облигации

Основные параметры портфелей: 

• мы участвуем в первичном размещении небольшим объемом и покупаем бумаги по 100% от номинала;
• выход из облигаций осуществляется, если цена превышает 102% от номинала;
• бумага может остаться в портфеле, если есть тенденция к дальнейшему росту, либо может быть продана ниже 102%, если находится в портфеле свыше полугода или если есть веские факты ухудшения финансового состояния компании;
• облигации продаются при снижении цены ниже 90% от номинала.

Портфель «ВДО»В январе доходность портфеля составила 15,6%, объем вырос до 1,33 млн руб. Процентный доход составил 24,7 тыс. руб.





( Читать дальше )

Прямая корреляция – если баланс ФРС увеличивается, то фондовые индексы США (в частности S&P500) идут вверх, и наоборот, если баланс ФРС уменьшается, то вниз. В принципе, на этом можно и закончить, но давайте разовьем тему: что сейчас происходит с балансами мировых ЦБ и как это будет влиять на цены фондовых индексов?

В первую очередь, нужно понимать цель ЦБ практически любой страны мира – поддержка финансовой стабильности и таргетирование инфляции на заданном целевом уровне. Каким способом можно это сделать? Увеличить/уменьшить денежную базу или изменить стоимость денег – процентную ставку. Обычно, оба способа применяются в комплексе.

На данный момент основные ЦБ мира ведут мягкую монетарную политику т.е. увеличивают баланс, денежную базу и держат низкие процентные ставки. На картинке Вы можете видеть текущее состояние баланса ЦБ разных стран мира по отношению к ВВП. Что интересного? Первое, баланс ФРС составляет всего лишь 19,24% от ВВП США, в то время как балансы Швейцарии и Японии раздуты до 122,67% и 105,15% соответственно. Второе, в денежном значении балансы ФРС имеет самое низкое значение среди основных стран 4,12 трлн.дол, в то время как балансы ЕЦБ и Банка Японии составляют 5,06 трлн. дол. и 5,17 трлн. дол. соответственно. Фактически, эти три банка контролируют бОльшую часть объём наличных денег в мире.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Команда EXANTE провела очередную конференцию Investor Talks в Санкт-Петербурге. Мероприятие посетили 70 гостей — партнеры EXANTE и их клиенты. Клиентов EXANTE сопровождали руководитель отдела продаж в Европе и СНГ Гунтарс Пупелис и его коллеги.

Команда EXANTE показала гостям, среди которых был Тимофей Мартынов, стратегии и инструменты, которые можно реализовать на нашей торговой платформе.

Константин Зиятдинов, руководитель департамента международных проектов консультационной группы «Прайм Эдвайс» и директор ее сингапурского филиала, рассказал об изменениях в валютном регулировании для физлиц с начала этого года.

Граждане РФ не обязаны сообщать об открытии счетов и операциях в большинстве заграничных юрисдикций, если в совокупности проводят более 183 дней в году за рубежом. Среди исключений — США, Великобритания, Турция и еще несколько стран.

Константин также привел примеры операций и ведения отчетности по иностранным счетам. Зашла речь и о штрафах за нарушения, связанные с репатриацией займов для физических лиц и организаций. Они могут достигать 75-100% от суммы операции!

( Читать дальше )

Недавний минимум на графике «Доходность ССС минус доходность ААА» произошел очень близко к ключевому уровню Фибоначчи
Золотое сечение — 1,618 или 0,618 — вездесуще по всей природе.

Вы найдете эту математическую пропорцию в форме галактик, морских коньков, сосновых шишек, расположения семян на подсолнухе и многих других природных явлений… в том числе на графиках финансовых рынков.

Да, графические модели финансовых рынков также являются частью природы, потому что они созданы взаимодействием людей.

Кроме того, Золотое сечение очень полезно для установления ценовых целей и прогнозирования ключевых моментов в этих ценовых графиках.

