рубль

Внешний фон перед началом торгов на российском рынке сегодня оцениваем как умеренно негативный.

•    Сообщение Reuters со ссылкой на официальных лиц указывает на высокую вероятность того, что подписание первой части соглашения не будет в рамках 2019 года из-за сохраняющихся противоречий. Были подтверждены опасения относительно желания Китая получить более сильное снижение тарифов при неочевидности данного шага со стороны США.

•    Ожидаемым событием стала публикация протоколов с последнего заседания ФРС.  Подтвердились прогнозы  относительно паузы регулятора  в дальнейшем снижении ключевой ставки. Члены FOMC рассчитывают, что сделали достаточно для возвращения экономики США к росту. Выкуп активов с рынка продолжится.

•    Нефть после резкого снижения днем ранее вернула все утраченные позиции, при этом явных поводов для этого не было. Запасы вновь выросли, хоть и меньше, чем ожидалось. Перспективы встречи ОПЕК+ в декабре пока не ясны, вероятно цены на сырье пока останутся без выраженного тренда.

•    Рубль после слабого начала дня восстановился на неплохом спросе на облигации и нефть, может продолжить укрепление сегодня.  ЦБ РФ может также взять паузу в снижении ставки, что вместе с замедлением инфляции поддержит рубль.

•    Отчет TCS Group, бумаги которой недавно появились на Мосбирже, оцениваем позитивно,  в среднесрочной перспективе компания будет дорожать, несмотря на текущую коррекцию.


( Читать дальше )

•    Сомнения в скором заключении торгового соглашения постепенно растут. Ранее Китай высказывал опасения о том, что сделка будет заключена в ближайшее время, а вчера Трамп сообщил, что дополнительные пошлины на товары появятся 15 декабря в случае промедления по сделке, при этом его устроит только хорошее соглашение.

•    Нефть, как ожидалось, гораздо сильнее реагирует на любое ухудшение внешнего фона. В ее динамике видны и торговые противоречия последних дней, и внутренние факторы для беспокойства. К росту запасов в последние недели добавляется неуверенность в снижении добычи ОПЕК+ в декабре.

( Читать дальше )

•    Важным положительным фактором стало очередное продление сроков, в течение которого американский бизнес может продолжить работу с китайской Huawei. Рамки прежнего разрешения подходили к концу, но были продлены еще на 90 дней. При ухудшении переговорной ситуации Вашингтон мог и не пойти на подобный шаг.

•    Участники рынка отмечают, что нынешние темпы QE даже несколько опережают предыдущие подобные попытки со стороны регулятора создать возможности для роста. Локально это позитивный момент, однако уже в среднесрочной перспективе это создает риски излишнего «раздувания» баланса.

( Читать дальше )

Прошлый прогноз



( Читать дальше )

Эйфория на фондовых рынках не заканчивается. Рынки настроены крайне оптимистично и на этом фоне американские фондовые индексы продолжают расти, обновляются максимумы S&P500 и NASDAQ100, и инвесторы «на полную» включили режим RISK-ON. 
  
На прошлой неделе вышли данные по инфляции в США, которая выросла на 0,1% к 1,8%. Это первый сигнал о том, что дальнейшее снижение процентной ставки ФРС может прекратиться, по крайней мере до Нового Года. С другой же стороны, ФРС продолжает вливать в экономику 60 млрд.дол ежемесячно, что и гонит цены на рисковые активы вверх. Более того, представитель ФРС заявил о том, что текущий уровень процентных ставок является приемлемым для рынка и таким же и останется в ближайшее время. 
  
Поэтому вывод следующий: увеличение доли акций в инвестиционном портфеле до 50% и диверсификация средне- и долгосрочными облигациями на остальные 50%. Конечно же каждый из вас должен учитывать свой риск-профиль и инвестировать в зависимости от его уровня. 

( Читать дальше )

В продолжении ТОРГУЕМ РТС .

И так, далее… Думаю пришло время набирать ЛОНГ , даже если скатимся еще ниже, будет возможность докупить дешевле, цель уже знакомая 146000. Как обычно, читаем по ходу...


Индекс РТС — ДЕНЬ.

P.S.Взгляд на рынок с точки зрения среднесрочных позиций. ТФ-ДЕНЬ.  

 Данный пост не является рекомендацией для покупки/продажи, а отражает  моё личное мнение о рыночной ситуации.

Доброе утро!

• В выходные главы торговых делегаций США и Китая провели важный телефонный разговор, в ходе которого обсуждались в том числе и ключевые опасения каждой из сторон по первой части соглашения. Итоги звонка в целом позитивны, что может позволить рынкам продолжить рост в начале недели.

• Важной тенденцией последних недель является улучшение макропоказателей по США. В частности, объем розничных продаж в октябре вырос на 0.3% к предыдущему месяцу, согласно актуальным данным, по сравнению с падением на 0.2% в сентябре.

• Нефть значительно прибавила в цене в ходе пятничных торгов на фоне оптимизма по торговле. Помимо этого локальный спрос на сырье поддерживает статистика по снижению числа буровых установок, которое продолжается уже достаточно давно. Тем не менее, фундаментальные проблемы нефти остаются на повестке.

• Спрос на рисковые активы в конце прошлой недели восстановился, что позволило рублю отыграть часть позиций и остаться в диапазоне, который мы прогнозировали. Для продолжения роста нужно пройти сильный уровень 63.60 к доллару.

( Читать дальше )