доходность

Прошел месяц с начала эксперимента о том может ли инвестор имея 3млн руб не вникая в премудрости биржевой торговли поделив эту сумму поровну между 10 управляющими на comon.ru через год получить достойную прибыль.

Подробно о критериях отбора управляющих в первой части https://www.comon.ru/user/m707/blog/post.aspx?index1=110502

---------------------------------------------------------------------------

  Сегодня прошел месяц с начала нашего эксперимента. Подведем первые итоги: На рынке было довольно спокойно, событий способных сдвинуть активы не было, идет проторговка. Некоторые стратегии показали  плюс до 5%, некоторые небольшой минус до 5%, общая сумма инвестирования осталась почти без изменений немного просев на 0.2%

	Название стратегии	25.01.19	28.02.19

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Доходность рынков акций за последние в 2008-2018 гг:
США: +155%
Япония: +29%
Франция: +19%
Китай: +14%
Великобритания: +14%
Германия: +12%
Испания: -14%
Бразилия: -21%
Италия: -37%
Россия: -42%

Все доходности по рынкам приведены в долларовом эквиваленте с учетом динамики фондовых MSCI, а также получаемых дивидендов и реинвестирования (total return) их в индексы соответствующей страны.

Кстати, в прошлом году российский фондовый рынок был в числе лидеров, вот на Смартлабе даже запись соответствующую нашел :)

smart-lab.ru/blog/512602.php

И даже с учетом умеренно хорошего прошлого года для российского рынка в целом за последние 11 лет долгосрочные держатели российских акций отстают от акционеров акций компаний других стран мира. 


P.S. 13.02.2019 инвестиционный банк Morgan Stanley «порезал» рекомендации по российскому рынку акций с «по рынку» до «хуже рынка», формально заметив, что индекс MSCI Russia вырос сильнее всех фондовых развивающихся рынков (ЕМ) с начала 2019 г. (аж на целых 13%) среди стран Восточной Европы, Ближнего Востока и Африки. Вопрос в том, насколько справедливо считать российские акции (локально) «перекупленными» по сравнению с другими. По фундаментальным характеристикам российские акции не представляются дорогими.  

Всем привет!

Недавно искал информацию по моделированию цен или доходности. Знаю, что это базовые вещи. Однако, на форуме как и на Яндексе (на Гугле искал только англоязычные статьи)) почти нет структурированной информации по данному вопросу. Собственно, поэтому решил поделиться своими мыслями на этот счет. К тому же давно хотел написать пост на смартлабе. Надеюсь информация будет полезна начинающим или студентам. Кратко. Взгляд со стороны «отдела риска».

Итак,

Чтобы оценить риски портфеля (в т.ч. посчитать VAR), мы должны принять для себя решение что мы будем моделировать. Выбор у нас небольшой: цены (prices) или доходность (returns).

Ответ: моделировать надо доходности. Почему?

Мы можем не уходить в глубины эконометрики, т.к. ребята с этой области занимаются продвинутым анализом в этой области, но мы со стороны рисков должны понимать, что

• Цены – не стационарны
• Доходности – стационарны (как минимум должна быть стационарна)

Кратко о стационарности рядов: в общим виде это значит, что ряд неизменен во времени (неизменны его общие постоянные характеристики), т.е:

• Математическое ожидание (оно же среднее) не имеет тенденции расти или убывать. Оно остается на одном уровне. Т.е. применительно к доходности, мы ожидает ее на уровне 0%.
• Дисперсия постоянна, т.е. колебания ряда во времени, что год назад, что сегодня примерно одинаковы.
• Ковариация между первым и вторым членом ряда такая же как ковариация между вторым и третьим членом ряда и т.д.