Действительно, Мюррей Ганн, глава отдела глобальных исследований в Elliott Wave International, упомянул Золотое сечение в своем анализе рынка мусорных облигаций в нашей февральской перспективе глобального рынка. Вот график и комментарий:

( Читать дальше )

Рынки показывают и доказывают свою устойчивость. Мое предположение заключалось в том, что резкая реакция китайских властей на распространение коронавируса быстро и критически повлечет разрушение ряда внешнеторговых связей. А это в свою очередь начнет подрывать уверенность глобального инвестсообщества. Что способно вызвать большой навес продаж. Однако 2 прошедшие недели опровергли это предположение: мировой рынок акций, в основном, вырос, товары или стали дороже, или заметно не подешевели.

Денег в мировой финансовой системе много, подрыв роста мировой экономики на сегодня не произошло. Целесообразно вернуться к трендовым ставкам, которые делались еще полмесяца назад. В частности, к игре на повышение американского рынка акций. Рынок давно дорог, и его глубокая коррекция или разворот вниз – вопрос времени. Однако, сам по себе, растущий тренд не сломан, каждая следующая коррекция оказывается менее глубокой в сравнении с предыдущей. Целевых ориентиров, которые выставлялись еще более полугода назад – 3 150 – 3 300 п. по S&P500 – рынок достиг и их превысил. Игра на повышение рискованна. Но, вероятно, в течение ближайших дней менее рискованна, чем игра на понижение.

( Читать дальше )

Добрый день!
К осени 2019 года скопилась небольшая сумма и мысль о том, что их жрет инфляция не давала мне покоя. Был открыт ИИС и на него на 30% куплены Сбербанк-п, Алроса и Газпром, на остальные 70% — ОФЗ. Так получилось, что на период октябрь 2019- январь 2020 пришелся пик роста всего и вся, поэтому, поддавшись эмоциям, по достаточно высоким ценам были докуплены еще акции, а потом это все начало уходить в минус… Что ж, сколько бы не писали умных книжек, каждый учится на своих ошибках, поэтому, считаю, что «купил себе мозгов» на эти деньги — тоже неплохая инвестиция))) Затем немного усреднил НКНХ и Татнефть, но не сильно помогло) Соотношение акции/облигации довел примерно до 50/50. 


Цели инвестирования: 
1. Через 5-7 лет получить стабильный постоянно растущий денежный поток, частично или полностью реинвестируемый
2. В идеале лет через 15 этот поток должен дать возможность отказаться от работы вообще и жить на доход от инвестиций (ну таких инвесторов тут 90%, похоже))
3. Горизонт инвестирования — не ограничен, так что пока из портфеля еще ничего не продано. Да и не планирую.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Приближается очередная интересная дата. Решил выложить и зафиксировать свои мысли для анализа, осмысления и возможного дополнения в будущем.

 

Несколько слов о становлении инвестора. (14.03.2017 г.)

Для того чтобы не быть голословным постараюсь описать на личном примере. Вдруг кому-то будет полезно.
Ну и я не могу говорить о всех стадиях становления инвестора, так как лично я сам нахожусь все еще в самом начале пути. И до рассуждений на подобные темы как Баффет с Мангером мне еще ой как далеко!

Первая стадия. ЗНАКОМСТВО.
Вторая стадия. Я ВСЕ ЗНАЮ!
Третья стадия. Я НИЧЕГО НЕ ЗНАЮ!
Четвертая стадия. ЧТО ДЕЛАТЬ?
Пятая стадия. Я НЕ ЗНАЮ! Оказывается с этим можно жить!
Шестая стадия. К чему Грааль, раз это реально работает!
Седьмая стадия. А? ЧТО? Да какая разница? ВСЕ БУДЕТ ХОРОШО!

Сейчас постараюсь подробней расписать, как это было со мной.

Первая стадия. ЗНАКОМСТВО. (Приход на фондовый рынок, знакомство с ним).
Я пришел на фондовый рынок в 2007 и очень много времени посвящал его изучению. Большую часть времени тратил на технический анализ. Изучал множество сайтов, обзоров, аналитики. Постоянно следил за новостями компаний, изучал, что происходит в мире. Тратил массу времени на разработку различных систем и всевозможных методик. Читал литературу, смотрел обучающее видео. Общался на трейдерских форумах. Короче поглощал информацию тоннами.

( Читать дальше )