Курсы валют ЦБ на 5 марта:
💵 USD — ↘️ 89,2448
💶 EUR — ↗️ 93,9034
💴 CNY — ↗️ 12,1906
▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии прибавил 3,05%, составив 3 241,63 пункта.
▫️ Замминистра финансов Алексей Моисеев сообщил, что проект о продлении Указа об обязательной продаже валютной выручки экспортерами разослан на согласование.
▫️ Министр экономического развития заявил, что ведомство видит признаки охлаждения экономики «особенно когда мы смотрим опережающие индикаторы», ТАСС также сообщает об отмеченной министром работе правительства над поиском баланса между сдерживанием инфляции и экономическим ростом.
▫️ Максимальный за всю историю отток средств розничных инвесторов (за исключением квалов) из фондов денежного рынка произошел в феврале – около 28 млрд рублей, сообщает РБК, напоминая, что в течение полутора лет (последний отток – 2,1 млрд руб. – был в мае 2023 г.) туда направлялись рекордные инвестиции.
▫️ СПБ Биржа (+6,4%); Стоимостной объем торгов в режиме основных торгов в феврале составил 44,63 млрд руб. – в 7,7 раз больше, чем в январе 2025 г., в 32,8 раз больше, чем в феврале 2024 г. IPO. Сегодня появилась информации о допуске к торгам с 5 марта акций JetLend.
Авиакомпания нарастила показатели в 2024-м, но дальнейшие успехи упираются в геополитические барьеры
Аэрофлот (AFLT)
👉Инфо и показатели
Результаты за 4 квартал:
— выручка: ₽220,2 млрд (+28,7%);
— скорр. EBITDA: ₽53,3 млрд (-12%);
— скорр. чистая прибыль: ₽10,3 млрд (+4,8%);
— пассажиропоток: 12,8 млн (+11%).
Результаты за 2024 год:
— выручка: ₽856,8 млрд (+40%);
— скорр. EBITDA: ₽237,6 млрд (+18,4%);
— скорр. чистая прибыль: ₽64,2 млрд (против убытка в ₽1 млрд за 2023 год);
— чистый долг: ₽598,1 млрд (-5,2%);
— пассажиропоток: 55,3 млн (+16,8%).
Бумаги Аэрофлота (AFLT) растут на 3%.
🚀 Мнение аналитиков МР
Каких-то больших сюрпризов в отчете нет, результаты довольно неплохие. Больше всего на рост показателей повлияли две вещи: рекордная загрузка и рост доходных ставок.
Для инвестора это одновременно и хорошая, и плохая новость. Позитив очевиден — показатели выросли.
А негатив в том, что в этом году перевозчику будет явно сложнее расти, учитывая довольно высокую базу 2024-го.
Аэрофлот – рсбу/ мсфо
3 975 771 215 обыкновенных акций
Free-float 25,03%
ir.aeroflot.ru/ru/securities/shares/
Капитализация на 04.03.2025г: 303,312 млрд руб
Общий долг на 31.12.2022г: 852,549 млрд руб/ мсфо 1,056.46 трлн руб
Общий долг на 31.12.2023г: 1,031.57 трлн руб/ мсфо 1,212.77 трлн руб
Общий долг на 30.09.2024г: 983,936 млрд руб/ мсфо 1,190.55 млрд руб
Общий долг на 31.12.2024г: 1,032.42 трлн руб/ мсфо 1,229.39 трлн руб
Выручка 2022г: 332,748 млрд руб/ мсфо 413,316 млрд руб
Выручка 1 кв 2023г: 91,980 млрд руб/ мсфо 112,479 млрд руб
Выручка 6 мес 2023г: 205,409 млрд руб/ мсфо 252,176 млрд руб
Выручка 9 мес 2023г: 357,316 млрд руб/ мсфо 441,104 млрд руб
Выручка 2023г: 497,511 млрд руб/ мсфо 612,194 млрд руб
Выручка 1 кв 2024г: 145,084 млрд руб/ мсфо 173,586 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 312,031 млрд руб/ мсфо 377,215 млрд руб
Выручка 9 мес 2024г: 526,154 млрд руб/ мсфо 636,557 млрд руб
Выручка 2024г: 712,929 млрд руб/ мсфо 856,785 млрд руб
Прибыль 9 мес 2022г: 58,380 млрд руб/ Прибыль мсфо 61,979 млрд руб
✈️ Аэрофлот вылетает из 2024 года с прибылью и дивидендами?
Компания впервые с 2019 года получила прибыль. Текущая капитализация на максимальных уровнях. А еще инвесторы стали шептаться о возможных дивидендах. Давайте разберёмся в этом кейсе.
📈 Выручка в 2024 году выросла до 857 млрд руб. (+40% г/г). Основной вклад внесли увеличение количества перевезенных пассажиров до 55,3 млн человек (больше, чем до пандемии) и занятость кресел на уровне 89,6% (+2,1 п.п.).
📉 Темпы роста операционных расходов оказались еще выше на 76% г/г и составили 304 млрд руб. Обслуживание судов и оплата труда обошлись в среднем на 30% дороже, чем в 2023 году. Плюс траты на топливо выросли на 39%.
📊 Оценим компанию по фундаменталу:
— Скор. EBITDA составила 214 млрд руб. (+18% г/г). Рентабельность сократилась на 5 п.п. и достигла 27,7%.
— Чистая прибыль вышла в положительную область впервые с 2019 года. Компания заработала 58,5 млрд руб. для акционеров. Текущая оценка по P/E 5,0x и 4,1x по EV/EBITDA.
Аналитики SberCIB считают, что по итогам 2024 года компания может показать рекордные финансовые результаты. Скорректированная чистая прибыль, по их мнению, составит ₽64 млрд. Это, как утверждают эксперты, позволит возобновить выплату дивидендов.
🗣Та самая темная лошадка на рынке, о которой мы с вами говорим уже не первый месяц. Дикий потенциал к росту, который сохраняется и сейчас, кто брал по моей наводке, остается только радоваться росту.
Учитываем также потенциал от фактора сезонности, ведь на данный момент спрос на перелеты не столь высок, но дела у компании при этом идут в гору.
P.S кто не успел, нужно стойкое закрепление актива выше поддержки в 72 рубля/ акция, ввиду волатильности, сильно не лез бы.
✈️#AFLT
t.me/+6Q2QfEI1JRIyYTcy — мой канал, где новости, аналитика и торговые идеи появляются быстрее, чем где-либо, что позволяет принимать решения своевременно. Присоединяйтесь!
В 2024 году Группа «Аэрофлот» значительно улучшила операционные и финансовые результаты и завершает финансовый год с чистой прибылью впервые с начала пандемии. Достигнутые объемы перевозок в 55,3 млн пассажиров и повышение операционной эффективности, прежде всего за счет роста занятости кресел, при контроле управляемых статей затрат внесли определяющий вклад в улучшение рентабельности.
В 2024 году Группа «Аэрофлот» значительно улучшила операционные и финансовые результаты и завершает финансовый год с чистой прибылью впервые с начала пандемии. Достигнутые объемы перевозок в 55,3 млн пассажиров и повышение операционной эффективности, прежде всего за счет роста занятости кресел, при контроле управляемых статей затрат внесли определяющий вклад в улучшение рентабельности.
✈️ Выручка выросла на 40,0% по сравнению с 2023 годом и достигла 856,8 млрд руб.
✈️ Скорректированная EBITDA выросла на 18,4%, до 237,6 млрд руб.
✈️ Чистая прибыль за 2024 год составила 55,0 млрд руб. (против убытка 14,0 млрд руб. в 2023 году) и содержит эффект отрицательной валютной переоценки и ряд других эффектов.
✈️ Банковский долг и задолженность по облигациям снизились на 49,3%, до 44,7 млрд руб. При этом, кредитные рейтинги Аэрофлота улучшились в 2024 году: Эксперт РА в апреле повысил рейтинг сразу на две ступени до ruAA, прогноз стабильный, подтвердив данный рейтинг в ноябре. В июле Аэрофлот впервые получил рейтинг от агентства АКРА, также на уровне АА(RU), прогноз стабильный.
АЭРОФЛОТ ОБНОВИЛ ДИВИДЕНДНУЮ ПОЛИТИКУ: ЦЕЛЕВОЙ УРОВЕНЬ ВЫПЛАТ ПОВЫШЕН ДО 50% ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ПО МСФО — КОМПАНИЯ
— — — — — — — —
Ух, радует Аэрофлот в последнее время со всех сторон !
И на акциях это сказывается моментально — продолжают активный рост 🔥 Уже вернулись на максимальные отметки с сентября 2020 года, сильно !
Ждем сегодня еще отчет за 2024 год — посмотрим на реакцию 👀
— — — — — — — —
Приглашаю в канал степную братву, там ещё больше интересных разборов, обсуждений и прочих полезностей — t.me/+Hqf_BrCvO5NkYWY6
Исходя из отчетов, мы видели что Аэрофлот все больше подходит к своему собственному потолку, ограничиваясь во флоте. Занятость кресел при этом показывает достаточно высокие значения.
О том же говорят и данные по январю 2025 года. Группа Аэрофлот увеличила пассажиропоток всего на 2%. Показатель занятости кресел в целом сократился – до 86,0 %, а годом ранее этот показатель составлял 86,9%.
Мы прекрасно понимаем, что увеличить флот за счет российских производителей и сборщиков достаточно трудно, как минимум в текущем году. А европейские санкции пока что имеют свойство только увеличиваться в сторону России.
В ходе переговоров в Стамбуле, российская делегация предложила американским коллегам начать диалог по возобновлению прямого авиасообщения. На этом фоне котировки снова позеленели, но все ли так однозначно?
На самом деле вопросов не меньше:
🌐Во-первых, доля перелетов в США вещь сравнительно не большая, учитывая тот факт, что большинство российских путешественников предпочитают страны Европы и курортные города.