FORTS

Индекс  РТС   вчера  отыграл  резкое   снижение  в начале недели, поднявшись до  уровня  закрытия  прошлой недели. Сегодня, открывшись  уверенным  гэпом  вверх,  в  течение  первой половины дня  российские индексы показывают позитивную  динамику. Нефть  и золото  еще немного  выросли,  главный драйвер  – ослабление  доллара.  Котировки фьючерсов на базовые металлы продолжают повышательную  динамику.  Цена барреля  нефти марки Brent  торгуется   в районе   $124,30.  Фон позитивный.
             К 16:30 российские индексы, поддерживаемые  дорожающей  нефтью  и  положительной динамикой  фьючерсов  на  американские  индексы, продолжают  рост.  По фьючерсу на индекс РТС (RTS-6.11, RIM1)  ближайшим значимым  уровнем остается отметка в 200 000 пунктов. Если мы закрепимся выше данного уровня до конца текущей недели и не сорвемся снова  вниз, то можно рассчитывать на осторожный поход вверх и закрепление  в диапазоне 204 000…210 000 пунктов.


( Читать дальше )

Период отчетности американских компаний, открывшийся на прошлой неделе пока не принес ожидаемых результатов, что негативно влияет на рынок. Если тенденция сохранится на этой неделе, то ждать роста рынков не приходится.
Азиатские индексы показали  разнонаправленное движение.   Фондовые индексы Европы  снижаются  в пределах 0.3…0,75%.  Фьючерсы на  индексы США торгуются в отрицательной зоне.  Котировки фьючерсов на базовые металлы продолжают смешанную динамику.  Нефть  отошла от максимальных уровней, цена барреля Brent  торгуется   в районе   $123.  Частично сняв  локальную  перепроданность  рынок,   вероятнее всего,  войдет в фазу консолидации.  На наш взгляд, во второй половине дня внимание участников рынка  будет сосредоточено на отчетах американских компаний и данных по индексу рынка жилья. Данные новости и  определят динамику последних часов торгов. В целом глобальные инвесторы продолжают очень настороженно относиться к риску, и мы ожидаем сохранения такой конъюнктуры, по крайней мере, в краткосрочной перспективе. Повлиять на ход торгов может выход очередной порции отчетности  из США. К 12:30 часам  фон умеренно негативный. Однако, если фьючерсы на американские индексы выйдут  из красной зоны возможен отскок  вверх. К факторам  риска можно отнести: снижение фьючерсов на американские индексы,  снижение  цен на нефть, снижение  европейских индексов.


( Читать дальше )

Окончание недели является удобным  моментом для фиксации прибыли перед выходными. Торги в пятницу,  скорее всего,  станут показательными. Инвесторам  станет понятно, была ли коррекция спекулятивной  или это начало закрытия длинных позиций по российским бумагам.
К 17:45 фьючерсы на американские индексы в районе 0,15%. Котировки фьючерсов на базовые металлы продолжают смешанную динамику.  Нефть  продолжает торговаться  на высоких уровнях, цена барреля Brent  остается  в районе   $122.
Продолжаются отчаянные попытки роста от вчерашних низов. Частично сняв  накопившуюся перепроданность за неделю рынок, вероятнее всего,  войдет в фазу консолидации, ожидая очередных  свежих новостей из США и новых квартальных отчетов. Вечером можем увидеть закрытие внутринедельных «шортов».
Факторы риска:

• Снижение фьючерсов на американские индексы,
• Снижение  цен на нефть.
• Среднесрочно  рынок выглядит перекупленным.

На текущей неделе динамика волатильности опционов имела значительную понижательную тенденцию, вплоть до пятницы. В условиях смешанного  внешнего фона и надеждах на отскок волатильности от нижних уровней, наибольшую активность в конце недели проявляют «охотники за дешевой волатильностью», откупающие наиболее сильно подешевевшие инструменты.


( Читать дальше )

        После известий об очередном землетрясении в Японии и повышения уровня опасности аварии на АЭС в Фукусиме рынки продолжает штормить. Фьючерсы на американские индексы снижаются на треть процента. Европейские  индексы  снижаются.
        К середине дня котировки фьючерсов на базовые металлы имеют разнонаправленную динамику.  Нефть  продолжает держаться  на высоких уровнях, цена барреля Brent  остается  в районе   $125.  Факторами  риска для российского рынка являются: снижение цен на основные металлы,  снижение фьючерсов на американские индексы, снижение азиатских  рынков, снижение европейских индексов.  
       Ситуация на финансовых рынках стремительно меняется каждый день, где после трендов наступает пора затишья, а за впечатляющим ростом  приходит коррекция. Биржевые «мишки» крепко засевшие в своих шортах начинают чувствовать, что долгожданная коррекция совсем близко. Биржевая публика уже давно созрела и предвкушает активную игру вниз.


( Читать дальше )

       Несмотря на легкую панику после нового японского землетрясения, позитивное закрытие азиатских площадок стало очередным толчком  для утреннего  роста отечественных индексов.  Мы оцениваем внешний фон сегодня как  позитивный для российского рынка. Сохранение напряженности на Ближнем Востоке продолжают   толкать цены на нефть и сырье вверх, что оказывает  поддержку российским сырьевым компаниям.
      К середине дня восхождение к новым  высотам скорее всего замедлится. Отсутствие дополнительных драйверов роста в виде важной макроэкономической статистики в течение дня может снизить оптимизм инвесторов. На  наш  взгляд,  если  американские  индексы  будут   торговаться  на открытии в красной зоне, то  к концу торговой сессии  настроение на рынке изменится.      «Фактор пятницы» еще никто не отменял.
Факторами  риска для российского рынка:

• в течение недели сырьевые рынки продемонстрировали значительный рост, что может привести к  продолжению частичной фиксации прибыли.
• рынок уже выглядит перекупленным, коррекция явно назрела.

( Читать дальше )

Одна из главных задач на сегодня — попытка RTS-6.11 «закрепиться на высоте 205000». Быки все еще в надежде удержаться на этой высоте и продолжить рост на текущей неделе. Тем не менее, инвесторы пока осторожничают, предпочитая частично зафиксировать прибыль.
Торговые идеи:
Несмотря на выросший уровень опционной волатильности, при текущем уровне волатильности базового актива стратегии со значительной короткой гаммой рискованны. Для тех, кто хочет сыграть на падение базового актива, мы рекомендовали бы покупку стратегии Put Spread. В любом случае риск открытия непокрытых опционных позиций сейчас неоправдан: осторожные спрэды – это максимум допустимого для разумного трейдера. При желании совершать операции, связанные с торговлей волатильностью, рекомендуем присмотреться к RTS-06.11 и GAZR-06.11.
Полная версия: http://www.bitza.ru/UserFiles/File/Analitics%20FORTS/FORTS%2005-04-2011%282%29.pdf