доллар

Нефтяной рынок, наконец, удивил. Обрушение котировок нефти сразу на $3/барр., к $53 по марке Brent — кумулятивный эффект нескольких одновременных факторов. Во-первых, новый небывалый рост запасов в США на 8.9 млн барр. при прогнозе лишь в 2 млн. Это свидетельство того, что сокращение добычи ОПЕК+ никак не приведёт к уходу избытка предложения на фоне растущего производства в США, превысившего 9 млн барр/сутки. Но одного этого было бы недостаточно для столь резкого падения. На беду, для «быков», одновременно вышли мощнейшие данные по новым рабочим местам в США от ADP. Их создано 289 тыс., что выше не только прошлого значения в 261 тыс., но и противоречит прогнозу снижения до 190 тыс. Кроме того, для обеспечения работой на рынке труда достаточно лишь 150 тыс. То есть здесь наблюдается также избыток, грозящий «пузырём» на рынке. Естественная ожидаемая реакция ФРС — поднятие ставки, да не один раз. А может быть и не два в 2017 году с продолжением в 2018-ом. Причём уже на заседании 15 марта это вопрос практически решённый, вероятность которого по фьючерсам составляет 86,4%. Такое положение привело к тому, что индекс доллара DX на форекс взметнулся выше 102 п. Это, как и перспектива удорожания кредитов от повышения ставки, обрушили рисковые активы.

«Ожидание состоит в том, что мы превысим рубеж 100% своих обязательств по сокращению (добычи)», — сказал он.

Он уточнил, что «это будет диапазон в районе 200-280 тысяч».

Банкам России некуда девать свои деньги и они предпочитают размещать свои средства на депозитах Центрального банка России. В рамках сегодняшнего аукциона регулятор привлек очередные 780 млрд рублей.

С начала года Банк России провел уже 10 депозитных аукционов, на которых привлек в общей сложности 6,3 трлн рублей. В основном регулятор берет средства кредитных организаций на одну неделю. Впервые за полтора года в размещении участвовало 180 банков.

На сегодняшнем аукционе предложение составило 780 млрд рублей, в то время как спрос был гораздо выше — 1,2 трлн рублей. Ставка под которую регулятор взял деньги равна 9,99%. Столь крупного излишка свободных средств кредитные организации не испытывали, как минимум, с 2012 г.

В то же самое время отсутствует ярко выраженная динамика роста кредитования реального сектора экономики. К сожалению, банки предпочитают не выдавать кредиты, а накапливать наличность на счетах Центрального банка.

Рубль показывает хорошую стабильность, завершив понедельник вблизи 58,4 за доллар. При этом большую часть дня российская валюта пыталась укрепляться, хотя особых факторов для этого не было.

Помогло общее движение валют развивающихся рынков к доллару, а также небольшой умеренный рост цен на нефть.

Повышение ставки ФРС, которое произойдет на следующей неделе, уже не пугает рынки, и это, судя по всему, заложено в ценах. Достаточно интересно прозвучало заявлением ЦБ о том, что укрепление рубля не вызвано carry trade, а является следствием продажи валюты экспортерами. Впрочем, у рынка, как и у Минфина, несколько иная точка зрения.

Несмотря на стабилизацию, риски ослабления рубля сохраняются. Повышение ставки ФРС все же может оказать влияние, а масштабные выплаты по внешнему долгу только усилят падение, поэтому рубль к концу марта может оказаться около 61 за доллар.