточным для компенсации текущих потерь Аэрофлота. Мы ожидаем, что акции окажутся под давлением в ближайшее время из-за риска размывания.

Атон