инфляция

💸 Друзья, деньги должны работать. И судя по данным Банка России, миллионы россиян усвоили этот принцип в 2024 году. Суммарные сбережения населения в банках перевалили за 57,5 трлн рублей, а прогнозы говорят о том, что в 2025-м мы увидим еще более впечатляющие цифры. Так в чем секрет взрывного роста депозитов, и какие перспективы он открывает для нас, как для инвесторов?

🥇Почему вклады стали выбором №1?

💡 Причины на поверхности: растущие доходы россиян и рекордные процентные ставки по вкладам. В 2024 году банки активно конкурировали за клиентов, предлагая доходность, которой не было уже много лет. В декабре 2024-го средняя максимальная ставка по депозитам в крупнейших банках достигла 21,52% годовых. При таких условиях удержаться от соблазна положить деньги на депозит было сложно даже тем, кто обычно предпочитает другие инструменты.

❓ Но главная интрига — что будет дальше?

📉Будет ли отток с вкладов?

🗓 Сейчас инфляция остается высокой, а Банк России держит ключевую ставку на уровне 21%, что делает депозиты по-прежнему выгодными. Однако я ожидаю, что во втором полугодии 2025 года ЦБ начнет цикл снижения ставок. Что это значит?

Инфляция в России на 3 февраля осталась на уровне 10,14% в годовом выражении.

• с 28 по 03 февраля 0,16%

• с 21 по 27 января 0,22%

• с 14 по 20 января 0,25%

• с 1 по 13 января 0,67%

Если взглянуть на имеющиеся данные по этому году, то может создаваться обманчивое ощущение, что инфляция снижается. Однако, в любом случае, пока она сильно выше прогноза того же ЦБ (4,5-5%).

Повлияют ли эти данные на решение ЦБ по ставке, мы узнаем только 14 февраля.

По заявлению ЦБ, по их прогнозам, инфляция достигнет пика в апреле 2025 года, после чего начнет активно снижаться.

По этому, думаю, пока есть шанс на сохранение ставки. Конечно всё будет зависеть от дальнейших поступающих данных.

Банк России будет оценивать целесообразность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании с учетом дальнейшей динамики кредитования и инфляции

🧐 Ну что, друзья, после вчерашних данных по инфляции оптимистов стало побольше в наших рядах? Или вы по-прежнему видите только 10,14% в годовом выражении?

Точно помню, что после данных по инфляции в прошлую среду скептиков было много, сейчас должно быть поменьше. При всём при этом я отдаю себе отчёт, что инфляция всё ещё остаётся высокой, однако первые сигналы замедления — это уже позитивный сигнал. ЦБ продолжает держать курс на жёсткую монетарную политику, и это начинает давать свои плоды (с лагом в несколько кварталов, как и должно быть в подобных случаях).



Однако не стоит забывать, что инфляция — это лишь один из множества факторов, влияющих на рынок. А потому важно смотреть не только на текущие данные, но и на инфляционные ожидания, на которые к тому же ориентируется ЦБ. Если рост цен продолжит замедляться и дальше, то уже во втором полугодии (а может и раньше?) это может открыть дорогу для смягчения денежно-кредитной политики и снижения «ключа» в будущем. А это, в свою очередь, может поддержать как фондовый рынок, так и российскую экономику в целом.

Высокая инфляция и резкий рост бюджетных расходов — процесс крайне инертный. Мы это уже наблюдали: СВО началась в 2022 году, но ощутимый рост государственных расходов проявился лишь в 2023.

Также и с их снижением. Даже если этой весной произойдет снижение военной эскалации и страны сумеют договориться, сокращение бюджетных расходов станет заметным, в лучшем случае, только к 2026 году. И это очень оптимистичный сценарий. На практике такой процесс может затянуться на долгие годы, при условии, что стороны действительно захотят двигаться в этом направлении.

Что это значит для нас?

Скорее всего, рост долгосрочных облигаций начнется не в ближайший год. Однако это не отменяет их привлекательности для долгосрочных инвесторов. Если ваш инвестиционный горизонт составляет 2–4 года и больше, то текущая ситуация предоставляет возможность накапливать активы с понятным потенциалом роста в будущем.

Но если ваш срок инвестирования короче, такие инструменты уже выглядят менее выгодными.

🇷🇺 ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 28 ЯНВАРЯ ПО 3 ФЕВРАЛЯ СОСТАВИЛА 0,16% ПРОТИВ 0,22% НЕДЕЛЕЙ РАНЕЕ — РОССТАТ

ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 28 ЯНВАРЯ ПО 3 ФЕВРАЛЯ ЗАМЕДЛИЛАСЬ ДО 9,92% С 9,95% НЕДЕЛЕЙ РАНЕЕ — МИНЭКОНОМРАЗВИТИЯ

Собственно говоря на чем и растем.