инфляция

Цена бензина Аи-92 выросла за день на 1,23%, до 60,007 тыс. рублей за тонну. Последний раз стоимость этого вида топлива поднималась выше отметки в 60 тыс. рублей за тонну 21 сентября 2023 года. Такая биржевая цена бензина Аи-92 является максимальной за год.

Бензин Аи-95 подорожал на 0,9%, до 72,207 тыс. рублей за тонну, летнее дизельное топливо — на 0,22%, до 61,786 тыс. рублей за тонну. Стоимость топлива для реактивных двигателей (авиакеросина) увеличилась на 2,68%, до 83,46 тыс. рублей за тонну, топочного мазута — на 0,7%, до 29,667 тыс. рублей за тонну. Сжиженные углеводородные газы немного подешевели — на 0,03%, до 38,998 тыс. рублей за тонну.

tass.ru/ekonomika/21754923

Снижение ставки начнется тогда, когда начнется устойчивый тренд на снижение инфляции. Мы сейчас по ранним индикаторам, которые у нас называются «СберИндекс», видим небольшое изменение тренда вниз именно в части инфляции. Достаточно ли его будет Центробанку, чтобы принять решение о снижении ставки — однозначно нет. В моем понимании, сейчас 50 на 50 — либо оставят как есть, либо повысят — первый заместитель председателя правления Сбербанка Александр Ведяхин

• Больше всего в июле 2024 года по сравнению с июлем прошлого года подорожали бананы — на 38,8%, куриные яйца — на 36,2%, чеснок — на 35,7%, помидоры — на 35,6%, баранина — на 32,8%, оливковое масло — на 31,5% и свекла — на 30,5%.

  При этом самыми подешевевшими за год продуктами стали капуста — ее стоимость снизилась на 18,8%, лук — на 13,8%, лимоны — на 11,1%, икра лососевых — на 7%, гречневая крупа — на 6,2%, морковь — на 3,4% и апельсины — на 1,9%.

• С начала 2024 года потребительская корзина подорожала на 11,5%. Набор питания на одного человека в среднем стал стоить 6 707,5 рубля. При этом стоимость минимальной продуктовой корзины в Москве составила 8 087,3 рубля, в Санкт-Петербурге — 7 737,6 рубля.

September 02, 2024 (Bloomberg) — Инфляция в Южной Корее замедлилась больше, чем ожидалось, до целевого показателя центрального банка, что открывает двери для монетарных чиновников для проведения разворота политики уже в следующем месяце, если цены на жилье также продемонстрируют признаки ослабления.

Потребительские цены выросли на 2% в августе по сравнению с годом ранее, снизившись с 2,6% в июле, сообщило во вторник статистическое управление. Экономисты, опрошенные агентством Bloomberg, прогнозировали, что темпы роста цен снизятся до 2,1%. Замедление было несколько усилено по сравнению с прошлым годом, когда рост цен резко ускорился из-за более высоких затрат на энергоносители.

В течение многих лет Банк Кореи боролся за сдерживание потребительских цен, которые резко выросли в ответ на правительственные стимулы, предпринятые для поддержания активности во время пандемии коронавируса. С начала 2023 года Банк Кореи удерживает ключевую ставку на уровне 3,5%, который он характеризует как ограничительный.

ЦБ РФ борется с инфляцией, круто поднимая ключевую ставку. Иначе мы вполне могли увидеть рост цен, как в Турции или Аргентине. Но мало кто знает, что даже эти страны прямо сейчас — далеко не рекордсмены по инфляции. Сегодня мы с экспертами Market Power расскажем про настоящего «короля» роста потребительских цен, у которого все никак не получается выйти из этого порочного круга.

В России инфляция в прошлом году составила 7,4% годовых. В США — 3,4%. В Турции — 64,8% (не в последнюю очередь из-за давления властей на Центробанк страны).

Но что, если инфляция растет по 50%, и не в год, а в месяц? Да, так бывает, и для этого явления даже есть специальный термин — гиперинфляция*.

При гиперинфляции неизменно возникает ситуация, когда государство вынуждено брать долги и тратить эти деньги не на социальные нужды, а на покрытие процентов по старым долгам. Само собой, таким способом долго жить невозможно — дефолт по гособлигациям неизбежен. И он запускает каскад дефолтов в частном секторе. Словом, полная катастрофа в экономике.

