Текущая цена: 309₽
Прогнозная цена: 400₽
📈Потенциал роста: 29,5%
Ключевые показатели:
— Капитализация: 29 млрд р
— Чистая прибыль 2023: 1,3 млрд руб (-27% г/г)
— Чистая выручка 2023: 12,5 млрд руб (+6% г/г)
— EBITDA 2023: 2,9 млрд руб (-17% г/г)
Телеграм канал Фундаменталка — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ
Драйверы роста:
🔴Повышение пошлин на вино из недружественных стран
🔴Площадь виноградников в РФ в 2023 году выросла на 6 тыс. га (+6% г/г)
🔴Абрау-Дюрсо имеет диверсифицированный бизнес
Драйверы падения:
🔵Плохая урожайность из-за неблагоприятных климатических условий
🔵Усиление налогообложения отрасли
Итого:
«Абрау-Дюрсо» — самое титулованное винодельческое предприятие современной России. Группа компаний «Абрау-Дюрсо» представляет коллекции виноделен: «Абрау-Дюрсо», «Винодельня Ведерниковъ» и «Лоза». В 2023 году совокупный объем продаж Группы компаний составил 56,704 млн бутылок.
С 1 августа 2023 года по 31 января 2024-го импорт тихих и игристых вин из ЕС в Россию сократился на 37,2%, достигнув самого низкого уровня за последние шесть лет. Общий объем поставок в 2023 году составил 1,19 млн гл, что стало минимальным показателем за последние пять лет. Падение поставок было предшествовано ростом за предыдущие пять лет, достигнувшим своего пика в предыдущем году.
Хотя лидеры поставок в Россию из стран Евросоюза не изменились, объемы сократились практически у всех. Страны, такие как Латвия, Литва и Италия, снизили экспорт на 44,3%, 32,3% и 29,5% соответственно.
Падение поставок связано с повышением таможенных пошлин на вино из недружественных стран, что привело к сокращению поставок из ЕС. Несмотря на то, что статистика отражает реальное снижение поставок, некоторые российские компании, специализирующиеся на импорте вина, могут базироваться в странах Балтии, чтобы использовать их как экспортные хабы для ввоза вина в Россию.
Предварительные запасы и экстремальные компенсационные пики импорта, в частности в августе—октябре 2022 года, оказали влияние на динамику поставок. Однако ожидается, что перед предстоящим повышением ставки акциза с 1 мая 2024 года импорт возрастет.
Благодаря данным ФРС США, мы можем наглядно увидеть почему «богатые богатеют, а бедные беднеют», и почему этот разрыв, при прочих равных условиях, всегда растет.
Низший класс тратит свои деньги. Средний класс сохраняет свои деньги. Высший класс инвестирует свои деньги.
Более 2/3 активов состоятельных граждан вложены в инструменты, приносящие доходность в несколько раз выше не только темпов инфляции, но и доходности активов, принадлежащих менее обеспеченным слоям населения. Акции и доли в бизнесе у «богатых» против жилой недвижимости, пенсионных накоплений и даже обычных автомобилей у «бедных».
А это доходности: