газпром

 

Сегодня Газпром опубликовал слабый годовой отчет за 2023г, сильно ниже прогнозов:
— EBITDA за 2023 г составила 618,37 млрд руб. (прогноз 1,972 млрд рублей)
— Чистый убыток по МСФО за 2023 год составил 629 млрд рублей (прогноз 447 млрд рублей прибыли)

На этом $GAZP в моменте снижался на более чем 5% — т.к. многие решили, что дивидендов можно не ждать

Стоит отметить, что по див. политике надо ориентироваться на скорректированную чистую прибыль, а она есть: чуть более 720 млрд руб или около 15.3р (около 9.5%) на акцию

Однако многие не придали значения данной новости:
«Отношение „долг/EBITDA“ Газпрома на конец 2023г выросло до 2,8х, выше предварительных оценок руководства»

По див. политике дивиденды могут уменьшаться если отношение долга к EBITDA превысит 2.5

——————————

⚡️ Подписывайся на канал, чтобы получать ещё больше новостей, идей и полезного контента ⚡️

 

 Томское ООО «Газпром метанол» пока не будет модернизировать производство для увеличения мощности, проект отложен на неопределенный срок, сообщил «Интерфаксу» заместитель губернатора региона Василий Потемкин.

«Учитывая сегодняшнюю сложную геополитическую ситуацию, реализация данного проекта приостановлена и будет возобновлена после решения дополнительных вопросов и стабилизации обстановки», — сказал он.

В рамках проекта основные инвестиции по проекту в объеме около 1 млрд рублей планировалось направить в 2024 году на модернизацию оборудования.

www.interfax.ru/business/958836

• Выручка за II полугодие 2023 г. на уровне $47,4 млрд (4,4 трлн руб.) оказалась на 2% ниже прогноза БКС, но на 3% выше консенсуса.
• EBITDA во II полугодии 2023 стала негативным сюрпризом для рынка: компания показала убыток на уровне $6,3 млрд (589 млрд руб.), мы ждали прибыль в $5,5 млрд, а консенсус — $8,2 млрд.
• Газпром также отчитался о чистом убытке во II полугодии 2023 г. на уровне $9,9 млрд (925 млрд руб.), что сильно хуже нашего прогноза скромного убытка и ожиданий рынка (небольшой прибыли).
• Однако основной причиной разочарования стали очень крупные неденежные убытки от обесценения активов в размере более $17 млрд, почти наверняка связанные с потерей доли рынка в Европе. Скорректированная EBITDA составила порядка $21 млрд, или +3% к нашему прогнозу (-10% к консенсусу).

У нас «Позитивный» взгляд на акции Газпрома, которые торгуются с мультипликатором P/E 2023–2024п 3.8x, с премией 1% к долгосрочному среднему.

БКС Мир инвестиций

( Читать дальше )

0Газпром $GAZP ужасный отчёт
Дивиденды должны объявить в ближайшее время
Согласно отчёту их там нет
Нужно еще и долг наращивать
Зато бонусы менеджменту максимум за всю историю

По графику, если неделю закрываем ниже 156
Плохой знак
Дивиденды объявят 0 скорее всего
Бумага вниз полетит на 10% минимум
Если у кого, из вас есть Газпром, лучше выйти

В глобальном плане, есть голова и плечи
И шипы непроторгованные на 130
Допускаю что придем туда



( Читать дальше )

Газпром экспорт" требует запретить чешской компании продолжать разбирательство в Международном арбитражном суде при Международной торговой палате в Женеве, а также присудить в свою пользу денежную сумму на случай неисполнения CEZ судебного акта. Заседание суда по этому иску назначено на 24 мая.

В феврале 2023 года сообщалось, что чешская энергетическая компания CEZ (70% акций принадлежат государству) инициировала арбитраж на $45 млн против «Газпром экспорта» из-за недопоставок газа в 2022 году.

