волатильность

Биржевой канал от 14.02.2013
В эфире: Константин Шилин

 

Биржевой канал от 14.02.2013
В эфире: Владимир Волков

 

Биржевой канал от 14.02.2013
В эфире: Иван Заражевский, Александр Лобов

Биржевой канал от 14.02.2013
В эфире: Марина Седова, Владимир Волков

 

(Чувствую, что сейчас на меня посыпится что-то типа: "… да ты ненормальный....", "… чё ты тут пишешь...", "… забаньте его..." и т.д. и т.п.)

Буду краток. Идея в следущем:

1) Я думаю, всем известны фразы — «вега P/L сидит в дельта P/L» и «один через другой переписывается»;
2) Допустим, у меня есть точная оценка HV и «улыбки», и эти оценки несоответствуют рыночным (IV на всех страйках);
3) Что я делаю дальше? Я покупаю/продаю соответствующие страйки, записываю себе прибыль и отбиваю эти опционы по своим HV и улыбке. И если я держу до конца и мой прогноз реализуется, то мне все-равно, как там ходит IV. 
4) Возникает вопрос: «А зачем мне это нужно? Разницы ведь никакой нет: что по IV, что по HV». 

Так вот это вопрос такой к достопочтенной публике: «В чем смысл таким образом отбивать опционы в своем портфеле?»


 

Биржевой канал от 13.02.2013
В эфире: Владимир Волков

 

Биржевой канал от 13.02.2013
В эфире: Владимир Волков

 

Биржевой канал от 13.02.2013
В эфире: Иван Заражевский

 

 
 
Давно, но со временем все чаще  встречаются сетования  трейдеров на снижение рыночной активности, пресловутой волатильности, и, как следствие возможности заработать. 
 
Волатильность – это рыночная конкуренция, а это большой дефицит в современной России. Следовательно, на бирже дефицит волатильности. Таков тезис этой заметки.
 
Здесь уместно поговорить о политике, но администрация смартлаба не одобряет эту тему, да и в широких трейдерских кругах она не особо популярна. Считается, что хладнокровие и умение видеть только денежный поток, важнее этой политической шелухи. И это на самом деле так. Но такой подход не дает ответа на стратегический вопрос причины снижения волатильности, следовательно, делает саму стратегию немного ущербной. Политический аспект будет освещен аккуратно и лаконично.

( Читать дальше )

Биржевой канал от 13.02.2013
В эфире: Виталий Бердичевский, Владимир Волков