S&P500

Не мое наблюдение, но как-то очень все похоже и показательно. В общем, найдите 10 отличий.
13.092012 — заседание ФРС, объявление QE3, резкий рост S&P500 и формирование максимумов года, а затем разворот рынка и коррекционное снижение в сентябре-ноябре на 9%, формальным поводом к чему стали фискальные баталии. Показательно, что к 14.09.2012 S&P500 демонстрировал рост порядка 17%.
 
 

( Читать дальше )

А уверен ли ФедРезерв в экономике США?
Что мы еще не успели отыграть из понижательных рисков на рынке акций США? Страхи по поводу «QE tapering» вроде как были, сирийский фактор тоже, а как на счет неуверенности ФРС в экономике США и устойчивости темпов роста ВВП?
 
Июльское заседание ФРС — нам сообщают о том, что управляющие сомневаются, что прежние прогнозы об ускорении экономики во 2п2013 г оправдаются в полной мере. Сентябрьское заседание ФРС — Центробанк понижает прогноз ВВП на 2013-14 гг, впервые делает существенный акцент на рисках фискального характера, а также ухудшение кредитных условий.
 
Полезно здесь будет вспомнить и другое, а именно уже прозвучавшее еще в начале сентября мнение, что решение ФРС оставить 17-18 сентября QE3 в прежнем объеме может разочаровать инвесторов, так как последние начнут подозревать, что не все хорошо с американской экономикой.
 
Сторонники катастрофического мышления могут данную идею довести до того, что эффективность QE3, как программы стимулирующих мер, снижается в то время как экономика США, если не начинает пробуксовывать, то ставит под сомнение 20% рост фондовых индексов (DJIA, S&P500) с начала текущего года.


( Читать дальше )

Пришла ли пора для серьезной коррекции или нет?

Я полагаю, что сейчас многие трейдеры задаются этим вопросом.

Рузумеется и я ломаю голову над этой проблемой.

Что мы имеем в прошлом. Я уже давно (июль — август) ставил цели 1717-24, затем 1735 и главная цель 1765 пунктов.

Первые две фьючерс взял на прошлой неделе.

Когда же он возьмет третью?

Я могу быть не очень популярным, но предположу, что до 30-го сентября, после чего начнется коррекция на 10-12%.

Давайте посмотрим всего на 2 графика.

Дневной.
  
Мы видим как резво фьючерс закусил удила и погнал вниз.

Такие красивые свечи на днях. Первая практически молот и две подтверждающие.

( Читать дальше )

В нашем портфеле на данный момент присутствует ставка на снижение S&P500, сформированная за счет покупки октябрьских опционов пут страйки 1670/80 и продажи октябрьских опционов колл страйки 1700/10.
 

• Параллели: QE3 tapering и ужесточение денежной политики в США в 2004 г
  
• Неопределенность вокруг ФРС, бюджетные войны, сезон отчетности, etc — поводы для фиксации прибыли в S&P500 и DJIA.
  
• DJIA: краткосрочная техническая картины рынка благоприятствует «медведям». 
  

Изменения в политике ФРС — это всегда неопределенность, автоматический повод для фиксации прибыли на рынках акций, а с точки зрения техники риск увидеть вместо трендового рынка боковик на фоне желания ряда инвесторов взять паузу и постоять в стороне.
 
В этой связи, пожалуй, самое простое, что можно сделать, — это обратиться к 2004 г, когда в США начался предыдущий цикл повышения процентных ставок, который стал причиной для консолидации рынка акций и DJIA с январе по октябрь 2004 г.


( Читать дальше )

В четверг, 19 сентября, фондовые индексы Европы, РФ и Азии отыграли сохранение Федрезервом мягкой кредитно-денежной политики и объемов программы выкупа активов – индикаторы завершили сессию в зеленой зоне. В самих Штатах наблюдалась смешанная динамика. Фондовые биржи продемонстрировали снижение большинства индексов на фоне противоречивых макроданных.

• Dow Jones потерял -0,26% — до 15,636.55 пункта.
• S&P 500 ослабел на -0,18% — до 1,722.34 пункта.
• Nasdaq Composite прирос на +0,15% — 3,789.38 пункта.

За вчерашний день торгов на американском рынке мы увидели небольшой отскок от исторических максимальных значений с 1726.75 до 1715 по фьючерсу. Предполагать то, что на этом весь импульс, после пробития прошлого максимального значения, прошел мы бы не торопились. Реакция, вызванная заявлениями ФРС еще не отыграна полностью, вставать против тренда на самых максимальных значениях мы не рекомендовали бы, поэтому, как мы уже писали в своих блогах до этого, шортить еще рано, технически можно вставать в шорт после пробития и подтверждение уровня 1700 п. по фьючерсу, Основными рекомендациями будут: держать, если вы в лонге, и просто сидеть в кеше, если нет длинных позиций.

