рубль

Доброе утро!

•    Биржи США вчера были закрыты по случаю празднования Дня труда. Новостной фон также был не сильно насыщен, однако все факторы продолжают складываться в пользу роста доллара. Если китайский юань ослабляется искусственно усилиями Народного Банка, то евро и британский фунт падают вследствие рыночных факторов.

•    Беспокойство вызывает более быстрое замедление европейской экономики, а также решимость новых властей Великобритании как можно быстрее покинуть ЕС, даже в рамках «жесткого» сценария. Вчера Джонсон сообщил, что не позволит продолжать переговоры после 31 октября.

( Читать дальше )

Окончание лета рынок отпраздновал восстановлением после пятничного обвала. В первую очередь, такая реакция была вызвана тем, что США и Китай снова садятся за стол переговоров и будет назначена новая дата встречи лидеров двух стран.

В то же время, макро-данные говорят, что ситуация в экономике не настолько позитивная, при этом не только в США, но и по всему миру. Индекс деловой активности как в США, Европе, Китае и других странах продолжает снижаться, в то же время инфляция продолжает свой рост.

Несмотря на это, инвесторы рассматривают вариант снижения процентной ставки в США. Это четко прослеживается на рынке облигаций, где мы уже видим инверсную кривую по всем облигациям. Более того, с 01.09.2019 вступили в силу пошлины со стороны США общей суммой в 110 млрд. дол. США на импорт из Китая. Китай в ответ поднял свои тарифы.

В Европе, ситуация другая. Снижение деловой активности и падение инфляции идут рука об руку. Будет обратно введена процедура количественного смягчения и снижение процентной ставки, которая сейчас, на уровне 0%. Это приведет к дальнейшему падение европейской валюты и росту фондового рынка Европы и США.

( Читать дальше )

Передача «Игорь Суздальцев. Торговый план» на интерстриме YouTrade.TV 1 августа 2019 г. 

Орешкин заявил о готовности России к нефти по $40 за баррель.
--------------------
Власти Гуанчжоу заказали 4.000 электрических автобуса.
Вероятно, Гуанчжоу будет вторым крупным китайским городом, полностью перешедшем на электрические автобусы.
Первым стал Шэньчжэнь, поменявший все 16.360 автобусов на электрические.
--------------------
Нефтяная компания Exxon Mobil вылетела из первой десятки крупнейших компаний S&P 500, впервые с момента создания индекса 90 лет назад.
--------------------
«Нафтогаз» попросил трибунал взыскать с России $5,2 млрд за собственность в Крыму.
-------------------
Отраслевые индексы Мосбиржи в 2019 году:
Финансы +18%
Энергетика +16,9%
Индекс Мосбиржи +13,8%
Телекомы +11,2%
Потребительский +9,1%
Нефтегаз +7,8%
Металлы +3,2%
Химия -1,4%


( Читать дальше )

Доброе утро!

•    С 1 сентября официально вступили в силу новые пошлины со стороны США на товары из Китая, тариф составляет 15%, что на треть выше предполагаемого ранее. Более широкий перечень ограничений действует и в обратном направлении. Реакция мировых индексов на текущий момент достаточно спокойная, но риски сохраняются.

•    В Минкоммерции Китая сообщили, что рабочие группы двух стран продолжают поддерживать постоянный контакт и находятся в поиске возможности для проведения очередного раунда переговоров в сентябре.

( Читать дальше )

• На прошедшей неделе рынки, в основном, возвращались к трендам роста или в спокойное состояние. Скорее всего, это начало нового восхождения, а не временная передышка перед еще большей турбулентностью.
• Наиболее вероятным представляется сценарий, при котором на нынешней неделе и далее, в течение сентября риск-аппетит вернется на торговые площадки, провоцируя повышение мирового и российского рынков акций, облигаций и товаров. Впрочем, о товарах суждения противоречивы.
• Нефтяные котировки все еще находятся в среднесрочном падающем тренде и выйдут из него, лишь преодолев вверх отметку в 61 долл./барр. для сорта Brent. Причем 5-балльный ураган «Дориан» пока не подталкивает их вверх. Возможно, даже при расширении глобального спекулятивного спроса, нефть окажется в стороне.
• Просадка рубля, которую мы наблюдаем с начала августа, на фоне относительно дешевой нефти, тоже может в какой-то степени продолжиться. Хотя сейчас даже 68 рублей за доллар выглядят не слишком перспективный вариант. Однако нельзя отрицать и того, что рубль потерял 4 фигуры к доллару с легкостью. При столь слабом сопротивлении падению дополнительная фигура – статистически не значимая величина. И шансы на несколько более дешевый рубль значительны. В то же время, рубль остается высококлассной по кредитному качеству валютой, и это серьезный фактор к его относительной стабильности на перспективу хотя бы нескольких месяцев.
• Золото, предположительно, вобрало в себя если не весь спекулятивный и стратегический спрос, то основную его часть. Истекшая неделя парадоксальна для этого актива: позитивных суждений и прогнозов относительно роста его цены стало больше, а сама цена за неделю снизилась. Все более реалистично, что максимальные отметки прошлого понедельника (в районе 1 550 долл./унц.) станут среднесрочным ценовым максимумом. А сами котировки постепенно откатятся к более оправданным 1 300 – 1 200 долл./унц.  
• Российский облигационный рынок продолжает штурмовать новые ценовые высоты. 6 сентября состоится заседание совета директоров Банка России по денежно-кредитной политике. Предполагается, что рублевая ключевая ставка будет снижена. Возможно, после этого сами цены облигаций не поднимутся, но рост последних дней – это, видимо, рост на ожиданиях снижения ставки. Так и иначе, отечественные облигации, как государственные, так и корпоративные, перспективно видятся достаточно стабильным сектором фондового рынка.

( Читать дальше )

По ФА…

На предстоящей неделе:

1. Nonfarm Payrolls, 6 сентября

Сентябрьский отчет по рынку труда может стать джокером для решения ФРС 18 сентября.
До тех пор, пока рост рынка труда США является устойчивым, ФРС может говорит только об упреждающих снижениях ставки с целью предотвращения внешних рисков, но, если рынок труда США начнет замедляться, то ФРС придется рассмотреть сценарий приближения рецессии и возможность начала цикла смягчения политики.
Конечно, если августовские нонфармы выйдут провальными, то ФРС начнет опять рассказывать сказки о том, что один отчет может быть случайным, но это будет третий провальный отчет по рынку труда за год, т.е. это не желтый предупреждающий сигнал и не красный, это будет набат.

Отчет Markit сообщил о резком замедлении сектора услуг и найма, в связи с этим выход провальных нонфармов весьма вероятен.
Если на предстоящей неделе отчеты ISM и ADP подтвердят замедление рынка труда – шанс провальных нонфармов вырастет.

( Читать дальше )

Американская коалиция нанесла авиаудар в сирийской провинции Идлиб, причем сделала это без согласования с Россией и Турцией. Накануне в этом районе правительственные войска после переговоров с Москвой и Анкарой объявили перемирие. США утверждают, что атака была нанесена по боевикам.

2 новость 
Надвигающийся на США ураган «Дориан» усилился до четвертой категории
3 новость взрыв нефтепровода в кении