дивиденды

Разобрал для вас отчет Сбера по РСБУ и посчитал будущие дивиденды. Пишите в комментариях, интересна ли такая доходность? 

✔️Чистая прибыль за 2024 = 1 562,4 млрд руб. (в 2023 году = 1 493,1 млрд руб.), рост на 4,64%.

✔️Чистая прибыль за декабрь = 117,6 млрд руб. (в ноябре 2023 года = 115,4 млрд руб.). 


В декабре прибыль Сбера исторически снижается из-за выплат премий (повышенные операционные расходы), поэтому результат хороший. 

Можно обратить внимание на низкий уровень резервирования (всего 1,4 млрд руб.) в декабре, но он компенсирован прочими расходами на 59,4 млрд руб. 

✔️ В декабре Сбер получил рекордные чистые процентные доходы за все время = 244,5 млрд руб. 

❌ А вот комиссионные доходы Сбера снизились = 72,3 млрд руб. (против 80,4 млрд руб.) годом ранее. 

❗️ Обращаю внимание на замедление кредитования в декабре. 

Корпоративный кредитный портфель = -1,4% за месяц (-0,1% без учета валютной переоценки) 

Розничный кредитный портфель = -0,1% за месяц

Мы ожидаем, что дивиденд Северстали за 4-й квартал 2024 г. может составить около 10 руб. на акцию против 49,1 руб., выплаченного по итогам 3-го квартала. Снижение выплаты обусловлено более высоким CAPEX в последнем квартале 2024 г., на который, по нашей оценке, придется 40% годовых инвестиционных затрат. 

Согласно нашим расчетам, совокупный дивиденд компании за 2025 г. может снизиться до 65-70 руб. на акцию, что обусловлено значительным ростом CAPEX (до 170 млрд руб. против 119 млрд руб. в 2024 г. и 72,6 млрд руб. в 2023 г.) и неблагоприятной конъюнктурой на внутреннем рынке стальной продукции, вызванной сокращением активности в строительном секторе под влиянием высоких процентных ставок.

Источник: www.finam.ru/publications/item/sovokupnyy-dividend-severstali-za-2025-god-mozhet-snizitsya-do-65-70-rubley-na-aktsiyu-20250117-1422/

Решения общих собраний участников (акционеров)

Формулировка решения, принятого общим собранием по данному вопросу повестки дня:

1) В связи с отсутствием чистой прибыли ПАО «ТГК-2» за 2023 финансовый год, прибыль ПАО «ТГК-2» за 2023 финансовый год не распределять.

2) Не выплачивать дивиденды по обыкновенным акциям ПАО «ТГК-2» по итогам 2023 года.

3) Не выплачивать дивиденды по привилегированным акциям ПАО «ТГК-2» по итогам 2023 года.

Друзья, завершаем торговую неделю обзором одного из ключевых игроков банковского сектора РФ, а именно Банк Санкт-Петербург. Давайте разберемся, интересны ли акции банка к покупке в текущих условиях и каких дивидендов можно ожидать по итогам 2024 года. Традиционно начинаем с ключевых финансовых показателей за 9М2024:

— Чистый процентный доход: 51,2 млрд руб (+47,3% г/г)
— Чистый комиссионный доход: 8,5 млрд руб (-9,6% г/г)
— Чистая прибыль: 37,6 млрд руб (+2% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 По итогам 9М2024 БСПБ существенно нарастил чистые процентные доходы на 47,3% г/г — до 51,2 млрд руб, что обусловлено ростом ключевой ставки. В свою очередь чистая прибыль показала скромный прирост на 2% г/г — до 37,6 млрд руб, но отдельно за 3К2024 чистая прибыль увеличилась на 55,6% — до 13,3 млрд руб. против 8,5 млрд руб. в 3К2024.

— Чистая процентная маржа за 9М2024 составила 6,9% против 5,6% годом ранее;
— Корпоративный кредитный портфель с начала года вырос на 9,4% (эффект валютной переоценки +3,3 млрд руб.)

