дивиденды

— Среднегодовой рост кредитного портфеля банка в 2020-2023 гг составил 39% (с ₽130 до ₽347 млрд), что быстрее роста рынка (≈ 18%).
— Операционные доходы выросли в 3 раза в 2020-2023 гг (CAGR ≈ 45%, при среднерыночном росте ≈ 17%), при этом доля непроцентных доходов увеличилась с 29%до 44%.
— Комиссионные доходы выросли в 3,5 раза за этот же период, с ₽6 до ₽21 млрд.
— Чистая прибыль выросла с 0,8 млрд в 2020 году до 12,5 млрд в 2023 году, а ROE составил 20%.
— Банк снизил соотношение операционных расходов к доходам с 47,5% в 2020 году до 31% в 2023 году, что является одним из лучших показателей эффективности на рынке.
• Менеджмент ожидает рост кредитного портфеля к 2028 году в 2 раза до ₽700 млрд, с таргетом по ROE = 30%, что сравнимо с показателями лучших игроков сектора.
• Див. политика предусматривает выплату 25-50% от чистой прибыли и по планам выплаты начнутся в 2025 году.

У нас позитивный взгляд на перспективы компании #MBNK. Таргет по бумагам — ₽2800.

🔝 Ещё со вчерашнего дня некоторые остроумные ребята фиксировали «прибыль» в ЛУКОЙЛЕ, конечно, под вечер некую часть данного просадка откупили. Сегодняшний дивидендный гэп в перспективе должен закрыться быстро (до 3 недель), учитывая размер дивиденда и среднее закрытие (30 дней). Но остались ли у красного эмитента перспективы для дальнейшего роста? Триггеров несколько:

🔺 ЛУКОЙЛ может выкупить до 25% всех акций у нерезидентов со счетов типа «С». Конечно, дисконт к рыночной стоимости должен составить не менее 50%. Если отталкиваться от появления новости, то тогда акция стоила 6400₽, получается, что на пакет из 173 млн акций (это как раз 25% от общего числа) необходимо будет потратить 560₽ млрд, плюс 56₽ млрд на выплату в бюджет РФ (перечисление 10% от итоговой суммы, потраченной на выкуп). Помимо этого, ЛУКОЙЛ не смог выплатить нерезидентам — 191,2₽ млрд дивидендов. Данные средства просто зависли и не проходят из-за санкций, самое интересное начнётся, приятный бонус в 191,2₽ млрд.

☄️ Совет директоров Транснефти в ближайшее время даст рекомендацию по дивидендам

💬 Они будут неплохие, выше, чем в прошлом — Президент компании Н. Токарев

Также Н. Токарев заявил, что Транснефть ведет работу по переходу на выплату дивидендов 2 раза в год.


На этих новостях акции Транснефти сегодня прибавили 3% за день и торгуются по 1640 руб.

Я со сдержанным оптимизмом смотрю на Транснефть. Прибыль компании зависит от объема транспортировки нефти и нефтепродуктов (тот, в свою очередь на 98% коррелирует с добычей нефти в России) и коэффициента индексации тарифов на прокачку.

Россия значительно снизила добычу нефти и снизит еще в апреле-июне. Частично снижение добычи сгладит индексация тарифов на 7,2%.

❗️Мой консервативный прогноз на 2024 год по чистой прибыли Транснефти = 206 млрд руб. В 2023 году компания получила прибыль 296,5 млрд руб.

💸 Дивиденды

По моим расчетам дивиденды составят от 180 до 204,5 руб. на 1 акцию. В прошлом году заплатили 166,65 руб. на 1 акцию. Вот тот рост, о котором говорит Президент компании Н. Токарев. Таким образом, доходность будет на уровне 11-12,5%.

     Справедливый дивидендный гэп, как известно, 0.87*дивиденда, т.е. с размере реального, обложенного налогом дивиденда. Может даже, чуть меньше, ибо дивиденд идет 2-3 недели, деньги временно не работают. Можно еще учесть комиссию на продать-купить, но… можно и не учесть, это все мелочи и нюансы. На практике гэп всегда будет заметно больше или меньше теоретического. Иногда сильно больше (недавняя история с ЛСР).

