АКЦИИ

Пару интересных статей попались в блоге Newfound Research. Первая, под названием Growth is not «not value» послужила мне поводом для написания сего краткого перевода, с дополнительными размышлениями.

Как известно, акции(и фонды акций) часто классифицируют по инвестиционным стилям, и эта классификация обычно выглядит так(приведен популярный вариант Morningstar):

Акцию(или фонд) относят к одному из 9 квадратов-стилей, на основе размера(т.е. капитализации) компании — по вертикали, и стиля рост/стоимость — по горизонтали. На картинке выше приведен пример какой-то крупной компании стоимости.

Если с классификацией по размеру всё относительно понятно, то с распределением по росту и стоимости связан один интересный нюанс, который обсудим дальше. Немного истории: компания Morningstar изначально(с 1992 года) делала классификацию по росту/стоимости на основе 2-х мультипликаторов P/E и P/BV, строя агрегированный рейтинг и относя компании с низкими значениями — к стоимости, а высокими — росту. «Рост» в данном случае обозначал лишь то, что компания относительно дорогая, реальный рост не измерялся. В 2002 Morningstar поменяла методологию, теперь рост и стоимость начали оцениваться отдельно. Для ранжирования по стоимости начали использовать P/E, P/BV, P/CF, P/S и див.доходность, а для роста — рост исторической и ожидаемой прибыли(E), балансовой стоимости(BV), денежного потока(CF), продаж(S). Всего получилось 10 критериев: 5 для стоимости, 5 для роста. Критерий оценки роста/стоимости из линейного превратился в двумерный, для наглядности его можно представить следующей картинкой, по горизонтали отложен рост(чем правее, тем больше), по вертикали — стоимость(чем выше, тем больше):

Дорогие мои. На свой страх и риск, но я обязан сказать и показать. Что ралли было только по золоту, по моим наблюдениям, и мало кто его словил...

Но не теряйте веру и не падайте духом. Завтра ваш счастливый день. Дай ты Бог, черт побери. тьфу… тьфу… тьфу...

Буквально 20 минут назад, я лично не успел закрыть. Буду теперь ставить профиты… А дальше решайте сами… НО такой шанс бывает раз в год!

Кому интересно, пробуем по аналогии. Открываем демо записываем в записную книжку и так далее...

Выкладывать буду постоянно, первый топик https://smart-lab.ru/blog/441722.php. Дата открытия портфеля 25 декабря в 13 — 00 по Мск.

Депозит 1 млн. рублей.

цена         % в портфеле и актив        Маржа     Цена сейчас   Прибыль/Убыток

57.93         3 процента прод USDRUR   30000            57.11                 +425

58.5           3 процента пок WTI.          30000              60                    +769

75             10 процентов пок KZOS      100000              80.1                +6800

280            5 процентов покМТС.         50000             276.4                 -651

674            7 процентов пок Новатэк.  70000               675                   +104

Доброго дня всем читателям, спасибо за то, что следите за брифами! :)

— по нефти: лонг с 18 августа (3 обновление) — новостной фон 16 баллов — остаемся в покупке

— по золоту: лонг с 3 октября (4 обновление) — новостной фон 9 баллов — остаемся в покупке

— по Dow и SP500: лонг с 27 сентября (3 обновление) — новостной фон 9 баллов — остаемся в покупке

— по евро: лонг с 3 ноября (3 обновление) —новостной фон 8 баллов — остаемся в покупке

— по биткоину: лонг с 11 декабря (1 обновление) —новостной фон 2 балла — остаемся в покупке

Обсудить бриф можно тут (чат в телеграмм) 

Подкасты и брифы (канал в телеграмм)

Доброго дня всем читателям, спасибо за то, что следите за брифами! :)

— по нефти: лонг с 18 августа (3 обновление) — новостной фон 15 баллов — остаемся в покупке

— по золоту: лонг с 3 октября (4 обновление) — новостной фон 8 баллов — остаемся в покупке

— по Dow и SP500: лонг с 27 сентября (3 обновление) — новостной фон 11 баллов — остаемся в покупке

— по евро: лонг с 3 ноября (3 обновление) —новостной фон 6 баллов — остаемся в покупке

— по биткоину: лонг с 11 декабря (1 обновление) —новостной фон 1 балл — остаемся в покупке

Обсудить бриф можно тут (чат в телеграмм) 

Подкасты и брифы (канал в телеграмм)