Тайм коды:

00:00 | Вступление

00:28 | Глобальное производство стали в июле 2024 г. — чувствительное снижение «благодаря» Китаю. Производство в России 4 месяц подряд в минусе

08:17 | В июле 2024 г. кредитование начинает замедляться после введённых мер. Рыночная ипотека взлетела в 1,5 раза из-за хитрых схем застройщиков

14:03 | Чистая прибыль банковского сектора в июле 2024 г. увеличилась благодаря курсовым разницам и кредитам с плавающей ставкой. 1/2 прибыли Сбера! 18:14 | Под конец августа инфляционные данные не вселяют надежду на стабилизацию ключевой ставки, в сентябре можем увидеть повышение!

22:49 | Алроса рекомендовала консервативные дивиденды за I полугодие 2024 г., это подтверждает неустойчивое финансовое положение эмитента!

26:47 | При снижении индекса RGBI Минфин вновь прибегнул к флоатеру, но выручка слишком мала, премии в выпусках не наблюдается!

31:31 | Газпромнефть рекомендовала дивиденды за I полугодие 2024 г. — выплата будет в долг, судя по FCF. Газпром требует помощи!

Стратегия инвестирования

В будущем я хочу обрести финансовую независимость, и как можно быстрее в этом мне поможет фондовый рынок, а точнее, денежный поток от дивидендов/купонов. Это не значит, что я брошу работать или приносить пользу сообществу, но точно сокращу часы на это дело, чтобы уделять себе, сыну больше времени. По сути, обменяю деньги на время. Как минимум я хочу получать дивидендами/купонами сегодняшнюю сумму трат с учётом инфляции на себя любимого и сына (средние траты в 2024 г. составляют — 157000₽ в месяц, в 2023 г. — 129000₽), но все мы, по сути максималисты, если будет больше — я буду только рад. Поэтому я использую понятные мне инструменты (акции, облигации и депозиты). Каждый месяц я соблюдаю доли в своём портфеле:

Курсы валют ЦБ на выходные:

💵 USD — ↘️ 91,1868
💶 EUR — ↘️ 100,7622
💴 CNY — ↗️ 12,0151

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 2,14%, составив 2 650,32 пункта.

▫️ Макро. Инфляция в РФ на 26 августа (Росстат) – недельная: 0,03% (0,04% н.р.), с начала года: 5,19%, годовая: 9,01%. Инфляционные ожидания населения в августе («инФОМ»): 12,9% (12,4% месяцем ранее). Резервы РФ на 23 августа: $614,5 млрд. Денежная масса (М2) выросла в июле на 0,8%.

▫️ Антон Силуанов в интервью «России 24» сообщил, что оценка роста ВВП РФ в этом году увеличена до 3,9% с 2,8% (рост в 2023 – 3,6%), дефицит бюджета составит 1,1%.

▫️ Московская биржа уведомила о том, что с 20 сентября в индексы Мосбиржи и РТС войдут акции «Яндекса» и «Астры», исключены из базы расчета акции «Сегежи», акции «Яндекса» войдут и в базу индекса голубых фишек, исключены из него будут акции «Алроса».

▫️ «Выкуп заблокированных на Западе активов, принадлежащих российским инвесторам, продлят до середины октября», — сообщил Иван Чебесков, пока без подробностей, но речь идет о реализации ранее поданных заявок на обмен (летом произошел обмен около четверти предъявленных бумаг – на 8,1 млрд руб.).

Несмотря на повышение ключевой ставки до 18%, темпы роста кредитования как инфляционного фактора вызывают вопросы. На этом фоне, по поручению президента страны, правительство и ЦБ прорабатывают шаги по борьбе с инфляцией. Возможно, это поворотный момент в динамике процентных ставок и лучший момент для покупки ОФЗ. Подробнее в нашем материале.

По сообщениям СМИ, новые меры будут направлены именно на замедление кредитования определенных групп заемщиков. В этой связи повышается вероятность того, что далее в ход пойдут не монетарные, а фискальные инструменты, поэтому очередного повышения ключевой ставки, которая уже находится на достаточно высоких уровнях, может не потребоваться. Данный факт может позитивно отразиться на стоимости облигаций.

Фискальные меры

• Охлаждение спроса на займы ожидается для трех групп заемщиков: госкомпаний и компаний с госучастием, получателей кредитов с субсидированной ставкой и розничного сектора.
• Госкомпании и компании с государственным участием могут начать оценивать более консервативно, в соответствии с их актуальным финансовым состоянием, абстрагируясь от возможной поддержки со стороны бюджета.