АЗБУКА ВКУСА облигации

📈 ДАЙДЖЕСТ ПО РЕЙТИНГОВЫМ ДЕЙСТВИЯМ В ВЫСОКОДОХОДНОМ СЕГМЕНТЕ, ПОРТФЕЛЕ PROBONDS ВДО И РОЗНИЧНЫХ ИНВЕСТИЦИОНЫХ ОБЛИГАЦИЙ ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ

🟢 АО «ТАЛК ЛИЗИНГ»

АКРА подтвердило кредитный рейтинг на уровне ВВВ(RU)

Кредитный рейтинг обусловлен оценкой собственной кредитоспособности (ОСК) на уровне bb+. Позитивное влияние на уровень рейтинга оказывает вероятность экстраординарной поддержки со стороны акционера, выражающаяся в двух дополнительных ступенях к уровню ОСК.

ТАЛК лизинг — небольшая универсальная лизинговая компания, осуществляющая свою деятельность главным образом на территории Тюменской и специализирующаяся на предоставлении в финансовый лизинг дорожно-строительной, сельскохозяйственной техники и оборудования, легкового и грузового транспорта.

Комфортный буфер абсорбции убытков Компании определяется высоким значением показателя достаточности капитала (по расчетам, основанным на данных отчетности за девять месяцев 2024 года, он составил около 19%). АКРА ожидает плавного управляемого снижения данного показателя в текущем году приблизительно до 18–18,5%.

📉 ДАЙДЖЕСТ ПО РЕЙТИНГОВЫМ ДЕЙСТВИЯМ В ВЫСОКОДОХОДНОМ СЕГМЕНТЕ, ПОРТФЕЛЕ PROBONDS ВДО И РОЗНИЧНЫХ ИНВЕСТИЦИОНЫХ ОБЛИГАЦИЙ ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ

🔴ООО МФК «ЭйрЛоанс»
Эксперт РА понизил кредитный рейтинг ООО МФК «ЭйрЛоанс» до уровня ruB+ и изменил прогноз на негативный. Ранее у компании действовал рейтинг ruBB со стабильным прогнозом.

ООО МФК «ЭйрЛоанс» осуществляет деятельность с 2013 года (бренд «Kviku»). Компания специализируется на дистанционной выдаче микрозаймов на приобретение товаров и услуг в кредит до 100 тыс. руб. на срок до 1 года, а также на необеспеченных онлайн-микрозаймах ФЛ от 30 до 100 тыс. руб. с аннуитетными платежами на срок от 60 до 180 дней.

За период с 01.10.2023 по 01.10.2024 объем выдачи МФК сократился на 9%, что при растущем рынке обусловило снижение доли компании с 1,8% до 1,2%.

Ранее МФК характеризировалась высокой рентабельностью бизнеса, однако отчетность ОСБУ за 6мес2024 была скорректирована компанией с отражением убытка на 2 млрд руб.

КОРПОРАТИВНАЯ ОБЛИГАЦИЯ
💼 Совкомбанк Лизинг выпуск 7 $RU000A1099V8

Дата погашения облигации — 8 августа 2027 года

💼 СибСульфур БО-01-001P $RU000A1098T4

Дата погашения облигации — 12 августа 2027 года

💼 Аренза-Про 001P-05 $RU000A1097C2

Дата погашения облигации — 30 августа 2027 года

💼 Джи-групп выпуск 5 $RU000A109981

Дата погашения облигации — 31 августа 2027 года

💼 Газпром нефть 003P-13R $RU000A109B33

Дата погашения облигации — 9 февраля 2028 года

💼 АФК Система 001Р-31 $RU000A1098F3

Дата погашения облигации — 8 ноября 2028 года

💼 ДиректЛизинг 002P-03 $RU000A1094T3

Дата погашения облигации — 6 июля 2029 года

💼 Хромос Инжиниринг БО-02 $RU000A1094W7

Дата погашения облигации — 6 июля 2029 года. Эмитент также имеет право погасить облигацию в июле 2027 года

💼 Мособлэнерго 001Р-01 $RU000A1099E4

Дата погашения облигации — 25 июля 2029 года

💼 АЗБУКАВКП3 $RU000A109825

Дата погашения облигации — 22 июня 2034 года

📌 Новые облигации на Мосбирже за август 2024 года. 1 часть

Финансовые результаты:
— Выручка: 48165 млн. руб.
— Чистая прибыль (убыток): 1595 млн. руб.

Резюме:
(*) — динамика указана за отчетный период.

