доходность

Акции
Банк ВТБ наверно самый проблематичный актив для акционеров.  С момента выхода на биржу акционеров постоянно кидают на дивиденды и размывают капитал то допэмиссиями, то субордами. 
Щедрыми дивидендами ВТБ  никогда не отличался, они зачастую были на уровне 2% -3%…
один раз с барского плеча заплатили миноритариям аж 6,9% в 2018г. 


Всегда акционеры ждали большего — давали меньше ожиданий. И сейчас достаточность капитала оставляет желать лучшего.  Как всегда Кстин кормит миноритариев обещаниями, но по бизнес-плану ближайшие дивы в 2026г.… если что-то и дадут за 2024г, то это будет как обычно в рамках приличия, на уровне 3%… больше не позволит достаточность капитала. Но может и форс-мажор получиться… Для ВТБ это нормально, раз в 3 года терять часть капитала на ровном месте. 
Учитывая инфляцию, ставку и риторику ЦБ  во 2 полугодии 2024г.  рост кредитования сильно замедлится, упадет спрос на ипотеку и скорее всего на рынке акций тоже будет либо боковик, либо легкое снижение из-за отсутствия спроса. Большая часть денег уйдет в депозиты и на долговой рынок более доходных облигаций. 

( Читать дальше )

Во втором квартале 2024 года объем активов под управлением рыночных закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФов) недвижимости увеличился на 15%, достигнув 396,7 млрд рублей. Основной рост обеспечили фонды, доступные квалифицированным инвесторам, активы которых с начала года выросли на 23,4%, до 221,6 млрд рублей.

Сложности и конкурентные ставки

Активы фондов, доступных неквалифицированным инвесторам, увеличились на 8,9% за квартал, достигнув 175 млрд рублей. Снижение темпов роста связано с увеличением привлекательности банковских вкладов. В июне средняя максимальная ставка по вкладам крупнейших банков составила 16,088% годовых, что усложняет конкуренцию для фондов недвижимости.

Доходность и риски

Внутренняя ставка доходности ЗПИФов торговой недвижимости составила 5–13% годовых, офисной недвижимости — 7–15% годовых, складской недвижимости — 20–27% годовых. Фонды для квалифицированных инвесторов могут быть более доходными, но и более рисковыми, с возможностью доходности свыше 25% годовых.

( Читать дальше )

В видео рассказал и показал пример инструмента, который дает возможность зафиксировать 21% годовых на 3 года

Для получения полного списка, ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ и пишите в личные сообщения, все отправлю.

Приглашаю вас записаться ко мне на консультацию и получить ответы на все вопросы. Составим инвестиционный план, откроем счет, подберем инвестиционный портфель. Записаться можно через чат бота.

Полезные ссылки: Чат бот для записи: t.me/luzinpm_bot Telegram — канал: t.me/pavelluzin_fc

Индекс RGBI уверенно бурит дно, так низко он падает на истории в 3й раз (если брать с 2012 г.) — первый был в конце 2014 — начале 2015 года (ключ тогда задирали до 17%), затем 2022 г. (ключ поднимали до 20%), и сейчас мы опустились к тем же лоям (закладывая повышение ключевой ставки до 17-18%, думаю 20% еще не в цене).
Длинные ОФЗ уже дают 16% (ОФЗ 26243 — 16,07% в моменте) или около 16% доходности к погашению — закладывают УЖЕ повышение ставки (на 1%, может 1,5%).

Ну центральный депозитарий ценных бумаг Казахстана еще походу помогает облиги вниз толкать, который попросил своих клиентов до 1 августа 2024 года вывести российские ценные бумаги из своего номинального держания. Все транзакции должны быть завершены до конца июля или походу их ждет заморозка.

На ставке не хватает паник сейла с большими продажами и слива, чтобы можно было с уверенностью закотлетить позу в длинных фиксах, пока не беру, но присматриваюсь. 26-го июля, напомню, заседание по ставке.
Задрали бы ее резко, все бы в моменте обосрались, все посливав, а затем бы было на ожиданиях только снижение ставки в перспективе и откуп всего обратно — но это идеальный вариант, ЦБ может и до сентября начать сиськи мять опять, всех напрягая (если продолжит расти инфляция, кредитование и т.д.

( Читать дальше )

Пocчитaть дoxoднocть cвoиx инвecтиций, кaзaлocь бы, чтo cлoжнoгo?

Пpимep 1: Ha пepвoe янвapя был инвecтиpoвaн oдин миллиoн pублeй, чepeз гoд cтaлo плюc двecти тыcяч, дoxoд 20%.
A ecли …
Пpимep 2: Ha пepвoe янвapя был инвecтиpoвaнo пятьcoт тыcяч pублeй, a пepвoгo июля eщe пятьcoт тыcяч pублeй. Итoгo 31 дeкaбpя cтaлo тaкжe плюc двecти тыcяч (1,2 млн.₽). Дoxoд 20% в aбcoлютe. Ho вeдь кaждaя cуммa paбoтaлa paзнoe кoличecтвo днeй!

