дефляция

Видео от Furydrops (Григорий Баженов) про деньги, банковскую систему, денежные агрегаты, снижение m2 в кризисы и действие центробанков с точки зрения монетаризма.

Давайте поговорим о дефляции.

Еще в 1940-х годах Гамильтон Болтон читал статьи Р.Н. Эллиота в журнале Financial World, и они нашли отклик у него. В 1946 году он и его партнер сформировали кредитную аналитику банка «Болтон-Трембли» в Монреале, Канада, и Болтон продолжил публиковать свои собственные дополнения Эллиотта. Исследования BCA до сих пор существуют и по-прежнему используют язык циклов и суперциклов.

Болтон изучал историю депрессий с 1830 года и резюмировал свои выводы в 1957 году. Он нашел это;

Все (депрессии) были вызваны дефляцией избыточного кредита. Это был один общий фактор.Иногда ситуация с избытком кредита, казалось, длилась несколько лет, прежде чем пузырь лопнул.Некоторое внешнее событие, такое как крупный сбой, становилось триггером, но признаки были видны за много месяцев, а в некоторых случаях — за годы заранее.

Таким образом, накопление избыточного кредита является основной предпосылкой дефляции.



( Читать дальше )

Кто скажет?

Мое предположение: так как бакс был жестко привязан к золоту, кто-то (например иностранные инвесторы) мог наличить бакс на золото и вывозить золото из США, либо складировать у себя в подвале. Ну то есть М2 может падать, если США платили по долгам иностранным государствам, не имея возможности напечатать новые деньги из-за привязки бакса к голде.
Но это самая первая мысль, а вы что думаете?

Больше доказательств того, что дефляция только начинается.

В дефляции деньги являются главными, потому что они увеличиваются в стоимости, поскольку все другие активы падают. Однако в начале дефляционной среды большинство инвесторов не знают, что происходит, и ожидают, что старые тенденции будут восстановлены. Невероятно, пока мировая экономика разваливается, есть свидетельства того, что инвесторы все еще увлечены одалживанием своих денег корпоративным организациям частного сектора.

По данным Dealogic, выпуск корпоративных облигаций компаниями «инвестиционного уровня» в марте вырос до 244 млрд долларов. Это самая высокая сумма за месяц, с тех пор как в сентябре у инвесторов было заимствовано рекордное 252 млрд долларов. Выпуск ускорился после того, как Федеральный резерв объявил, что начнет покупать корпоративные облигации. «Покупайте то, что покупает ФРС», — сказала по крайней мере одна говорящая глава финансового телевидения, о которой я слышал.

( Читать дальше )

Мировая экономика остановилась и деньги не расходуются. Это гигантская дефляционная сила.

Истинное определение инфляции — это расширение общего предложения денег и кредита в экономике. Обратной стороной этого является дефляция, которая является сокращением общего предложения денег и кредита в экономике. Благодаря намеченной политике правительств классифицировать дефляцию в негативном свете, чтобы они постоянно увеличивали долг и печатали деньги, при этом увеличивая размер правительства в экономике, мы были настроены думать о дефляции как о падении потребительских цен, но это только один элемент.

В восемнадцатом веке Джон Стюарт Милль расширил идеи Дэвида Хьюма и сформулировал «уравнение обмена». Ирвинг Фишер развил его дальше, и это основа количественной теории денег. Уравнение обмена:

MV = PQ

М обозначает деньги. V — скорость обращения денег (скорость, с которой деньги переходят из рук в руки.) P — общий уровень цен, а Q — количество произведенных товаров и услуг.

( Читать дальше )

Позавчера я написал пост, в котором рассказал, что неограниченное монетарное безумие, подкреплённое неограниченными нормами бюджетными дефицитами в дальнейшем приведут к бюджетным кризисам у крупных экономик. И что рейтинг США, по-моему мнению, сильно завышен, а рейтинговые агентства, возможно трусы и не снизят кредитный рейтинг США в ближайшее время.

Напомню, что кредитный рейтинг Америки максимальный из возможных: Aaa от Moodys, AAA по Fitch, но

( Читать дальше )

Я ожидаю, что в ближайший год рейтинговые агентства (речь о трёх крупнейших), если они не трусы, понизят рейтинг США, Японии, Франции, Италии.

На фоне огромных и неограниченных бюджетных и монетарных стимулов, оценок падения ВВП от минус 50 до минус 15% в США и Европе. Дефициты бюджетов в этом году могут стать двухзначными в моменте (ВВП за квартал будет никакущим у всех, а вот дефицит огромнейшим), если оценивать по ВВП. Власти G7 потеряли какое-либо моральное и законное ограничение, делают что хотят. Закон для них неписан. Им страшно, у них нет здорового плана. Судя по огромным вливаниям со стороны G7 падение потребительских цен в марте-апреле составит 2-4%. Существенный рост цен можно ожидать спустя примерно 3 квартала после того как снимут карантин и экономика достигнет состояния полной занятности ресурсов. Соответственно серьёзный и устойчивый рост золота маловероятно, что произойдёт скоро. И самое интересное, выкачать обратно деньги, закачанные в систему центробанки не смогут. Иначе опять начнётся дефляция на рынках.

( Читать дальше )

В рублях, например, золото сейчас около исторического максимума. И до долларового максимума 2011 года далеко. Но золото/нефть на историческом максимуме. Карантину благодаря.

Ставьте лайк, чтобы вывести на главную. Больше народа проголосует. Посмотрим сколько здесь золотых жуков.

На мой взгляд, в мире происходят страшные вещи. Правительства ведущих стран мира настолько поддались панике, что потеряли способность просчитывать последствия от своих действий и ведут мировую экономику к катастрофе.

Мы видим, как они одной рукой уничтожают свои экономики жестким карантином, а другой пытаются подсластить это, разбрасывая внушительные пакеты финансовой помощи. В результате, закредитованная экономика не выдержит шока и все равно обрушится…

Помощь моментально уйдет как вода сквозь песок, не решив никаких проблем, НО нанесет огромный ущерб государственным финансам. Инвесторы откажутся финансировать подобные безответственные и невозвратные прожекты. В результате чего ставки по гособлигациям быстро взлетят. Затем государства будут вынуждены тратить большую долю упавших от кризиса доходов бюджета на обслуживание своих долговых обязательств. И итоге, ряд из них, с существенной долей вероятности, не справятся с долговым бременем и обанкротятся (на временном горизонте 5-10 лет).

( Читать дальше )

Добрый день. С вами Мюррей Ганн, и сегодня я смотрю на дефляцию.

Спад на рынках активов, который прогнозировала Elliott Wave International, начался самым драматичным образом: фондовые рынки по всему миру резко упали в очень короткие сроки. Некоторые могут назвать это крахом, другие — паникой. Мы называем это первыми волнами нового медвежьего рынка, который в ближайшие месяцы должен значительно снизить основные фондовые индексы. Это не только акции. Нефть, металлы, мусорные облигации и муниципальные облигации также снижаются.
Эта дефляция цены актива является верным признаком наступления спада в экономике и неизбежно приведет к периоду сокращения долга — конечно, в частном секторе — и это то, что известно как дефляция долга.

Эти периоды были связаны с очень сложными экономическими периодами, и это время не должно отличаться.

Долговая дефляция также часто совпадает с падением потребительских цен, и этот график показывает индикатор того, что люди ожидают инфляции потребительских цен.

( Читать дальше )