Собственный капитал увеличился на 28% (+), долгосрочные обязательства сократились на 24% (+), краткосрочные снизились на 6% (+).

Предприятие закредитованное, заемный капитал превышает собственный в 4,97 раза. Долговая нагрузка уменьшилась на 35% (+).

По финансовым результатам (год-к-году): выручка выросла на 21%, сгенерирована чистая прибыль в размере 1595 млн.₽ против убытка (-586) млн.₽ годом ранее.
...

Полный анализ этого и других эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей и др.), рейтинг, а также информацию о новых выпусках см. в телеграм-канале.

💼 АЗБУКАВКП3 $RU000A109825
www.tbank.ru/invest/bonds/RU000A109825/
Рейтинг — A-(RU) (АКРА)
Купон — Плавающий
Номинал — 1000 Р
Количество выплат в год — 12
Дата погашения облигации — 22.06.2034
Объем в обращении — 1.05 млрд ₽
Для неквал. инвесторов — Нет

Об эмитенте:
ООО «Городской супермаркет» — сеть супермаркетов премиум класса торгующих продуктами питания, сопутствующими товарами и алкоголем, под брендом «Азбука вкуса».
Компания «Азбука Вкуса» — частная сеть супермаркетов розничной торговли продуктами питания, работающая в премиальном сегменте рынка. Первый супермаркет «Азбука Вкуса» был открыт в 1997 году.

Тинькофф стратегия Облигации ААА
&Облигации ААА
www.tbank.ru/invest/strategies/d1f27427-8f8a-4f7d-8b8f-da10cdf77f1c/

Тинькофф стратегия ВИМ — Ликвидность + Облигации
&ВИМ — Ликвидность + Облигации
www.tbank.ru/invest/strategies/2be05558-e757-4438-9374-f5a72adcaa43/

ООО «Городской супермаркет»  — сеть супермаркетов премиум класса торгующих продуктами питания, сопутствующими товарами и алкоголем, под брендом «Азбука вкуса».

Сбор заявок 8 августа

11:00-15:00

размещение 13 августа

• Наименование: АзбукаВк-БО-П03
• Рейтинг: А- (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: КС + 200 б.п. (ежемесячный)
• Срок обращения: 10 лет
• Объем: 2 млрд.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: да (Пут через 2 года)
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Газпромбанк, Россельхозбанк
• Только для квалифицированных инвесторов
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

ООО «Городской супермаркет», больше известный под брендом «Азбука Вкуса», решил не отставать от других должников и тоже спешит занять денег под плавающую ставку с привязкой к КС. Выпуск только для квалифицированных инвесторов, как и почти все корпоративные флоатеры с недавних пор. Но допускаю, что у некоторых брокеров (Тинёк, Альфа...) их можно будет взять на вторичке и не-квалам.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Аренза-ПРО, Ростелеком, Самолет, Россети, Черкизово, Мегафон, ВЭБ.РФ.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🛒А теперь — помчали смотреть на новый выпуск Азбуки Вкуса!

🏪Эмитент: ООО «Городской супермаркет»

🛒Городской Супермаркет  — это управляющая компания сети магазинов «Азбука Вкуса». Является основной операционной компанией и балансодержателем имущества холдинга.

В таблицах подобраны наиболее и наименее доходные облигации с кредитными рейтингами от ВВ- до А+.

Диапазон рейтингов от ВВ- до А+ мы используем для собственных покупок. Бумаги с относительно высокими доходностями в рейтинговой группе ВВ покупаем очень редко, только при особенно больших премиях. ВВВ и А – чаще.

Облигации, входящие в наш публичный портфель PRObonds ВДО, выделены зеленым маркером.

Отдельно – серым – выпуск Азбуки Вкуса. Эту бумагу в ближайшее проверим на возможность покупки (для чего нужно сделать стандартную оценку кредитного качества). О результатах сообщим.

Наконец-то икра! Давно не писал про новые выпуски облигаций, отчасти из-за недостатка времени, отчасти из-за того, что зимой у меня период отпусков, и инвестиционная активность пониженная, ну и отчасти по причине того, что в начале года было не так много интересных выпусков.

Сейчас интересных выпусков довольно много, но времени на всех не хватает. Было несколько интересных ВДО (Евротранс, АБЗ, Феррони, Аренза), но там высокие риски, а разобраться в них до размещения не успел. А вот Азбука Вкуса с их новым выпуском — штука вкусная, простите за тавтологию. Выпуск интересен, несмотря на наличие оферты и очень длинный срок.