инфляция

Инфляция в августе в Германии упала до самого низкого уровня (2%) более чем за три года. 

Базовая инфляция, которая исключает волатильные цены на продовольствие и энергоносители, немного замедлилась до 2,8% в августе с 2,9% в предыдущем месяце.

В августе цены на энергоносители в Германии упали на 5,1% по сравнению с аналогичным месяцем прошлого года.
С другой стороны, рост цен на продукты питания ускорился пятый месяц подряд. Цены на продукты питания в августе были на 1,5% выше, чем в том же месяце годом ранее, показали данные статистического управления.

Рост цен на услуги был заметно выше общей инфляции, показав рост на 3,9% в августе в годовом исчислении.

www.reuters.com/markets/europe/german-inflation-falls-lowest-level-more-than-three-years-2024-09-10/



ru.tradingeconomics.com/germany/inflation-cpi

Будущее ключевой ставки Центрального банка России — тема, которая волнует не только экономистов, но и обычных граждан. Какие сценарии развития событий нас ожидают в ближайшие годы? Как изменения в ключевой ставке могут повлиять на ваши финансовые решения, в частности на вклады в банки? В этой статье мы детально разберем возможные прогнозы и их потенциальное влияние на экономику и вашу финансовую стабильность.

Кризисный сценарий: Резкое повышение ставок 🚨

Если внешние экономические условия резко ухудшатся, Центральный банк может принять крайние меры. В этом случае инфляция в 2025 году может взлететь до 13–15%, а ключевая ставка вырастет до 20–22%. В 2026 году ставка может немного снизиться до 15–16%, но все равно останется на высоком уровне. Такой сценарий будет иметь значительное влияние на вклады, так как высокая ставка может увеличить доходность по депозитам, но также приведет к росту цен и снижению покупательной способности.

• В 2015 году, когда ставки были повышены до 17% из-за экономического кризиса, доходность по депозитам выросла, но инфляция также резко возросла, что сделало кредиты более дорогими и затруднило финансовое планирование.

( Читать дальше )

Экономист, министр финансов РФ в 1997–1999 годах, бывший президент-председатель правления ВТБ 24 и ФК «Открытие» Михаил Задорнов:

• Российская экономика перегрета. Преимущественно из-за военных расходов: за два последних года оборонные траты в РФ увеличились со стандартных для нас 3% ВВП примерно до 7%. Для сравнения, на все здравоохранение в стране государство тратит 3,7% ВВП, или 6,7 трлн рублей.
• Перегрев экономики проявляется в инфляции издержек: высокий уровень заработных плат и санкции (удорожание логистики и денежных расчетов).
• Внутренний спрос поддерживается активным кредитованием.
• Предложение не успевает за опережающим спросом.
• В российской экономике две трети инвестиций идут из собственных средств предприятий. Еще около 20% — из госбюджета. Оставшаяся доля — лишь около 10–15% — финансируется из кредитных средств, на которые и влияет ключевая.
• Нужны масштабные изменения структуры экономики: необходима замена иностранным технологиям и смена технологических платформ (переход с угля на солнце- и ветроэнергетику)

( Читать дальше )

На 1 августа 2024 года доля денежных средств и сделок репо в российских ПИФах достигла максимума — 1% и 7,4% соответственно. Это связано с падением фондового рынка и ростом ставок по депозитам и денежным инструментам. За июль индекс Московской биржи снизился на 7%, что вызвало увеличение ликвидных активов в портфелях фондов.

Объем денежных средств в ПИФах вырос до 7,8 млрд рублей, увеличившись на 20% за июль и на 70% с начала года. Репо-сделки также демонстрируют активный рост: их объемы достигли 58,7 млрд рублей, увеличившись на 53% за июль. Основной прирост этих инструментов пришелся на фонды облигаций и смешанных инвестиций.

Фонды ориентируются на краткосрочные инструменты, которые позволяют защитить капитал и воспользоваться высокими процентными ставками. Репо-сделки привлекают инвесторов своей высокой ликвидностью, что позволяет быстро реагировать на изменения рынка.

В августе к использованию защитных инструментов присоединились и фонды акций на фоне ускорившегося падения индекса МосБиржи, который к концу месяца достиг 14-месячного минимума.

( Читать дальше )

Сегодня в выпуске:

— Что будет с нефтью?
— Яйца дешевеют
— Выдачи ипотек рекордно падают
— Про самозанятых



Доброе утро, всем привет!

Сколько будет стоить нефть?
(текст написан вчера утром)



( Читать дальше )

Если говорить в общем, то все инвестиции можно разделить на инвестиции в номинальные активы и в реальные активы.