     Очевидная возможность заработать (или потерять!), если представлять, как оно обычно у конкретного эмитента. Общего правила нет — это важно. Мне обычно лень, и опыта здесь не особо много, мои системы про другое, но системная рыба здесь, видимо, тоже есть. Помню пару раз, что акции БСП перед отсечкой стоило продать, в день гэпа откупить: профит был налицо. А с Лукойлом трюк не прошел бы. Уже на первых минутах после гэпа эта штука обычно торгуется дороже «справедливой» цены.

     Если кому не лень, можно было бы собрать статистику по всем акциям.

Давайте взглянем на компанию Соллерс, а именно, на её отчёт за 2023 год.

Результаты:
-Выручка: 82,3 млрд руб. (-10,3% к уровню 2021 г.);
-EBITDA: 7,5 млрд руб. (-12,8% к уровню 2021 г.);
-Рентабельность по EBITDA: 9,2% (9,4% в 2021 г.);
-Чистая прибыль: 4,9 млрд руб. (рост в 2 раза к уровню 2021 г.);

«Продажи „Соллерса“ в 2023 году, как сообщала АЕБ, выросли на 17%, до 46,8 тысячи шт. За год компания реализовала 37 412 машин УАЗ (+10,3%), 8 541 машину бренда Sollers (против 14 штук в 2022 году), а также 821 автомобиль Ford Transit из старого модельного ряда (против 6,186 тыс. соответственно).»

За 2022г компания отчёт не выпускала, поэтому, сравнение идёт с показателями 2021 года. Сам факт того, что компания стала раскрывать отчётность — плюс.
Само руководство оценивает результат, как положительный и, видимо, решило обрадовать своих акционеров дивидендами — «Совет директоров автоконцерна «Соллерс» (SVAV) рекомендовал общему собранию акционеров выплатить дивиденды по результатам 2023 года в размере ₽89 на акцию.».

🔍 Обзор дивидендов $MSRS ⚡️

Последние 2 года сначала давали ГОСА по распределению прибыли (дивидендов), а затем уже стандартная процедура — проведение СД и само решение. Новость о проведении ГОСА может выйти в середине мая (13-18 мая), а проведение СД может выйти спустя несколько дней.

Дивидендная политика компании предусматривает выплаты в 50% чистой прибыли, определенной как максимум из отчетностей РСБУ и МСФО. При этом такая чистая прибыль может корректироваться на обязательные отчисления, инвестиции из чистой прибыли, погашение убытков прошлых лет

Ожидания аналитиков: 0.1641р — 0.17р
Текущая доходность: 11.2 — 11.6%

Комментарий:
Компания показала очень сильные финансовые результаты за 2023 г по МСФО и РСБУ, чистая прибыль выросла почти в 2 раза. Также компания в прошлом, 2023г, дала дивиденды всего около 1%. В связи с этим можно ожидать высокую див.доходность, также есть вероятность увидеть приятный сюрприз

——————————

2 мая, один из крупнейших автопроизводителей в России — Соллерс, представил финансовую отчетность по МСФО по итогам 2023 года, а также объявил о дивидендах. Но, обо всём по порядку..

Ключевые показатели за 2023 год:

⚫️Выручка: 82,289 млрд р
⚫️EBITDA: 7,541 млрд р
⚫️Рентабельность по EBITDA: 9,16%
⚫️Операционная прибыль: 6,885 млрд р
⚫️Чистая прибыль: 4,934 млрд р

Резюмируя стоит сказать, что результаты за 2023 год получились позитивными, пусть и на фоне 2021 года всё ещё имеется отрицательная динамика по некоторым показателям. Напомню, что компания не публиковала результатов по итогам 2022 года, но текущее положение дел свидетельствует о достаточно быстром восстановлении бизнеса.

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

–––––––––––––––––––––––––––

📌 Подробнее о результатах

Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня

О предварительном утверждении годового отчета ПАО «Юнипро» за 2023 год, годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности ПАО «Юнипро» за 2023 год, а также о рекомендациях годовому Общему собранию акционеров по распределению прибыли (в том числе выплате (объявлении) дивидендов) и убытков ПАО «Юнипро» по результатам 2023 года.