опционы

Приглаживая остатки невыклеванных перышек начинающий опционщик горе-футболист tashik, подтянувши юбчонку, обдумывает варианты кризисного управления (тем более вопрос такой был у Антона, и я на него толком не ответила), которые пока применять не станет, потому что при продаже волатильности умные дяди говорят, что торопиться наращиваться не надо.

Так вот. Исходя из прочитанного и услышанного, я понимаю, что при управлении позицией, прибыльной или убыточной, нужно стремиться делать две вещи (убираем пока тему дельта-хэджа, про нее достаточно написано у коллег):

1. По возможности уменьшать ее стоимость
2. Перемещать риск вслед за рынком.

Если бы времени до экспирации осталось меньше, чем сейчас, я бы сделала вот так:

1. Закрыла бы профитные проданные путы 125000, зафиксировав 1400п профита (2 по 700).
2. Продала бы путы страйк 140 000 по 4950п в кол-ве 3 штуки
3. На профит купила бы путы страйк 127500 в количестве 3 штуки по 510п

ГО позиции до коррекции было 34249п

( Читать дальше )

Планирую собрать большую позицию с годовыми опционами на доллар-рубль и РТС. Есть кто-то кто прокотирует их? Где искать контрагента?

Сильно не пинайте, с опционами только начинаю разбираться. Стоит задача использовать опционы в парном трейдинге на америке. Пытаюсь разобраться как правильно рассчитать количество опционов в паре.
Например, есть пара GDX*231-GLD*145. Соотношение объемов в паре 1.59. Нужно купить пут по GDX и кол по GLD. Правильна ли будет следующая логика в опционах на GDX и GLD:

гамма GDX 0.0215696,    гамма GLD 0.0065699    0.0215696/0.0065699=3.28.  GLD должно быть в 3.28 раза больше.

GDX*231-GLD*145*3.28

GDX*231-GLD*475

дельта GDX  -0.334107,    дельта  GLD  0.736939  0.736939/0.334107=2.2.   GDX  должно быть в 2.2 раза больше

GDX*231*2.2-GLD*475

GDX*508-GLD*475  Т.е соотношение примерно 1:1.

В итоге берем пару GDX*1 бай пут — GLD*1 бай кол

Или гаммы и дельты так нельзя смешивать в расчетах?

Коллеги, всем добра!

Позвольте поделиться с вами результатами моделирования поведения непокрытых проданных опционов различных опционных конструкций при различных сценариях поведения рынка и сравнение полученных результатов с моментами, озвученными в свое время презентациях Ильи Коровина «Продажа волатильности» (к примеру, здесь: https://www.youtube.com/watch?v=b8wGLcWMkHE).

По данной теме сломано немало копий, имеются как сторонники голых продаж, так и их яростные противники, имеются большие разночтения по вопросам защиты проданных кроев и пр. Недавние события показывают, что голые продажи могут разматывать довольно серьёзные счета не только на нашей бирже, что можно было бы списать на ее несовершенство и происки брокеров, но и на вполне успешных и надежных западных брокерских площадках. Также, увидел открытые позиции с непокрытыми продажам у участников конкурса БОТ, думаю, им тоже будет любопытно посмотреть на результаты. Предлагаю попытаться разобраться в данном вопросе путем попытки моделирования различных сценариев поведения рынка, используя для этого возможности программного обеспечения Option Workshop.

Идея следующая. Расчет будем вести исходя из суммы на счете 1 млн, ГО для наглядности эксперимента грузим практически полностью на 90-95%. Рынок на момент формирования теоретических позиций следующий:

Рис. 1 Дневной график РТС сентябрьской экспирации.

( Читать дальше )

IV в нефти маркетос рисует под 50. Янг-Жанг показывает 25 на днях и 20 на часах, так что у кого свободные деньги под ГО остались — велком, до завтрашней экспиры постоять, ну, дельта-нейтрально, конечно.

Конкурс официально стартовал, некоторые участники уже огласили свои позиции, и мне, как новичку-практику, было интересно их анализировать. Всем коллегам, которые поделились, спасибо. Пока что в плане опционном мне больше всего понравилась позиция FateevVV, хотя видение и ставки других участников я поняла, и в довольно большой степени разделяю.

У моей позиции нет многих достоинств позиции Виктора, среди которых я вижу ее нейтральность и управляемость, бОльшую профитную зону, хорошее соотношение «греков» и перспективы изменений этого соотношения. Я не удержала фьючерс на скачке в момент оглашения ставки ФРС, скинула его, и в итоге профиль моей позиции сменился с нейтрального на направленный, и пока таким и останется. В выходные я сделала некоторые прикидки по будущим вариантам раскладов в RTS — и решила ничего пока не трогать. Когда депо невелик, частое хэджирование особенно моими неопытными эмоциональными руками, может стоить дороговато.

Ближайшие действия по позе будут предприняты, когда/если 140-й страйк встанет на деньги. А пока наблюдаю: деньги есть, идеи по управлению есть, вью особо не поменялось, так что, как говорил Карлсончик, «только спокойствие».





Good luck to all my partners in this crime!

Коллеги, всем добра!
Конкурс БОТ-2019 стартовал. По состоянию на дату публикования поста, имеем следующий состав участникам по номинациям со следующими исходными данными:
Номинация БОТ:
1. Старый бес
2. ch5oh+Стас Бржозовский
3. FateevVV
4. tashik
5. Sergey Pavlov
6. kachanov
7. Борис Боос
8. kolinkor
9. kozmonavt 
10. Самый лучший трейдер
11. Лисицин



( Читать дальше )

Точнее, она была. В виде проданных 45 000 вег недельных опционов РТС. Но в пятницу закрылась. Стратегий у меня никаких нет — дорогую волатильность продаю, дешевую покупаю, круглое тащу, квадратное качу. Основные инструменты традиционны для нашего рынка — опционы на индекс ртс, доллар, брент. Еще есть немного трендследящих штук по доллару и нефти, без привязки к опционам.
В выходные ушел с проданной волатильностью в нефти на 10 000 вег и купленным центром ближней серии РТС на те же 10 000 вег.
Всем удачи.

( Читать дальше )

Здравствуйте дорогие друзья!

Немного опишу мои стратегии, чтобы по ним меньше потом расписывать.
Стратегий примерно 4, все основные манипуляции по ним провожу в период с 18:00 до 18:45.
1. Стратегия «Бугорок». Банальная продажа волы. https://smart-lab.ru/blog/330717.php
2. Стратегия «ВОММА». https://smart-lab.ru/blog/232363.php
3. Мои любимые календари (К1 и К2), жалко что они редкие гости.
4. Пытаюсь ловить всевозможные перекосы улыбок (С1 и С2). https://smart-lab.ru/blog/460332.php
5. Лотерейки, лудоманство в виде направленных позиций и всевозможные эксперименты и тесты на реальном счете.

19.06.2019
Создал стратегию «Бугорок09». Продал сентябрьские путы, в небольшом количестве. При увеличении IV буду добавляться.

Есть еще остаток второй стратегии, которая уже давно ведется, скрин не сделал.

20.06.2019.
В 18:10 выровнял дельту у обоих стратегий.

( Читать дальше )