В конце 2023 года я сформулировал план по инвестиционному портфелю, который включал в себя доли акций, облигаций, недвижки и депозитов. В мае 2024 был первый апдейт. План на то и план, чтобы его менять. Снова переобуваюсь на лету и вношу изменения. Итак, у меня есть новая тактика, которой я придерживаюсь.

В прошлом году я исключил из своего портфеля акции Газпрома. Ни разу не пожалел об этом. На этот раз я ничего не исключаю, только меняю целевые доли нескольких акций. Итак, представляю обновлённый целевой состав портфеля.

Акции — 40% в биржевом портфеле

У меня в портфеле в основном дивидендные акции из Индекса Мосбиржи. 

• Лукойл, Яндекс↑, Совкомбанк, Роснефть и Сбер — по 10% портфеля акций (по 4% от биржевого портфеля).
• Татнефть, Северсталь, Магнит, Газпром нефть и Новатэк↓ — по 5% портфеля акций (по 2% от биржевого портфеля).
• ФосАгро, НЛМК, Т-Банк↑, Икс 5↑, Интер РАО — по 3% портфеля акций (по 1,2% от биржевого портфеля).
• Остальные акции суммарно на 10% портфеля акций (4% от биржевого портфеля).

Купил с 3 по 16 января:

• 2 акции ИКС 5,
• 10 акций Сбербанка,
• 10 акций Россети Ленэнерго-ап,
• 2 облигации Селектел 1Р5 (флоатер с купоном КС+4%),
• 8 облигаций Позитив 1Р2 (флоатер с купоном КС+4%);
• 100 паев фонда Золото от ВИМ инвестиции (тикер GOLD).

Продал облигации Трансконтейнер 2Р1 (8 шт) и ВСК 1Р-04R (2 шт).

Недавно выкладывал пост со своими мыслями относительно перспектив рынка акций на 2025 год. И вот индекс Мосбиржи вчера преодолел отметку 2900 пунктов.

У меня есть план покупок и его придерживаюсь: акции в будущем дадут основной рост портфеля, а облигации нужны для ежемесячного купонного потока. Целевое соотношение акций и облигаций составляет в 2024 году было 60/40%, но по факту облигаций было всегда больше. Сейчас доля акций 55%, облигаций 44%, остальное ₽ и маленькая доля золота. Как и писал ранее целевые доли на этот год решил поменять, а именно привести в соответствие реальным, добавив целевую долю золота: акции 55%, облигации 43%, золото 2%.

С начала года котировки ретелйлера показывают слабость, опустившись ниже уровня 4700. Отчасти всему виной дивидендная неопределённость вокруг бумаг компании. Стоит ли в итоге ждать акционерам выплат?

📄 Предыстория застрявших дивидендов

В ноябре 2024 г. совет директоров MGNT рекомендовал выплаты в размере 560 руб. на акцию за 9 мес. прошедшего года. Почти все брокеры ожидали одобрения, однако этого не произошло (у большинства из них висела плашка «дивиденды будут» аж до 7 января). Однако 28 декабря вышло раскрытие, что на ВОСа, где должны были утвердить дивы, не собрали кворум (более 50% голосующих акций), что равнозначно неутверждению выплаты.

🔎 Что в итоге будет с дивами?

Вопрос с выплатой акционерам остаётся подвешенным в воздухе. Руководство Магнита пока не называет дату повторного ВОСа для принятия решения по этой ситуации. При этом ряд аналитиков отмечает, что особых проблем собрать кворум у таких компаний, как MGNT, быть вообще не должно. 

📍 При этом в див. политике Магнита есть интересная оговорка –

У нас позитивный взгляд на акции ИКС 5. Целевая цена на горизонте года – 3700 рублей.

Часть средств, накопленных за период невыплаты дивидендов, может быть направлена в пользу акционеров — есть вероятность крупных разовых выплат. Одна из ключевых точек роста компании — развитие формата жестких дискаунтеров «Чижик». По итогам III квартала продажи сегмента выросли в 2 раза.

Прогнозируем выплату дивидендов за 2024 год и предыдущие годы в размере 538 рублей на акцию. Дивиденды могут быть и более высокими с учетом низкой долговой нагрузки.