инфляция

В СМИ все чаще витают новости про ответственность Китая за эпидемию, вызвавшую экономический кризис. В качестве одной из мер ответственности предложено  аннулирование части госдолга США, держателем которого является Китай.

Звучит пока очень бредово и, скорее всего, тема будет мусолится до выборов и реальных действий никаких не будет.

В случае победы Трампа, есть очень небольшая вероятность все же реализовать данный вариант. При грамотной игре США может извлечь из этого профит, хотя риски очень высоки.

В любом случае нам как инвесторам необходимо всегда быть готовыми и заранее иметь план действий.

Ниже привожу описание возможных сценариев, которых я вижу, и стратегия реагирования.

Сценарий #1: Всем пофигу.

Рынок реагирует в моменте, незначительно повышается волатильность, особенно на Китайском рынке.

Краткосрочный страх нерезидентов на Американском и Китайском рынке просто выкупят государственные фонды.   

Сценарий маловероятен, т.к. в любом случае последуют ответные шаги со стороны Китая и сомневаюсь, что они будут мягкими.

( Читать дальше )

Аптека, улица, фонарь.

Смеркалось. Не спалось. Стоялось…

Но «руки прочь от грязных мыслей!»

 

По делу:

1. прочитал https://smart-lab.ru/blog/612859.php Добро пожаловать в Великую Депрессию. Doug Casey.

2. Глянул Антикризис Тимофея (за 14.04.2020). Хорошо! Компетенция растёт.

Задумался. Пересмотрел некоторые места ещё раз.

 

КАК НА ЭТОМ ЗАРАБОТАТЬ? Ведь «Мы делаем деньги на бирже»!

 

Ремарка: здесь смотрю только большие графики(W/M) и большие таймфреймы (1+ год). Погрешности очень большие, поэтому тайминг очень важен.

 

Мысли вслух:

1. Инфляция(??)

Вот это интересно сейчас на 1+ год. О, Вики, расскажи нам о ХХХфляции!

Виды:

( Читать дальше )

Сегодня я хотел бы поговорить об инфляции в её современном понимании.

Различают инфляцию спроса (чем более необходим товар, тем выше его цена) и издержек (за счет роста затрат производителей, например, роста зарплат и цен на сырье). Также инфляция может носить монетарный характер из-за избытка денег в экономике.

После огромных вливаний ликвидности со стороны ФРС, многие экономисты ожидают гиперинфляцию монетарной природы. Давайте посмотрим, возможно ли это при нынешней структуре потребления.

На сегодня экономические гуру отслеживают два показателя: CPI (индекс цен потребителей) и PCEPI (ценовой индекс потребительских расходов). ФРС отслеживает именно PCEPI. Считается, что в здоровой экономике должна быть небольшая положительная инфляция. ФРС стремится к показателю в 2%. Это позволяет производителям больше зарабатывать, а потребителям больше потреблять. Оставим за скобками проблемы методологии, например, реальность состава корзины расходов. Будем считать, что вес категорий плюс-минус отражает реальность.

( Читать дальше )

Почему будет именно венесуэльский сценарий, а не американский (европейский), поясню ниже, а сначала о сути предлагаемых ими мер (цитаты по The Bell)
«Сергей Гуриев и Константин Сонин предлагают обеспечить россиян на время карантина временным безусловным доходом. Гуриев считает, что нужно выдавать всем взрослым гражданам по 20 тысяч рублей в месяц, пока карантин не закончится. Это будет стоить около 2 трлн рублей. Сонин советует выплатить людям по 10 000 в апреле-мае, один раз летом и один раз осенью. Это обойдется примерно в 1–1,5 трлн рублей, или $15–20 млрд.

Гуриев также считает, что на время карантина нужно удвоить пенсии (это еще около 0,6 трлн рублей в месяц) и разрешить не платить за ЖКХ тем, чей платеж составляет меньше 5 тысяч в месяц, а остальным разрешить платить только разницу (это еще 0,25 трлн рублей в месяц). Крупный бизнес он предлагает поддержать льготными кредитами, а МСП — безвозвратными субсидиями на зарплату (еще 0,3 трлн рублей в месяц) и аренду.

В сумме меры, предложенные Гуриевым, потребуют 3 трлн рублей в месяц, или 6–10 трлн рублей на 2–3 месяца карантина.»

Деньги предлагается напечатать:

«Уже в этом году можно и нужно потратить как минимум половину ФНБ (это примерно 4% ВВП, или 4,5 трлн рублей), солидарны авторы доклада. Сейчас в фонде, на который вся надежда, сейчас 11,1 трлн рублей, а без денег, зарезервированных на покупку акций Сбербанка, — 9,6 трлн рублей. Около 3 трлн рублей уйдет на покрытие выпадающих нефтегазовых доходов — около 3 трлн рублей, напоминает Олег Вьюгин. По его подсчетам, на поддержку экономики остается около 4 трлн рублей, или 3–4% ВВП, — этого не хватит.

