фрс

Press Release
Federal Reserve issues FOMC statement

For release at 2 p.m. EDT May 1, 2019

Информация, полученная после заседания Федерального комитета по открытым рынкам в марте, свидетельствует о том, что рынок труда остается сильным и что экономическая активность росла устойчивыми темпами. В последние месяцы в среднем стабильно росли рабочие места, а уровень безработицы оставался низким. Рост расходов домохозяйств и инвестиций в основной капитал в первом квартале замедлился. На 12-месячной основе общая инфляция и инфляция для предметов, кроме продуктов питания и энергии, снизились и достигают уровня ниже 2 процентов. В целом рыночные показатели компенсации инфляции в последние месяцы оставались низкими, а основанные на опросах показатели долгосрочных инфляционных ожиданий практически не изменились.

В соответствии со своим уставным мандатом Комитет стремится содействовать максимальной занятости и стабильности цен. В поддержку этих целей Комитет решил сохранить целевой диапазон ставки по федеральным фондам от 2-1/4 до 2-1/2 процента. Комитет по-прежнему рассматривает устойчивое расширение экономической активности, сильные условия на рынке труда и инфляцию, близкую к симметричной 2-процентной цели Комитета, в качестве наиболее вероятных результатов. В свете глобальных экономических и финансовых событий и сдержанного инфляционного давления Комитет будет терпеливым, поскольку он определяет, какие будущие корректировки целевого диапазона для ставки федеральных фондов могут быть подходящими для поддержки этих результатов.

При определении сроков и размера будущих корректировок целевого диапазона для ставки по федеральным фондам Комитет будет оценивать реализованные и ожидаемые экономические условия относительно его максимальной цели занятости и его симметричной 2-процентной цели инфляции. Эта оценка будет учитывать широкий спектр информации, включая показатели состояния рынка труда, показатели инфляционного давления и инфляционных ожиданий, а также данные о финансовых и международных событиях.

За действия FOMC по монетарной политике проголосовали: Джером Пауэлл, Председатель; Джон К. Уильямс, заместитель председателя; Мишель В. Боуман; Лаэль Брейнард; Джеймс Буллард; Ричард Х. Кларида; Чарльз Л. Эванс; Эстер Л. Джордж; Рэндал К. Куорлз; и Эрик С. Розенгрен.


Решения относительно реализации денежно-кредитной политики

( Читать дальше )

ПЕРВОМАЙСКОЕ ВЫСТУПЛЕНИЕ ПАУЭЛЛА И ЗАСЕДАНИЕ ФРС: ЧТО ЖДЕТ ДОЛЛАР США?
Подождем завтра и узнаем )))Важно вот что...
Отчеты, предоставленные на мос бирже, показывают изменение позиций юридических лиц в пользу длинных позиций, по сравнению с 29 апреля
Еще 24 апреля было 74 тысячи конец в лонгах, уже 110 тысяч.

В паре доллар-лира происходит запил последние 3 торговые сессии. 





( Читать дальше )

Тем кто торгует на америке бояться не стоит (в любое время можно закрыться) 
А кто торгует  USM — будьте аккуратны с переносом позиций через 1 мая,
чтобы 2 мая не получилось вот так

Макростатистика вновь настораживает. Российские индексы вчера выросли к концу торговой сессии благодаря укреплению рубля. Индекс РТС поднялся на 0,6%, а IMOEX прибавил 0,2%. Поддержку рублю оказали налоговые платежи (вчера был последний день налогового периода) и спрос на долговые инструменты. Европейские индексы перемещались между красной и зеленой зонами после очередной публикации слабых данных по экономике региона, а завершили торги с минимальным ростом. Индекс экономической уверенности в еврозоне прогнозировался на уровне 105 пунктов, но упал со 105,5 в марте до 104 в апреле, что является минимальным уровнем с 2016 г. Индекс уверенности в промышленности снизился до минус 4,1 с минус 1,7 месяцем ранее, тогда как ожидалось значение минус 2. Сегодня будет опубликована первая оценка ВВП еврозоны за 1 кв. 2019 г. и данные по безработице. Завтра некоторые из европейских рынков будут закрыты по случаю праздника.

Американский рынок вчера завершил день лишь небольшим ростом, индекс S&P 500 прибавил 0,1%. Отчет по доходам и расходам населения США за март оказался неоднозначным. С одной стороны, расходы выросли на 0,9%, что на 0,2 п.п. выше февральского показателя, с другой – доходы прибавили лишь 0,1%, хотя прогнозировался их рост на 0,4%. PCE-дефлятор составил в марте 1,5% год к году, на 0,1 п.п. ниже ожиданий.

( Читать дальше )

По ФА…

На предстоящей неделе:

1. Заседание ФРС, 1 мая

Изменение ставки и новые прогнозы не ожидаются, рынки получат краткое сопроводительное заявление ФРС и пресс-конференцию Пауэлла.
Главный вопрос, который волнует инвесторов – отношение ФРС к текущему замедлению инфляции.
В крайние недели в СМИ появилось множество публикаций с размышлениями на тему возможного снижения ставки ФРС при замедлении инфляции даже при сохранении уверенного роста экономики и рынка труда США.
В статьях приводятся высказывания членов ФРС об ошибках в прогнозировании темпов роста инфляции, последствий роста рынка труда, опасности потери доверия рынков к ФРС при неисполнении цели по инфляции на устойчивой основе.
Недавняя статья Блумберг утверждает, что рынки недооценивают шансы снижения ставки ФРС, т.к. ФРС может обратиться к своему опыту снижению ставки в 1998 году, когда экономика США демонстрировала уверенный рост, фондовой рынок был близок к хаям, но мировая экономика резко замедлилась, крупный хедж-фонд обанкротился, а в России произошел дефолт.
ФРС тогда снизила ставки и тем самым ускорила рост экономики США, невзирая на замедление глобальной экономики.
Очевидно, что сейчас нет полной аналогии с 1998 годом, кроме того, традиционную политику ФРС можно разделить на две части: рост инфляции приводит к повышению ставок, к снижению ставок приводит замедление экономики, в частности рынка труда США.
Но попытки СМИ подготовить рынки к снижению ставки ФРС нельзя оставлять без внимания, т.к. их риторика напрямую перекликается с риторикой администрации Белого дома и лично Трампа.

( Читать дальше )

После повышения процентных ставок и негативной реакции рынков на этот процесс в прошлом году, Федрезерв теперь, похоже, признает, что будущая денежно-кредитная политика может быть только мягкой, пусть даже ценою еще более масштабных и более дестабилизирующих финансовых пузырей. С одной стороны, это действительно эпохальное изменение. С другой стороны, это просто признание новой нормальности, наступление которой говорит нам о том, что центральные банки уже потеряли контроль.

Далее Bloomberg:

Федрезерв, вероятно, смирился с риском роста пузырей в попытке продлить экономическую экспансию

Некоторые управляющие Федеральным Резервом, похоже, смирились с повышенным риском роста пузырей активов и возникновением других финансовых эксцессов, стремясь продлить экономическую экспансию.

Таков один из месседжей, замаскированных в протоколе заседания Федерального комитета по открытым рынкам, состоявшегося 19-20 марта.

( Читать дальше )

Америка за 60 лет



Что мы видим? Роста показателя S&P500/M2 нет. Но так как М2 падать не собирается, то номинальный рост S&P500 был, есть и будет. Всем крупным обвалам этого показателя предшествовал цикл роста ставки Федфондов. Через некоторое небольшое время после начала обвала ставку начинали резко снижать, соответственно, самым привлекательным активом  становились американские бонды, а падение ставки ниже предыдущих минимумов знаменовало скорое окончание падения показателя S&P500/M2 и начало его роста.

Вывод? Если хотите вкладываться в американский рынок «вдолгую», следите за решениями ФРС.

И напоследок еще одно наблюдение, не попавшее на картинку: если перед президенскими выборами этот показатель падал, то побеждал кандидат от партии не власти. А значит Трамп будет давить на ФРС, чтобы та не повышала ставку, а еще лучше понижала. Вот и посмотрим на «независимость» их аналога ЦБ.

Макроданные не обеспечивают поддержки рынкам. Российский рынок вчера продолжил снижение из-за слабого рубля и падения нефтяных котировок. Индекс РТС потерял 1,4%, индекс IMOEX – 0,7%. Российская валюта продолжала дешеветь, как и валюты большинства EM, среди которых особенно заметно пострадала турецкая лира после заявлений ЦБ Турции об отказе от дальнейшего ужесточения денежной политики. Сегодня состоится заседание совета директоров ЦБР. Мы, как и весь рынок, не ожидаем снижения ключевой ставки, однако важное значение будет иметь тональность итогового комментария. Учитывая замедление инфляции в марте-апреле, регулятор может смягчить риторику и сориентировать рынок относительно своих дальнейших планов.

Европейские индексы вчера продолжили отступление, Euro Stoxx 50 потерял около 0,3%. ЕЦБ выпустил очередной обзор экономики еврозоны. По сравнению с предыдущим обзором общая оценка ситуации существенно не изменилась, ЕЦБ по-прежнему видит риски замедления экономики из- за неопределенности, связанной с геополитическими факторами, протекционизмом в торговле и волатильностью развивающихся рынков. Банк считает необходимой определенную степень монетарной поддержки для сохранения благоприятных финансовых условий, экономического роста и достижения инфляцией целевых 2%.

( Читать дальше )

Потеря форы ФРС в прогнозах меняет расклад на рынках — Goldman

Тоже мне, новость. Догадались опосля.
Опосля моей публикации на сайте astro777.com



* А что сказал Блумберг?
 

(Блумберг) — Рисковые активы в последние годы сильнее реагируют на потрясения от «ястребиной» монетарной политики Федеральной резервной системы, отмечает Goldman Sachs Group Inc. Как ни странно, причина заключается в том, что ФРС теряет свои предсказательные навыки.

ФРС за последние годы утратила фору перед частными экономистами в плане предсказаний, поскольку более высокое качество и количество прогнозов затрудняет для всех, включая представителей ФРС, задачу превзойти «мудрость толпы», написали в обзоре от 20 апреля Ян Хациус, Дэвид Чой и другие экономисты Goldman

( Читать дальше )