Номинальные активы — это активы, которые номинированы в валюте, неважно какой страны: рубли, доллары, евро и т.д.

Это могут быть деньги под подушкой, деньги на расчетных или текущих счетах, депозиты в банках, корпоративные облигации, государственные облигации и т.д.

Стоимость номинальных активов привязана к их изначальной стоимости — номиналу.

Например, номинал российской облигации, как правило, составляет 1000 рублей.

Если говорят «100% от номинала», это значит, что облигация стоит сейчас 1000 рублей; «90% от номинала» означает, что облигация стоит 900 рублей.

В случае с депозитом, номиналом можно считать сумму первоначальных вложений в депозит.

По номинальному активу доход предсказуем, гарантирован и легко рассчитывается. Структура выплат, их размер, даты выплат процентов или купонов, дата погашения облигации или возврат депозита четко прописаны в условиях финансового инструмента и гарантированы.

( Читать дальше )

Я потратил несколько часов на согласование, подготовку и само видеоинтервью (кстати, вполне сохраняет актуальность), чтобы разобрать в том числе вопрос депозитов в сравнении с акциями, но, полагаю, следует зафиксировать письменно. Констатируем позицию.

Что конкретно делает человек, относя сегодня деньги на вклад? Он фиксирует доходность в 17-19% на срок, скажем, в 6-9 месяцев. Относит 1 000 000 рублей, чтобы получить какие-нибудь 85 000 — 130 000. Конкретные цифры в данном случае неважны, важен принцип. Притом большой ещё вопрос — как часто проценты выплачиваются? В конце срока, в течение срока действия депозита помесячно, поквартально? Насколько на самом деле эффективная ставка эффективна?

По окончанию срока действия вклада наш инвестор получает обратно 1 000 000 рублей и проценты. Просто, понятно. Этот человек не рассчитывает преумножить свой капитал, не рассчитывает на переоценку, не учитывает риски девальвации, инфляции, альтернативных издержек.

Он выбирает отказ от риска, отказ от активных действий. Отказ от попыток преумножить капитал. Его потенция к риску ограничена, а размер яичек невелик.

( Читать дальше )

Пока мы тут радуемся отскоку российского рынка акций, вокруг начинают сгущаться тучи. Давайте сегодня немного отступим назад и взглянем на экономическую картину в целом. А она мне всё больше перестает нравиться.

Чтобы не пропустить самое интересное и важное из мира финансов и инвестиций, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

📊Предвестники кризиса

Янки опубликовали статистику по рынку труда, которая показывает его охлаждение. Экономика США в августе создала меньше рабочих мест, чем ожидалось. Это плохие новости для всей мировой экономики, поскольку именно Америка является главным потребителем сырья и товаров.

📉На прошлой неделе наш рынок отскочил, а вот американский со свистом улетел вниз. 4 сентября акции техно-гиганта Nvidia обвалились на 280 млрд $ за день. Это исторический рекорд падения для любой компании в истории фондового рынка, на минуточку.

( Читать дальше )

Тайм коды:

00:00 | Вступление

00:31 | Татнефть отчиталась за I п. 2024 г. — нарастив операционную прибыль и снизив CAPEX, заработали рекордный FCF за полугодие. Считаем дивиденды

07:57 | RENI отчиталась за Iп. 2024г. — страховой бизнес начал генерировать основную прибыль, но коррекция на фондовом рынке снизила фин. показатели

14:14 | Россети ЦП отчитались за Iп. 2024г. — компания сократила CAPEX и нарастила денежную позицию, улучшив свои фин. показатели. Считаем дивиденды

19:56 | ЛУКОЙЛ отчитался за I п. 2024 г. — компания продолжает генерировать повышенный FCF, что влечёт за собой увесистые дивиденды. Будет ли выкуп?

25:00 | Роснефть отчиталась за I п. 2024 г. — дивидендная база растёт, опер. прибыль за полгода рекордная. Инвестиции в Восток Ойл продолжаются

29:07 | Транснефть отчиталась за I п. 2024 г. — фиксируем снижение опер. прибыли из-за малой индексации тарифов и добровольного сокращения сырья

( Читать дальше )

Минэкономразвития повысило прогноз по инфляции в РФ в 2024 году до 7,3% с 5,1% в апрельской версии прогноза, сообщил журналистам представитель министерства.

Прогноз по инфляции на 2025 год был также повышен до 4,5% с 4,0%, на 2026 и 2027 годы остался прежним, равным таргету в 4,0%.

www.interfax.ru/business/979889