EURUSD

👉Вчера состоялось заседание ФРС, на котором было принято решение поднять ставку на 0,25% до 5,5%, что совпало с ожиданиями аналитиков. Само по себе решение не принесло на рынок значительной волатильности, так как данное решение было полностью заложено в рынок.

👆🏻Основные движения на рынке произошли по результатам выступления Главы ФРС г-на Пауэлла. Основные тезисы его выступления:
• Мы будем придерживаться подхода, основанного на поступающих данных
• Рынок труда остается очень сильным
• Снижение инфляции до 2% займет долгое время
• Мы еще не приняли никаких решений о действиях на будущих заседаниях
• Конечно, возможно, что мы повысим ставку в сентябре, также возможно, что мы оставим ее неизменной
• Все будет зависеть от данных — мы увидим еще 2 отчета о рынке труда и отчет по инфляции до заседания в сентябре
• Необходимо будет удерживать политику на ограничительном уровне некоторое время
• Не думаю, что ФРС будет понижать ставку в этом году
• Члены ФРС больше не прогнозируют рецессию в США

✅Результат за 26.07: +$274,14 (+1,37%)

👉🏻Сначала 2023 года: +84,08%

▶Баланс $22 381,80 / Эквити $22 060,74

Описание стратегии: smart-lab.ru/blog/925228.php

Говорить о политике зависимости от данных – все равно, что вынести обвинительный приговор собственной валюте. Глядя на стремительное снижение инфляции в США, инвесторы все больше верят в окончание цикла ужесточения денежно-кредитной политики ФРС. И это не единственная причина роста котировок EURUSD. Джером Пауэлл невольно намекнул на режим Златовласки, благоприятный для рискованных активов и губительный для американского доллара.

Несмотря на то, что председатель ФРС всеми силами пытался оставить щелочку в проеме закрывающейся двери на пути монетарной рестрикции, инвесторы поняли, что у него просто нет другого выхода. Если не говорить о возможности продолжения цикла, рынки начнут закладывать ожидания более глубокого снижения ставки по федеральным фондам в 2024, чем есть. Это снизит доходность трежерис и обеспечит экономику США тем соком, который Федрезерв не хочет давать.

Поэтому Джером Пауэлл не исключил еще одного повышения стоимости заимствований после роста до 5,5%, максимальной отметки за 22 года.

В том, что сегодня ФРС в очередной раз повысит ставки, можно практически не сомневаться. Конечно, инфляция в США значительно замедлилась, однако управляющие ФРС не раз заявляли, что не считают такое снижение достаточно устойчивым, поэтому еще не время менять ограничительную политику. ФРС высказывается в пользу еще одного-двух повышений.

Рынки также уверены в сегодняшнем повышении, поэтому последнюю неделю доллар стал укрепляться. Поэтому само по себе повышение вряд ли приведет к дополнительному укреплению доллара, это событие уже заложено в ценах. А вот пресс-конференция главы ФРС Джерома Пауэлла вслед за заседанием, где он может дать сигналы о дальнейших планах ФРС, вызовет живой интерес.

Многие аналитики уверены в том, что ФРС ограничится одним повышением ставки вместо двух. Спад на рынке недвижимости, первые признаки охлаждения на рынке труда, падение объемов производства – все это достаточные поводы к тому, чтобы завершить раунды ужесточения денежно-кредитной политики. Очевидно, что Пауэлл не даст однозначный сигнал в пользу смены политики, это не в его характере, однако по его оценке текущей ситуации можно будет судить о дальнейших планах. Более острожные, чем обычно оценки состояния рынка труда могут говорить о том, что ФРС по крайней мере на время остановится.