дивиденды

Новый выпуск подкаста от инвест-команды «Fond&Flow»

Написал для вас пост -«как защититься от повышения ключевой ставки», а также разобрал "Компанию «Тинькофф». Все идеи на канале, заходи у нас уютно❤ Если интересно заходи!

🎲#9. Под ребрами..

Ну что, наконец-то хайп по выпуску «нового» Яндекса прошел, теперь можно что-то написать.

Традиционно начинаем с недавнего отчёта: Яндекс опубликовал финансовые результаты за второй квартал 2024 года: 

• 🔺Выручка: рост на 37%, достигнув 249,3 млрд рублей
• 🔺 Скорректированная EBITDA: рост на 56% до 47,6 млрд рублей
• 🔺Скорректированная чистая прибыль: увеличение на 45% до 22,7 млрд рублей

 Каждый сегмент бизнеса Яндекса демонстрирует хороший рост, и на данный момент трудно найти какой-либо из них, который бы показывал явное снижение или просадку. 

❓Но почему я решил написать о компании, о которой и так все прекрасно осведомлены и знают, что у неё все отлично?

🎓 Это Дивиденды? Нет, это революция


( Читать дальше )

Их размер, в соответствии с новой дивидендной политикой на 2024-2026 годы, составил 35 рублей на акцию (~11% доходности на момент их объявления в апреле).

Я получил 6400 рублей чистыми, доля компании в моём портфеле составляет 2,3% (48 тыс рублей).

После див.отсечки МТС упал более чем на 17% и сейчас болтается в неком боковике в районе 220-230 рублей за акцию. То есть дивидендная доходность следующего года уже составляет 15-16%.

При этом, в акциях МТС я наблюдаю интересную тенденцию. Примерно с начала года на ожиданиях объявления дивидендов бумагу начинают разгонять, а после див.отсечки ее цена летит вниз и это падение может продолжаться вплоть до конца года.

Так что думаю увидеть еще более интересные доходности по бумаге. При этом высокая ключевая ставка и возможное ее повышение в текущем году до 20%, также будут давить на котировки акций.

В любом случае превышать долю МТС в своем портфеле более 3% я не планирую, нужно всегда помнить о рисках. В первую очередь это касается долга компании, который приближается к отметке в 500 млрд рублей и на обслуживание которого уже уходит более половины от операционной прибыли.

( Читать дальше )

«Ренессанс страхование»: в расчете на премию по страховке
Высокие ставки в экономике повышают спрос на сберегательные продукты «Ренессанс страхование», в то время как повышение доходов населения поддерживает рост продаж в сегменте ДМС. Тенденция к удорожанию транспортных средств способствует повышению сборов страховых премий в сегменте автострахования, а более высокие процентные ставки стимулируют рост доходов от инвестиционного портфеля.

«Ренессанс страхование» — один из крупнейших независимых страховщиков в России, услугами которого пользуется более 5 млн клиентов. В 2021 компания провела IPO на Московской бирже, а акции компании были включены в котировальный список первого уровня. В свободном обращении находится более 27% акций «Ренессанс страхование».

Рыночная конъюнктура. Объем страховых премий в I квартале 2024 года вырос на 5,5% по сравнению с 2023 годом и составил 578 млрд руб.



Рыночная конъюнктура. Объем страховых премий в I квартале 2024 года вырос на 5,5% по сравнению с 2023 годом и составил 578 млрд руб.

( Читать дальше )

Сегодня компания опубликовала отчет, который многим показался слабым.

Напугало акционеров то, что за I полугодие чистая прибыль, которая выступает ориентиром для выплаты дивидендов, снизилась на 8%.

🛍 Но я считаю, что ничего страшного в этом нет, поскольку за этот период операционная прибыль и выручка показали отличную динамику и выросли почти на 40%.

А если компания, как и раньше, заплатит 80% от чистой прибыли, то по итогам I полугодия можно рассчитывать на дивиденды в размере 38 рублей, что составляет около 6% дивдоходности.

Безусловно, могут заплатить и по минимуму, в районе 25 рублей, но в этот расклад я верю меньше. 

❗️ От текущих акция выглядит вполне неплохо, думаю, что есть все шансы скорого закрытия дивгэпа. Так что свою позицию я держу дальше, прощаться с ней пока не планирую.

А поскольку высокая ключевая ставка пробудет с нами еще долго, то однозначно стоит пересмотреть свой инвестиционный портфель.

На этот случай в tg уже опубликовали обновленный список сильных и перспективных акций: https://t.me/+tUWrRnSctOczNjky

( Читать дальше )

Что за лев этот тигр?

📈 На самом деле тот же самый Яндекс, только чуть меньше по выручке и значительно больше по скорректированной ебитда. Например, результаты 2023 года до/после выглядели бы так: выручка 800/798 млрд, ебитда 98/121 млрд. Достаточно много денег уходило на иностранные стартапы, теперь будут показывать более высокую маржинальность пока не ввяжутся в очередные разработки. С 24 июля акции вновь стали доступны к покупке на Мосбирже под тикером #YDEX а значит стоит осмотреть и вновь оценить перспективы роста котировок.

На днях Яндекс рассказал о результатах своей деятельности за 1п24.
🟢 Выручка выросла на 38% до 477.6 млрд рублей
🟢 Скорректированная Ебитда приросла на 75% до 85.2 млрд рублей с рентабельностью 17.8%.
🟢 Скорректированная чистая прибыль выросла на 88% до 44.3 млрд.
Отдельно по категориям:
🔍 Выручка поиска +35% до 197 млрд, Ебитда +27% до 96.6 млрд. Остается основным генератором кэша с высокой рентабельностью в 49%.
🚕 Выручка райдтеха, е-коммерции и доставки +40% до 256.6 млрд с положительной Ебитдой в 11.7 млрд против убытка по ней в 17.1 млрд годом ранее. Уже сам себя сегмент обеспечивает.