Ранее «Газпром» также подавал в российский суд иски к германским трейдерам Uniper Global Commodities SE и Metha-Methanhandel GmbH, австрийской OMV Exploration &; Production GmbH, чешской NET4GAS, «Нафтогазу Украины», нидерландской газотранспортной Gasunie Transport Service и польско-российской компании Europol GAZ, которая владеет польским участком газопровода Ямал — Европа, с требованием запретить продолжать арбитражные разбирательства в зарубежных судебных инстанциях. По всем искам российская компания добилась введения запрета на продолжение арбитража.

( Читать дальше )

Турецкий парламент принял законопроект, позволяющий продавать импортируемый республикой природный газ в сжиженном виде. 

Законопроект был направлен в парламент в январе. Его принятие позволит создать предприятия по сжижению природного газа, импортируемого Турцией, и укрепить законодательную базу по ее превращению в международный центр торговли газом.

В октябре 2022 года президент РФ Владимир Путин выдвинул идею создания на турецкой территории хаба, куда можно перенаправить утраченный объем транзита через газопровод «Северный поток». Власти Турции заявляют, что с точки зрения инфраструктуры в стране почти все готово для реализации проекта, но необходимо внести поправки в законодательство. Первые законодательные решения были приняты в прошлом году.

В конце декабря 2023 года вице-премьер РФ Александр Новак сообщил, что реализация проекта создания хаба может начаться в 2024 году, в его рамках будет принята дорожная карта. Ранее Россию для обсуждения деталей проекта посетила турецкая делегация. 

( Читать дальше )

▫️ Капитализация: 3,7 трлн / 157,2 руб за акцию
▫️ Выручка 2023: 8542 млрд (-27% г/г)
▫️ Опер. расходы: 8584 млрд (-8% г/г)
▫️ Убыток от продаж:364 млрд р
▫️ Чистый убыток:696 млрд р
▫️ Скорректированнаяприбыль:770 млрд р
▫️ скор. P/E: 4,85
▫️ fwd дивиденд 2023: 5,2%





Телеграм: t.me/+Sh-aXTTRdpMyYzky

👉 Основной бизнес Газпрома убыточен и обрастает большими долгами (чистый долг по МСФО на конец 2023 года составил 5231 млрд р против 3908 млрд р на конец 2022 года). Судя по отчету РСБУ за 1кв2024, ситуация с рентабельностью газового бизнеса особо не меняется, несмотря на рост добычи газа.

👆 Основная проблема компании — падение экспортных продаж газа аж на61% г/г и увеличение НДПИ на600 млрд р в год, которое будет действовать до конца 2025 года.

👉FCF отрицательный, а ND/EBITDA = 2,96. Я практически уверен, что Газпром выплатит дивиденды за 2023й год, но распределение будет меньше 50% от чистой прибыли по МСФО (при показателе ND/EBITDA > 2.5 размер дивидендов может быть пересмотрен).

( Читать дальше )

🔥Дождались! Национальное достояние — Газпром — наконец опубликовал полную отчетность по МСФО за 2023 год. Инвесторы без преувеличения офигели — всё не просто плохо, а прям плачевнее некуда. Даже закалённые последними годами держатели Газпрома не ожидали увидеть ТАКИЕ результаты😳

👉Ранее на Смартлабе я уже качественно «прожарил» отчеты ЮГК, Транснефти, Совкомфлота, Газпромнефти, Тинькофф, Лукойла, Сбера, Роснефти и многих других.

💼Я, как и абсолютное большинство российских инвесторов, держу в своем портфеле акции Газпрома. Поэтому, разумеется, я ждал выхода отчетности и внимательно ее изучил, чтобы представить вам основную выжимку — как всегда, коротко и по делу.

Чтобы не пропустить свежие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🔥ПАО «Газпром» – транснациональная газовая компания, крупнейший экспортёр газа в РФ. Вдаваться в детали нет смысла, Газпром не нуждается в представлении.

( Читать дальше )

?si=ziQXgv4jFiaBMnOf

Ссылка на пост