опционы

После обвального падения ризы спреды были трансформированы еще раз.
Вот что было http://smart-lab.ru/blog/17052.php

А вот что стало:





Не густо? Так оно и есть. Иногда думаю, что лучше ничего не делать вообще ))) Но мы же учимся торговать, обмениваемся опытом, проводим разведку боем. ГО минимальное. Риски присутствуют, но приемлемые. Друзья-опционщики-форумчане помогают. Все хорошо!

P.s. Очень интересно, что скажут сэнсэи…  

где почитать о опционах так сказать основы.

 например Я ранее купил 1 пут 135 на  фючерс РТС.
При дальнейшем падение рынка его стоить закрыть сейчас или держать до упора??

Идея очень просая.
Предпосылки:
Сейчас стоит уровень 150 000.
В 22,15 может повыситься турбулентность
Ближайшие опционы исполняются через месяц
Можем отреагировать и понестись в любую сторону, более того, можем резко побежать в одну сторону, потом — в другую.

Идея:
Покупаем Коллы, скажем 165 000 страйк дешево относительно недавних уровней по волатильности по 36% примерно за 1350

Ставим заявки в продажу 130 000 страйк по воле 51% в расчете, скажем на 147 000 по цене 1850 пунктов.

Смысл:
Если растем, то все ок, просто кроемся.
Если достаточно падаем, то получаем длинный диагональный форвард с положительным матожиданием в диапазоне 130-165

Успехов!

www.option.ru/analysis/option?shportf=f02c9792b9eae3ee72889c82f8bdfedf#position

Покупка стрэддла 150 стоит около 14к.
След. мы ожидаем движение больше 14к в одну сторону до 17 октября.

Я считаю, что это слишком дорого и далеко. Также я не верю в движение больше 30к вниз и 25к вверх.

Я удешевляю позицию, продав по 3 опциона 120 put и 175 call.

Теперь наш стрэддл превратился в бетмена и стоит около 10.8к, что явно дешевле. В случае боковика мы либо потеряем значительно меньше (на 3.2к), либо даже заработаем. Даже если будет сильный движняк, мы не понесем больших потерь сразу после страйков проданных опционов. Купленный колл и пут уменьшат наклон и мы выиграем еще 10-15к.

( Читать дальше )

Пообщавшись вчера вечером с сэнсэями-опционщиками, решил добавить запас прочности открытым вчера спредам http://smart-lab.ru/blog/16958.php

Ниже результирующие профили и сделки.

Кто повторяет и не разберется со сделками — пишите в комменты — отвечу.

Вновь мой топик посвящен спредам. Кто осваивает опционы — может «попробовать на зуб» приведенные ниже спреды.

Вначале о рынке. Основная гипотеза (h0) — дно либо было, либо рядом, поэтому до экспирации в октябре рынок будет подрастать, диапозон 160 — 165 по РИЗе выглядит вполне рабочим (покрайней мере сейчас). Волатильность будет снижаться.
Альтернативная гипотеза (h1) — негативный сценарий, рынок валится либо стоит на месте, h0 отвергается :)



Открываем два ратио спреда на коллах:



Первый спред уходит в «0» если h0 отвергается.

( Читать дальше )

Вообще культура ведения записей для трейдера — неплохая привычка.
Нужно конечно терпение и время, но пользы в будущем от прочтения своих же мыслей будет в тему)

Итак, мысль номер один.

Волатильность в 120 000 страйке на октябре кажется довольно высокой. Рынок по моим ощущения отряхивается от остатков лонгистов и может, должен имхо во всяком случае сильно не падать. Это субъекивно.
В связи с этим на 15% счета продаются 150 путов на индекс страйка 120 000 примерно по 58% волатильности, дельта для рынка в 150 000 порядка +10.
Я не жадный сделаем 9, ибо все же мотнуть по воле может на небольшом снижении.
Ожидания: 160 000 через месяц и вола 40%.

Мысль номер два.
Купить без плеча на остаток счета Сбера по 8100 с целью на 8600.

Я тут давиче писал про теорию опциона, но какоказалось мне самому нужен совет.
Перед выходными решил побаловаться экзотикой и купил опционов немножко по нефте колов и путов 108 и 110 благо они стояли дешево и сердито.
В пятницу не смотрел на них, а вот сегодня глянул охренел немножко.
Опцион — это покупка( запремию) купить базовый актив по фиксированной цене — Это я знал с школы. Но тут выяснилось что помимо премии припокупке опциона еще начисляется операционная марж, непонятно за что. И сейчас у меня по колам 110 при их нулевой( практически) стоимости идет убыток с каждого около 400-500р.
Спрашивается за что такая честь? С чего это у меня убытки в тыщи раз больше премии по опциону?
Может кто из опционщиков мне ответить?

Но это только затравка.
Я ж купил помимо колов еще и путы 108 благо онитак же копейки тояли.
Из теории опционов я знаю что связка кол+пут с близкими страйками обеспечивает доход в любом случае при движении из этого диапозона ( + премии). Что же получается у меня возможная приболь от купленного пута приболизительно будет равна неоткуда взявшейся операционной марже от купленного кола.

( Читать дальше )

Только сейчас появилась свободная минутка написать топик об экспирации моих спредов.

Напоминаю, что открытие и трансформации были описаны в этих топиках:
smart-lab.ru/blog/13785.php
smart-lab.ru/blog/13942.php
smart-lab.ru/blog/14898.php

Была еще одна трансформация. Не дожидаясь когда мои спреды уйдут в минус — с легкой подачи deen-ua я «нагнул» профиль каждого спреда сильнее вправо. В результате первый спред при падении остается в плюсе, второй — уходит в 0.

Профили на экспирацию обоих спредов (все позы и цены реальные):





В результате имеем небольшую прибыль — примерно +5% от депозита. Не густо конечно, но с учетом того, что гипотеза о Кукле и ЗНВ в этот раз не сработала, +5% — пойдет.

Спасибо всем кто высказывался и давал дельные советы! Отдельная благодарность deen-ua иUrets!

Всем привет!
Поможите плиз кто в курсе как можно самостоятельно рассчитать теоретическую цену опциона и ожидаемую волатильность? Формулы на сайте РТС видел, но хз как по ним считать.