Чтобы получить недостающие деньги, России нужно перейти к политике количественного смягчения: государство должно выпустить на недостающую сумму ОФЗ, а ЦБ — выкупать их с рынка, считают авторы доклада. Фактически либеральные экономисты предлагают начать печатать деньги, отмечая, что резкого роста инфляции это не вызовет: экономика сжимается, а скорость обращения денег во время карантина неизбежно снижается, пишут авторы доклада.

Гуриев считает, что объем выпущенных для этого ОФЗ может составить 2-3 трлн рублей. Директор Центра исследований постиндустриального общества Владислав Иноземцев дает более радикальную оценку — 5-6 трлн. рублей, или 6% ВВП. Но и это, по его словам, некритично при нынешнем объеме долга: 14,4 трлн рублей или 14% ВВП.»

Для начала отмечу, что скорость обращения денег — показатель достаточно эфемерный, не поддающийся вычислению, поэтому объяснять его снижением отсутствие угрозы всплеска ценовой инфляции абсолютно неверно. ССылка на западный опыт, мол «там печатают и ничего», тоже не выдерживает критики. Почему ФРС может в нынешних обстоятельствах печатать доллары без последствий в виде его немедленного обесценения объясняется в этой статье.

( Читать дальше )

Что вы там говорите? Всё пропало? Да нифига!

Что бы вы не делали, что бы не хотели, Путин будет продолжать увеличиваться наши зарплаты в долларовом эквиваленте!

Судя по графику имеем что?



Кто-то прям недавно взял по 73.5, и его что? дурака повели вниз!
Имеем еще что? огромнейший геп уровня 68.
Будем закрывать или закроем опосля?
Как видно!

Рубль укрепляется даже без экономики.

Экономики нет, людей нет, выходные, треш пропусков, рубь — крепкий и начинает расти! Вот что за валюта.

И по инфляции
Судя по маслу инфляция опять умерла.
В пик бреда россиян масло подскочило до 54-57-68, но именно то масло по 57 было примерно,
затем что?
снизилось до 54, затем 51
и вот вчера я взял такое же по 48.

Так что не пишите мне тут бредятину, что ааа, невозможно выжить!
Возможно, а зарплаты свои считайте в далларах, их опять наливать начали.

( Читать дальше )

Центробанк снизил ставку фондирования для банков до 4%.
Сформирован антикризисный фонд в размере 300 млрд руб.
В марте российские банки выдали кредиты населению на 920,6 млрд руб.
В апреле 175 млрд рублей, дополнительно выделяются 500 млрд рублей для рефинансирования.
Минэкономики не исключило ускорения инфляции из-за ослабления рубля.

Друзья, давайте обсудим ваши ожидания по инфляции и курсу валют на ближайшее время.

Все ТГ-каналы и статьи частных инвесторов пишут про триллионы «напечатанных» денег, балансе ФРС и возможной инфляции. Я не магистр макроэкономики, всёго лишь инженер и моему инженерному уму не понятно, чего нам бояться инфляции или роста корпоративного долга.

Почему долг вырастет в государственном и частном секторе?
Почему нам бояться инфляции?
Почему это условное “печатание денег ФРС” в принципе проблема?

Я вижу, что все используют именно этот термин (печатание денег), но, кмк, никто до конца не понимает механику этого процесса. Я пытался разобраться — но пока не сформировал полноценную картину.

В целом я не вижу проблемы в триллионах новых денег и увеличении баланса ФРС.

Я себе это вижу так, что ФРС покупает допустим облигации с рынка себе на баланс, делает это на напечатанные из воздуха деньги. Таким образом, ликвидность (=новые деньги) вошла в рынок. У ФРС вырос баланс.

( Читать дальше )

Обзор недели. Обязательные пропуска для поездок в Москве. Мошенники на короновирусе. Нефть. Антикризисная программа без бизнеса

( Читать дальше )

«Бычий» рынок 2009–2020 годов закончился. Мировая экономика взяла курс на высокую инфляцию.

Запущены три макроэкономических процесса:

  — глобальный удар по спросу,

— глобальный удар по предложению

— нефтяная война, сбившая цены до многомесячных минимумов.

Эти события приведут к масштабному уничтожению капитала и структурной безработице.

Местами нынешние события уже затмили хаос 2008 года: некоторые рынки сейчас в течение одного дня движутся сильнее, чем обычно за целый год. Поведение рынков в этом году совершенно беспрецедентно и отражает степень их неликвидности после указанного тройного шока.

Такая волатильность — когда в ценах образуются разрывы, становится кошмаром для трейдеров и маркетмейкеров. Торговые спреды расширяются в разы. Это серьезное испытание торговых систем хаотическими входными данными.Это вынуждает многих финансовых инвесторов уходить в деньги, так как прибыли и убытки скачут со слишком большим размахом, и контрагенты шлют потоки маржин-коллов.

( Читать дальше )