портфель

Сегодня в выпуске:
— Доходы России от продажи нефти упали. Пора ползти в сторону кладбища.
— Кто-то на опционах ждал юань по 15.
— Отдых для уважаемых граждан. Люкс-круизы.
— Американцы забирают деньги с пенсионных счетов.



Доброе утро, всем привет!

Ну вот и долгожданные четверг. А вместе с ним хорошие новости про инфляцию.



( Читать дальше )

Размер транша 22 700₽.

Итого вложено 1 778 500₽ чистыми, без учёта реинвеста.
Общий финрез с даты старта: +1,1%

Я понял, что пора подвести итоги 75-недельного сравнения инвестидей и перелистнуть эту страницу.

Итак. Выводы:

— Самые крутые рекомендации – у Сбера. И самый «чистоплотный» подход. Ребята своевременно уведомляют о закрытии идей и открытии новых. Готовы отвечать за рекомендации и результат. Не прячут голову в песок. И на длинном горизонте круто обыгрывают индекс.

— Самый отстой – у ВТБ. Всё мутно, непрозрачно, добавляют громко, убирают часто по-тихому и без комментариев. Качество и доходность идей – худшая среди четырёх брокеров.

— Серединка на половинку – Т-Брокер. Тоже непрозрачно, но хотя бы качество на уровне ± индекса.

— Неплохой вариант – Альфа. В топе идей всегда только тяжеловесные акции, в которых сложно промахнуться. Но гигиена по идеям, которые не стреляют – так себе. И в приложении хер разберёшься, куда подевались вчерашние рекомендации.

( Читать дальше )

     Рубрика «вопрос-ответ».

 

     «Добрый день. Вы как-то высказывали мысль о том, что долговые инструменты на длительной дистанции возможно убивают капитал дефолтом или гиперинфляцией.

     Как с этим бороться в целом понятно — держать большую часть капитала в долевых активах.

     Но что насчёт той части капитала, которая идёт под трейдинг и подушку безопасности? И то и другое априори существует либо в деньгах, либо в коротком долге.

     Т.е. в теории эта часть капитала также имеет риски умереть при дефолте или гиперинфляции.

     В связи с этим у вас есть какой-то протокол, по которому эта часть капитала при существенных признаках наступления глобального шухера в финансовой системе будет перемещена на время в долевые или товарные активы? И как в целом видите борьбу с этими рисками?»

 

 

     Хороший вопрос. Да, если мы трейдим фьючи, значимая часть денег на счете спокойно лежит в денежных инструментах, нам точно не нужен под ГО весь счет — а значит, 50%, 70% или 80% лежат под процент. Желательно, именно в коротком долге. Многолетние ОФЗ я как раз считаю искусом от беса, в случае сильной инфляции там тело падает в разы, в случае гипера — все сгорает.

( Читать дальше )

1. На геополитическом фоне по линии Россия-Украина без изменений. Торговое противостояние США-Китай продолжается, добавляя нервозности рынкам. Для моего портфеля это может быть чревато попытками Китая ослабления юаня. С другой стороны, рублю тоже требуется ослабление. Доллар может быть ослаблен в результате распродажи американского долга внешними кредиторами, а среднесрочно – в результате попыток наладить у себя производство по конкурентной себестоимости. Так что дело не просто в ослаблении, а в том, чья валюта будет слабеть быстрее других. Поэтому пока свою позицию в юане не меняю.

2. Внутреннее макро.

ЦБ РФ: БУДЕТ АККУРАТНО ПОДХОДИТЬ К ВОПРОСУ СНИЖЕНИЯ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ, НУЖНО УБЕДИТЬСЯ, ЧТО ЗАМЕДЛЕНИЕ ЦЕН УСТОЙЧИВО

До следующего заседания ЦБ РФ 2 недели.

Пока сложно представить, что ставка будет снижена на ближайшем заседании. Скорее всего, ставку оставят без изменений, и мы уйдем в июнь с такой ставкой. А значит половина 2025 г. будет для компаний под давлением высокой ставки и нового налога на прибыль. А экспортеры дополнительно под давлением крепкого рубля.

( Читать дальше )

Как вам тряска на рынке? Вот это я понимаю, недельная волатильность — сначала на 200 пунктов вниз, потом с разгона 200 пунктов вверх! Всякие дурацкие отчетности и технические анализы ушли на второй план, биржевики перестраиваются на круглосуточную работу исходя из твитов Трампа. А у него наверняка ещё много гениальных экономических идей, так что не расслабляемся, господа инвесторы!


Мем на злобу дня из Интернета (или не мем?)

К концу недели Трамп приостановил действие пошлин на 90 дней для всех стран (которые были готовы «целовать его в седалище», по его выражению), кроме Китая. Для КНР тарифы составили бешеные 145%, а китайцы в свою очередь взвинтили пошлины на американские товары до 125% и подали иск в ВТО из-за доп. сборов. Это явно не конец торговых войн, а только начало.

🛒Ну а я продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 4-хлетнего Инвест-марафона!🏃🏼

( Читать дальше )

Сформированный в августе 2023 г. модельный портфель рублевых облигаций в целом показывает сравнительно позитивную динамику, превышающую по доходности бенчмарк − RUEYBCSTR (ВДО и 2 эшелон). О финансовых результатах, составе портфеля и планах на будущее − далее в посте.

( Читать дальше )

Открыли позиции в портфеле:

Московская биржа

Сбербанк

Газпром

Норникель 

КЦ ИКС 5

Аэрофлот


Российский фондовый рынок на прошлой неделе реагировал на резкое падение цен на нефть в рублях, а также оставался под давлением неопределенности по геополитике.

Видим потенциал для восстановления котировок ключевых «фишек» и открываем позиции в сильных бумагах внутренних секторов. Предпочитаем пока ставить не очень высокие цели. Долю денежных средств сохраняем высокой — риски ухудшения новостного фона остаются высокими.

Не является инвестиционной рекомендацией.

Больше инвестидей и актуальных комментариев об инвестициях и экономике в телеграм-канале ПСБ Аналитика https://t.me/macroresearch

Сегодня в офисе мы устроили регулярный мозговой штурм, но поскольку на рынках происходит турбулентность, я решил поделиться с вами основными нашими размышлениями.

Паники у коллег не вижу, во всяком случае, вида не подают.
Я напомню, что если у вас
1. нет плечей
2. вы долгосрочный инвестор
3. вы покупаете хорошие акции по хорошим ценам
то вам не стоит беспокоиться.


( Читать дальше )

( Читать дальше )

Рынок падает, причин много, котировки акций некоторых компаний уже значительно снизились и я решил использовать оставшийся свой кэш и купить акции компании, которую хотел купить еще по 155 руб./акц., а сейчас когда она упала ещё ниже  — сам Бог велел).

( Читать дальше )