Bo втopoм пpимepe нeoбxoдимo cчитaть дoxoд c учeтoм кaждoгo пoпoлнeния/вывoдa cpeдcтв. Лучшe вocпoльзoвaтьcя мoдифициpoвaнным IRR (MIRR).
Moдифициpoвaннaя внутpeнняя нopмa учитывaeт тo, чтo кaждый дeнeжный пoтoк пpoиcxoдит в paзныe пpoмeжутки aнaлизиpуeмoгo пepиoдa.

Фopмулa: (нo вce нe тaк cтpaшнo😂)



( Читать дальше )

Маги Рынка 🔮🧙🏻‍♂️

Ставка ЦБ, Акции vs Облигации, Курс рубля

 

Сергей Пирогов (УК Герои) – Укрепление рубля — главный риск прямо сейчас. Позитивный момент — правительство оперативно отреагировало — курс будут держать. Ликвидная часть ФНБ — снизилась, поэтому манёвр ограничен: минфин будет вынужден занимать и точно держать курс (не давать укрепляться). Акции — ставка на внутренний сектор и банки, вероятно пришло время для Новатэка. 🏛 🏦

Тимур Нигматулин (Финам) – ОФЗ-ИН можно стратегически смотреть!!! дают 7,5% реальной доходности на долгий срок. Средняя инфляция за 24 года — 9,5%. Средняя доходность Фондового рынка за 24 года с дивами — 16,5%Если сравнивать ETF на IPO или ETF на индекс Мосбиржи, то первый смотрится привлекательнее.  

Элвис Марламов (Alenka Capital) – Наступает хорошее время для инвестиций в облигации. Можно зафиксировать доходность, которая выше среднегодовой доходности фондового рынка за последние 20 лет. В Америке 2000,2007 — время облигаций, 2020 — время акций. Сейчас как в 2000 и 2007, но в России. В какой-то момент рынок переоценит доходности и аллокацию, но если и инвестировать в акции, то в развивающиеся компании с низким долгом (баффетология). 

( Читать дальше )

Индекс RGBI стремится перебить свои минимумы 2014 и 2022 года, а длинный выпуск 26238 торгуется с рекордным дисконтом к номиналу (срок погашения через 17 лет) и дает доходность к погашению > 15%.

Сейчас кэш дает исторически очень большую доходность и его держать выгоднее, чем многие акции. Однако, если с короткими бумагами всё понятно (здесь рисков мало и можно просто получать 16%+ годовых, имея возможность практически без потерь закрыть позицию), то длинные могут сильно просесть, если сильно ускорится инфляция и ставки повысят.

📈 Лично я считаю, что момент для покупок длинных ОФЗ сейчас вполне интересный, НО брать много их нельзя (сам лично рассматриваю для себя выпуск 26238 не более чем на 15% портфеля и только с расчетом на скорое снижение ставки). Сегодняшний день отличается от 2022 и 2014 года тем, что тогда ОФЗ падали резко и на общей панике, а сейчас падение происходит плавно и на фоне безумного оптимизма на рынке. Более того, доходности в иностранной валюте сейчас намного больше (по двадцатилетние трежерис сейчас торгуются с доходностью 4,7%, против 2,2% в начале 2022 года).

( Читать дальше )

Не упустите шанс выиграть одну из 4-х книг Дж. Миллера «Правила инвестирования У. Баффета». Книга содержит письма молодого У. Баффета, в которых он рассказал о своем подходе к инвестированию. В эти 13 лет он показал свою лучшую доходность за все время. 

 
Я разыграю случайным образом 4 книги среди тех, кто приобретет мои обучающие материалы по инвестированиюдо 30 июня включительно. 

1️⃣«Фундаментальный анализ на российском рынке. 10 принципов отбора лучших компаний» — как выбрать лучшие компании. 

Какие ваши проблемы решает методичка: t.me/Vlad_pro_dengi/1028 

Купить можно тут: payform.ru/hm3NhOT/

( Читать дальше )

Сегодня в выпуске:

— Как дела у наших банков?
— Поставки нашей нефти резко упали!
— Секреты счастливой жизни от мамы Илона Маска
— В ЕС скоро будет новый главный дипломат



Доброе утро, всем привет!

Четверг. Инфляция.



( Читать дальше )

На заседании 7 июня ЦБ решил оставить ставку на уровне 16%, но всерьёз рассматривал повышение до 17% и даже 18%. В июле высока вероятность, что ставка всё-таки будет повышена. Как действовать инвестору, чтобы получить доходность выше ключевой ставки, даже если она будет 18%.

В чём проблема?

Чтобы получать доход на уровне ключевой ставки, можно купить паи фондов денежного рынка или просто открыть депозит в одном из банков за пределами ТОП-10.

Когда год назад ключевая ставка была равна 7,5%, такой подход выглядел слишком консервативным. Облигации и акции легко давали возможность получить доходность выше.

Но при ключевой ставке 16% и выше обогнать её значительно сложнее. Для примера:

• доходность ОФЗ и самых надёжных корпоративных облигаций 15–16%
• корпоративные облигации дают 18%, но при росте ключевой ставки они могут упасть в цене, и реальная доходность будет ниже
• полная доходность по Индексу МосБиржи с 2017 года составляет около 12%

( Читать дальше )