доллар

Европейская валюта после пятничного восстановления собственных ценовых позиций в понедельник снова пополнила ряды аутсайдеров, растеряв против доллара 28 пунктов и закрыв день на уровне 1,0579. В центре внимания трейдеров остаются ожидания заседания Федеральной резервной системы США, а также перспективы повышения процентных ставок. Пятничный тон заявления председателя ФРС Джанет Йеллен был аналогичен выступлениям других членов американского мегарегулятора, повышая вероятность того, что процентные ставки будут повышены «довольно скоро», возможно даже на следующем заседании, которое состоится 15 марта. На текущий момент рынки учитывают 86% вероятность повышения ставки в марте. Снижение евро было связано также и с опасениями, относительно выборов во Франции. Экс-премьер Франции Жюппе отказался участвовать в выборах в то время как считался основным претендентом на участие в случае отказа Фийона. Жюппе заявил, что «не сможет добиться объединения всех сил на фоне серьезных изменений состава партии центристов». При этом сам Фийон отметил, что «продолжит участие в выборах президента Франции, несмотря на все обвинения». Стоит отметить, что основное влияние на евро оказало расширение спреда доходности 10-летних облигаций Франции и Германии. Полагаю, интерес к евро и дальше может быть довольно сдержанным.

Рекомендация EURUSD: SellStop 1,0560 TP 1,04 SL 1,0610
Рекомендация UKOIL на сайте

В минувшую пятницу глава ФРС Джанет Йеллен на своей пресс-конференции заставила поверить участников рынка в повышения ставки уже на ближайшем заседании федрезерва, который состоится 14-15 марта. Уже практически не осталось ни кого, кто не уверен в повышении ставки на ближайшем мартовском заседании. Рынок на данный момент оценивает перспективы повышение ставки на заседании 14-15 марта почти в 90%. Если с вопросом повышения ставки федрезервом почти решен, то остается еще один важный вопрос- какие инструменты использовать и когда?.. Мы считаем, что предстоящая неделя будет неделей коррекции для доллара США, после бурного роста на ожиданиях повышения ставки ФРС. В основном свои потери к доллару отыграют такие валюты, как японская иена, евро, британский фунт и в меньшей степени рубль. Кроме валют еще золото не упустить свой шанс на небольшое восстановление. План торговли на перед предстоящем заседанием ФРС, которое уже состоится на следующей неделе, прост. Дождаться коррекции по доллару, а после покупать его.

Ключевым событием прошедшей недели можно назвать выступление Трампа в Конгрессе, где он в очередной раз показал себя первоклассным оратором. Хотя ожидаемой многими конкретики по налоговому симулированию не прозвучало. Не было названо даже общих цифр, что говорит о неготовности указанного законопроекта. Тем не менее, его настаивание на предстоящей налоговой реформе и комплексе мер по стимулированию инфраструктурных проектов на триллион долларов произвело впечатление на рынки. Особенно активно после выступления Трампа подскочил фондовый рынок США.

В условиях активного стимулирования со стороны государства ФРС посчитало свои программы поддержки совершенно излишними. После выступления Трампа риторика членов Комитета по открытым рынкам стала гораздо более ястребиной. Так, Йеллен сообщила, что на заседании 15 марта члены оценит рост занятости и инфляции и, если он соответствует ожиданиям, дальнейшее повышение ставки, вероятно, будет уместно. В пятничном выступлении Йеллен стала еще более воинственной, сообщив, что в 2017 году ожидает более быстрых темпов повышения ставки. Рынки восприняли указанные заявления почти как прямое указание на  планируемое повышение ставки уже в марте. В результате вероятность повышения ставки на ближайшем заседании подскочила от скромных единиц процентов пару недель назад до 80% на закрытие рынка 3 марта.

Рубль может укрепиться благодаря росту котировок нефти. Рост возможен на фоне встречи руководителей крупных нефтяных компаний, министров энергетики разных стран на нефтяном форуме в США (Хьюстон) в понедельник-вторник. Мы ожидаем заявлений о сокращении добычи, что укрепит рубль.

Вместе с тем, картина может измениться уже в среду, когда будет опубликованы прогнозные данные по безработице от ADP. Хорошие данные относительно прошлого периода окажут доллару поддержку против евро. В свою очередь, в четверг выступит глава ЕЦБ, а в пятницу выйдет официальный показатель по уровню занятости и коэффициент безработицы по США. Таким образом, четверг и пятница пройдут с повышенной волатильностью для евро и доллара.

На российском рынке пара доллар/рубль на прошедшей неделе вновь изменилась незначительно. В разметке движения с прошлогоднего январского максимума 86 появилась некоторая многовариантность, однако я продолжаю ожидать значимой восходящей коррекции в ближайшее время. Для подтверждения её развития желательным будет пробой уровня 60.62. Варианты долгосрочных разметок здесь. Закрытие недели — 58.23. Индекс РТС на прошедшей неделе вновь снизился, закрыв неделю на уровне 1108.26. Я продолжаю считать, что он закончил (заканчивает) последнее подразделение конечного диагонального треугольника, после чего должно последовать снижение к уровням 873 — 968 (разметка здесь). В индексе российских государственных облигаций очень похоже на завершение большой третьей волны роста с декабря 2014 года. Здесь имеются дивергенции на дневных и недельных графиках. Закрытие недели — 418.92.

Мировые рынки