( Читать дальше )

Фондовый рынок акций и облигаций предоставляет инвесторам широкие возможности по выгодному вложению свободных денежных средств. Различные торговые стратегии предполагают потенциальную прибыль, существенно превышающую уровень текущей инфляции и доходность пассивных финансовых инструментов. Но именно портфельные инвестиции являются оптимальным решением, поскольку позволяют сократить риски обесценивания активов и потери ликвидности. Сам по себе портфель, сформированный по принципу диверсификации, т.е. состоящий из нескольких видов рыночных инструментов, в большей мере защитит инвестора от падения биржевой цены активов, чем допустим трейдера, торгующего одной конкретной акцией.
Безусловно, если у человека открыта одна позиция в конкретной акции, которая растёт по тренду, то доходность в этом случае будет намного выше, чем у портфельного инвестора. И если у него получится вовремя закрыть сделку, что называется, на хаях, то это будет скорее исключением из правил. В реальных условиях такое случается очень редко. Как выбрать среди великого множества ту единственную акцию, которая со 100% вероятностью пойдёт в рост после Вашей покупки? Даже при наличии прочного фундаментала и колоссальной недооценки, нет никакой гарантии, что она выведет своего владельца на вершину трейдерского Олимпа. Слишком много факторов оказывают одновременное влияние на рыночную цену финансовых инструментов, среди которых можно выделить:

( Читать дальше )

Это таблица, которую я ежегодно публикую у себя в блоге. Думаю, читателям смартлаба будет интересно. Данные таблицы показывают доходность основных активов в России по годам.
Акции:
Индекс московской биржи полной доходности.
Индекс РТС полной доходности.
Индекс S&P 500 полной доходности в долларах
Индекс S&P 500 полной доходности в рублях

Валюты — курс доллара и евро согласно курса ЦБ РФ.
Депозиты — согласно процентным ставкам на январь каждого года по данным ЦБ РФ.
Золото и серебро — курсы ЦБ РФ.

Недвижимость — стоимость квадратного метра в Москве.

Государственные  облигации — индекс совокупного дохода RGBITR.
Корпоративные облигации — индекс совокупного дохода IFX Cbonds.

Инфляция — данные Росстата.

Внизу указана среднегодовая доходность за 10 и 15 лет.




Ниже представлены реальные доходности с поправкой на инфляцию. Применялась следующая

( Читать дальше )

Думаю читателям этого ресурса будет интересно понаблюдать сможет ли инвестор имеющий 3млн рубл, использующий стратегию buy&hold, не производя ни каких действий после подключения на стратегии получить достойный доход через год или потеряет капитал !

Пост мой, ссылка на оригинал: https://www.comon.ru/user/m707/blog/post.aspx?index1=110502

-----------------------------------------------------------------------------------------

Этот пост родился из недавнего диалога о том, возможно ли получить прибыль инвестору методами описанными в посте https://www.comon.ru/user/protectioncapital/blog/post.aspx?index1=110493

Давайте проведем эксперимент чтобы выяснить это.
Сделаем модельный портфель.
Для этого выбираем 10 лучших стратегий и каждый месяц будем анализировать результаты торговли.
Через год сделаем выводы.   Положим, что для ведения портфеля у инвестора есть 3млн руб.
Значит инвестор уже миллионер, сможет ли он им остаться через год, посмотрим.

( Читать дальше )

К сожалению, у нас в стране люди верят, что самый надёжный способ вложить деньги – это либо положить их на депозит, либо купить недвижимость. Про второй вариант я не буду здесь рассказывать, а по первому расскажу подробно и лаконично.

Уверенность о безрисковости депозита произрастает из одного простого факта — вклады физических лиц до 1.4 млн рублей застрахованы в Агентстве Страхование Вкладов (АСВ), которое в случае банкротства банков организует их погашение, через другие банки примерно спустя 2 недели, и надо сказать – это хорошо, и намой взгляд быстро. Однако, некоторые нечистоплотные банки, принимая деньги на депозит проводят их за балансом, поэтому АСВ их не видит, а пострадавшим приходится ввязываться в достаточно длительные судебные тяжбы, чтобы доказать, что они размещали деньги в этом банке и тоже имеют право на получение денег от АСВ. Судебные тяжбы идут не быстро, и к сожалению, не всегда закачиваются в пользу пострадавших. Поэтому несмотря на наличие государственного страхование, человек может оказаться без денег, и этот риск необходимо учитывать, поскольку он уже делает такие вложения не безрисковыми.

( Читать дальше )

Делал на основе этой статьи.
activeinvestor.pro/kak-rasschitat-dohodnost-investitsij-s-uchetom-vvoda-vyvoda-sredstv/#comment-28307
Но результаты по XIRR и по 2 методу отличаются.
Можете сами посмотреть. Файл надо скачать.
cloud.mail.ru/public/5n5z/yZJNvhgae
В чем причина?