( Читать дальше )

Это лето не вернуть уже, я знаю
Но когда печаль в моей душе, я вспоминаю

Август — последний месяц лета, чтобы насладится теплом и солнцем, наесться фруктов, отдохнуть и с новыми силами двигаться к финансовому благополучию и независимости.

Как обычно, пополняю свой индивидуальный инвестиционный счет на сумму в 33333 рубля, чтобы купить дивидендные акции. Рассчитываю, что время и сложный процент сделают своё дело, и к тому моменту, когда у меня уже не будет сил очень активно приносить пользу обществу, Федерации, и конечно же себе, мои «накопления молодости», дадут достаточный денежный поток для сохранения достойного уровня жизни. Конечно, очень надеюсь, что случится это не в глубокой старости, а гораздо раньше.

По плану, я рассчитываю достичь дивидендной пенсии к 42 годам, т.е. чуть более, чем через три года. В этих целях я уже восьмой год подряд я ежемесячно инвестирую на российском фондовом рынке одинаковую сумму в 33333р (400к в год).
Август 2024 года — 92-й месяц (восьмой год) формирования моего «пенсионного» портфеля.

( Читать дальше )

Всем привет!
Крайне насыщенный месяц однако!
Если коротко — почти все дивы припарковал в LQDT + если прольемся до 2900, начну добирать банковский сектор, ритейл и яндекс.

Итог по июлю 2024

• Начало месяца запомнилось поползновениями к мирному соглашение. Орбан сделал поездки в Киев и Москву. В день визита в Москву, в Киеве были слышны хлопки… совпадение, не думаю. В общем толку от визита Орбана — 0. Ждемс выборов в США.
• 09-10.07 в преддверии див отсечки Сбера, началась очередная коррекция. Сколько раз себе говорил, что в понедельник утром ничего покупать не стоит). Купил белугу по 5600, а во вторник уже 5400. Если прокатится до 5200-5000 буду докупать.
• 10.07 по итогу дня, рынок откатился до 2975 и очень любопытно что же будет 11.07 после отсечки сбера. Хотя сбер все равно планирую подбирать. зашел в акции примерно на 64к рублей, в основном конечно сбер. Оставил в LQDT еще 37к, под конец месяца или на случай дальнейшей коррекции.
• В середине месяца вышла отличная новость про насильную редомициляцию Русагро. Отличная компанию, подбирал ее неоднократно. на утро 15.07 цена уже была 1552 рубля. Все ждут больших дивидендов за годы пока компания не могла платить, хотя есть вероятность, что это будут разовая акция. а годовые (2024) порядка 135 рублей.

( Читать дальше )

ЮГК опубликовали обновленную дивидендную политику.

Вообще, стоит отметить, что вывод компании в публичную плоскость всегда сопровождается разработкой большого числа документов. В том числе и не имеющих безусловную юридическую силу. Тем не менее, они крайне полезны инвесторам: так как помогают лучше понять видение и стратегию компании.

Разумеется, не могу приветствовать ошибки в документах, но необходимо держать в уме, что документы пишут тоже люди и все порой косячат.

Итак, если строго читать отличия старой и новой версий див политики, то можно сказать, что перешли от выплаты из ЧП по РСБУ к ЧП по МСФО.

Старая версия:


И новая версия


( Читать дальше )

Разбор отчета за 1п 2024 и свежий взгляд на компанию:

• Выручка: 413,6 млрд. (+60,8%)
• EBITDA: 29,7 млрд. (+244,3%)
• Прибыль: 10,9 млрд. (был убыток)
• LFL-продажи: +16,4%, трафик: +6,0%, чек: +9,8%

Отчет вышел удивительно хорошим, после депрессивного прошлого года Лента совершает маленькое чудо. Как это получилось:

• Во-первых, благодаря купленной во 2 половине 2023 сети Монетка. Это готовый и очень эффективный бизнес, который и дальше продолжает отрабатывать на высоком уровне
• Во-вторых – собственная работа с ассортиментом и ценами, плюс контроль расходов: с/с выросла сравнимо с выручкой, а вот коммерческие и административные – гораздо медленнее (+40% г/г)

✅ Мощно прибавили LFL-показатели, здесь Лента опережает даже X5 Retail по всему кроме среднего чека, да и он тоже в хорошем плюсе. Локомотивом стал формат супермаркетов, и даже по ранее очень проблемным гипермаркетам – пошло явное оживление

🤔 Возможно, с консолидацией Монетки и перетряской форматов (малые магазины «у дома» частично закрывали, частично переводили в супермаркеты) – что-то подхимичили в LFL? Удивляет, как собственное хозяйство Ленты, которое долго тянуло компанию вниз, могло настолько оперативно, всего за полгода, развернуться и показать лучшие сопоставимые результаты на рынке

( Читать дальше )

Долго думал куда пристроить дивы Сбера и Нлмк всего 230 000 рублей.

Все возможные активы  пересмотрел от корки до корки — итог :
Доллары по 88 р-1300 $ = 114 400 = 50%
Обручалки проба 585 по 3950 р за грамм 13,36 грамм 52700 =23%
Сеятель 1981 год 63000 =22%
**
Критика воспринимается.