Из инвестиционных идей на американском рынке рекомендуем присмотреться к сектору недвижимости. Так, потенциал имеет спрэд BZH (Beazer homes) short – SPF (Standart Pacific Corp) long. В таком случае, мы являемся в позиции, нейтральной к рынку. Исходя из волатильности каждой бумаги, на 100 акций BZH следует взять 200-215 акций SPF. Ожидаемый итог от вложенных средств составляет 5-7% в течение двух месяцев.

27 августа этого года в заметке по американскому индексу S&P 500 я писал, что жду рост с обновлением исторических хаев, за это короткое время индекс прошел 100 пунктов, что не так и мало, еще успел обновить свой исторический максимум.
(вот эта заметка smart-lab.ru/blog/137388.php)
Но на данный момент ситуация полна неопределенности по американскому рынку, оставаться в лонге считаю можно только с ближним стопом, шортить в данный момент опасно.
Тут либо вариант зафиксировать прибыль от лонга, вроде некой таблетки от жадности, либо подтянуть стоп по ближе, что бы было не так обидно, если движение пойдет вниз.

В среду, 18 сентября, финансовый мир ожидал решения Федрезерва США по дальнейшей судьбе программы QE3. Макроданные США за III квартал, вселили в игроков уверенность, что объем выкупа будет снижен, но ФРС в очередной раз всех удивила, сохранив прежние объемы. В результате Штаты обновили исторические максимумы, а остальной мир продемонстрировал смешанную динамику. Фондовые биржи завершили день уверенным ростом на фоне решения ФРС США относительно монетарной политики – индексы Dow Jones и S&P 500 обновили исторические максимумы.

• Dow Jones прибавил +0,95% — до 15,676.94 пункта.
• S&P 500 окреп на +1,22% — до 1,725.52 пункта.
• Nasdaq Composite расширился на +1,01% — 3,783.64 пункта.

Комитет по открытому рынку (FOMC) ФРС США по итогам 2-дневного заседания принял решение сохранить базовую процентную ставку в диапазоне 0-0,25%, что совпало с ожиданиями рынка. Удивило игроков решение совета управляющих Федрезервом о сохранении в прежнем объеме программы выкупа активов в размере $85 млрд. ежемесячно. По самым скромным прогнозам, ожидалось урезание программы на $10 млрд.

Вчера — 18.09.2013 (вечером по московоскому времени) на заседании Глава ФРС Бен Бернанке заявил, что его ведомство не удовлетворили темпы восстановления экономики Штатов и, поскольку инфляция по итогам августа составила 1,5% годовых, они решили пока что сохранить программу QE3. Рынки отреагировали позитивно. Изначально ФРС говорила о намерении начать сокращать программу только к середине 2014 года, поэтому в том, что вчера не произошло снижения программы не видим ничего сверхъестественного. Наряду со всем позитивом совсем далеко (SP500) за раз не убежит. 1750 вполне реальная цель, после достижения 1750 коррекция на 1720/1700 и последующий рост.

Драгоценные металлы показали неплохую динамику вчера/сегодня. По металлам присутствует двоякое ощущение: с одной стороны может зародится неплохой тренд наверх, с другой мы по прежнему в глобальном нисходящем тренде. Золото интересно в лонг при пробитии 1430/1440 (ломаем нисходящий тренд).

Нефть по прежнему смотрится вверх. По WTI цель 114/115 с текущих 107,50, где многое будет зависеть от новостного фона.

На графике СиПы появилась новая бабочка — цель 1220.
ТФ — месяц



Дивер на Недельках:

( Читать дальше )

Три месяца назад — «Модель Гордона» или рассмотрение акции, как облигации с постоянно растущими процентами по купонам, я на примере Coca-Cola Company, используя Модель Гордона и уровень дивидендной доходности пытался найти способы отбора компаний, подобных Coca-Cola, и вообще интересно было тогда, есть ли такие еще «случаи» подобные данной компании.

Компании подобные Coca-Cola Company, условно назову их «дорогими», мне тоже хотелось иметь в своем портфеле, но по моим же критериям они не проходят. Они «дорогие», но они либо еще больше «дорожают», либо остаются на тех же уровнях относительно фундаментальных коэффициентов, и котировки растут сообразно росту прибыли.

( Читать дальше )

К концу 2014 года фондовый индекс Standard & Poor's 500 повысится на 12% — до 1900 пунктов, прогнозируют аналитики Citigroup.
Как сообщает агентство Bloomberg, главный аналитик фондового рынка США в Citi Тобиас Левкович заявил, что отдает предпочтение акциям крупных компаний в связи с ожидающимся притоком капитала от иностранных инвесторов, которые больше доверяют бумагам известных им компаний. «Выше рынка», по мнению Т.Левковича, будут акции производителей компьютерной техники, компаний здравоохранения и потребительского сектора.
Эксперты, опрошенные агентством Bloomberg, в среднем прогнозируют, что к концу 2013 года значение S&P 500 будет на уровне 1694 пункта, к концу 2014 года — на уровне 1836 пунктов.
По оценкам Citi, значение Dow Jones Industrial Average поднимется на 11% — до 17100 пунктов к завершению 2014 года.